本报记者 胡金华 郝静 上海报道

　　就在2月23日交通银行公布了配股融资的方案后，总部同在上海的浦发银行也在25日晚间发布公告称，浦发银行将引进战略投资者，并从26日开始起停牌，最晚3月4日公告相关信息并复牌。当日，浦发银行大涨5.49%，列A股14家上市银行涨幅首位。

　　据《华夏时报》记者了解，浦发此次将引入一家大型国企作为战略投资者，而融资规模则可以“媲美”交通银行，达到400亿元。

　　中移动欲入主浦发？

　　停牌当日，国泰君安晚间即发布了一份研究报告，言之凿凿地表示，浦发是向中国移动定向增发，增发股份数约22亿股，增发后中移动持股比例为20%。国泰君安还测算，以25日为基准浦发银行前20日股票均价为19.8元，按9折计算，增发价不低于17.82元，由此浦发本次定向增发融资额近400亿元。

　　一位上市券商的银行分析师对记者表示：其实浦发引进战略投资者市场一直在传，但这么详细的方案公开披露出来确实是有点意外，毕竟是涉及重大资产重组属高度机密。“但浦发在3月4日会复牌，成不成都会有个结果出来，如果真的400亿资金出来，传说的赴港上市暂时就不急了，现在浦发的资金缺口是在150亿-200亿之间。”

　　事实上，相比于通过发行次级债、配股融资以及定向增发等再融资模式，浦发银行此次发公告称通过吸引新的战略投资者，来弥补资本金不足的方式，应该说对于市场上银行千亿再融资的局面，不会产生任何的压力。

　　而2009年7月浦发银行的资本充足率曾低于9%，核心资本充足率4.68%，从而遭到监管层暂停新设分支行和新业务准入申请。对于浦发来说，无论定向增发的战略投资者是谁，一旦确定对象，则可以提升核心资本充足率4个百分点，核心资本充足率超过10%，资本充足率近14%，足以支持浦发未来3年业务稳健快速发展，也不对自身的股价造成打压。

　　记者此后联系报告的撰写者，他谨慎表示：应该说是比较可靠的，只是公司还没有正式公告的东西，市场在传的也可能有变动。浦发办公室人员则表示：一切以公告为准。

　　不过在早前，亦有坊间传言，其实有意成为浦发银行战略投资者的大型国企不止中移动一家，另外还包括中国电信以及刚刚完成在H股上市的中国太保。

　　“中国太保不会在刚完成H股融资后，这么短时间内把在香港市场融到的资金投到浦发身上去，这不符合太保在H股上市前的承诺。”2月26日，记者在求证这一传言时，一位接近太保的人士否定了这一说法。

　　而浦发最早引入的战略投资者还在7年前，花旗银行成为浦发银行的海外战略投资者，双方签了一系列战略合作协议书，花旗最初持股5%，后持股比例被稀释至3.39%，双方还在2005年签订协议，花旗承诺增持浦发股份至19.9%，并在5年内维持积极合作关系，但是截至目前，花旗增持仍无动静，而5年承诺期限也将满，此时浦发银行引入战略投资者也显得意味深长。

　　银行再融资或添新渠道

　　一位银行资深行业观察员表示：“浦发在2008年曾紧随平安之后欲融资400亿，从此背上股市抽血元凶的恶名，而这次融资并不涉及二级市场，并带动了银行股集体上涨起到维稳大盘的作用，对于其他的上市银行如招商等等，都具有借鉴意义。”

　　事实上，自虎年伊始，银行融资潮就已拉开大幕：仅华夏、招行、交行三家的再融资额度已达到684亿元，而多数银行都是采取向原有股东配售或发债等方式，而避免直接增发对市场的巨大冲击。另据中金公司的报告，今年内地银行业在A股和H股的再融资总量将在2300亿元至2800亿元左右。

　　2009年9月，浦发银行向不超过9名投资者发行了90416股共募集资金148亿元，当时的发行对象是海通证券、雅戈尔、中海油等等。而浦发表示，按当时150亿元的融资规模，按截至2009年6月30日末的资产情况静态测算，资金到位后，核心资本充足率为6.22%，资本充足率为9.65%，在上市银行中仍处于较低水平。

　　并且当时次级债券和次级定期债务余额为248 亿元，在计入附属资本的长期次级债务不能超过核心资本的50%的监管要求下，通过次级债补充附属资本已经没有空间，浦发亟须通过外部募集方式进一步补充资本金，从而达到拟定的总资本超过1150亿元，一级资本715万元，资本充足率10%及核心资本充足率超过7%的目标。

　　从浦发的三季报看，虽然净利润同比增长4.53%，但经营活动产生的现金流比上年同期减少了34%，而同比营业费用大增了29.36%，费用收入同比上升了7.95%。

　　光大证券一名分析师认为，浦发引进战略投资者除解决资金之渴外，从长远来看却是一个重大利好，一是新业务拓展，“市场传言的是手机银行和移动银行，中移动在这个领域无疑具有垄断性优势。”另外未来市场想象空间也很大，目前这个时点比较合适，浦发资质相当不错，这几年发展速度相当快所以对资金需求较大。18块钱的股价确实不高，只能说这种合作机会是可遇而不可求。

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