申兴

　　让《时尚芭莎》杂志的女主编来给各地方行长讲讲时尚消费，对于招商银行行长马蔚华来说，这并不是严肃会议中的一种消遣，而是关系到招行二次转型的重要一课。

　　10月14日到16日，来自招商银行各地分行的行长们和总行各部门的负责人在深圳蛇口培训中心连开三天闭门会议。马蔚华说：“讲时尚消费，这对我们如何抓住客户的需求来说很重要，这次集中培训的内容都是为招行的二次转型设置的。”

　　10月19日，招行召开的2009年第二次临时股东大会上，总融资额不超过220亿元人民币的A+H股配股议案获得通过。

　　招商银行的一位高管表示，这次配股将满足招行未来3年内的业务拓展需求，预计配股完成后短期内招行再无融资需求。招行目前已经进入第二次转型，目标是以低资本消耗的方式来发展业务，提高定价能力和非利差收入的比重，预计转型工作将在三年内完成。

　　招行困境

　　今年公布的半年报令招行感到了压力。

　　半年报显示，2009年上半年，招行实现净利润82.62亿元，同比减少49.83亿元，降幅37.62%；实现净利息收入186.23亿元，同比减少55.02亿元，降幅22.81%。

　　对于净利润下降的原因，招行的解释为：利润下降主要受以下因素影响：一是适度宽松的货币政策下利差空间进一步压缩，净利息收入下降较快；二是贷款规模增长较快，资产减值准备支出增幅较大。资产负债规模稳健增长，存贷款规模增长较快。

　　马蔚华解释称，与其他银行不同，由于零售高端客户以活期存款为主，这使招行的负债结构中活期存款较多。在去年下半年连续5次降息的情况下，招行原本的负债低成本优势逐步减少，而付息负债成本的降幅又小于同业，这使负债成本下降幅度远远低于一年期存款基准利率降幅。

　　他还指出，招行的资产结构中票据和零售贷款占比较大。尽管上半年已经加快票据周转，但收益仍远远低于以往票据市场的收益。而按揭贷款“打七折”的政策也使招行零售贷款业务受到影响。

　　南京证券7月的调研报告显示，招行贷款增量保守，净息差见底趋稳，公司上半年贷款余额增速相对于其他上市股份制银行略显保守。预计公司全年贷款余额增速在30%左右。目前净息差基本见底，下半年或可微增，全年净息差水平有望保持在2.2%。

　　本报曾经报道，招行包括广州分行在内的珠三角多家分行上半年贷款任务都完成得不是太好，招行广州分行一向以当地工业企业为主要客户，武广铁路客运专线有限责任公司、南方航空以及南方电网等几家大型国企完成还贷之后，均不约而同地选择不续期。

　　相对而言，招行的内部统计也显示，以苏州分行为代表的长三角地区因为中小企业贷款较多，总体放贷情况要比珠三角理想。

　　二次转型

　　上半年净利润下降37.62%的现实迫使招行的管理者们思考，如何寻求更有效率的增长。在今年招行的年中例会上，马蔚华首次在全行范围内提出了二次转型的思路。

　　“在过去五年中，招行特定的资产负债结构帮助招行净利润取得了很高的平均增长水平，但在利率下行时，这种特定的资产负债结构就体现了明显的弱点，这也是导致上半年净利润降幅较大的主要原因，但我们并不认为这个结构不好，毕竟这个结构是我们经历了五六年的艰苦调整得来的。”马蔚华表示。

　　在今年上半年，为了对冲利息收窄给业绩带来的影响，各家银行都通过“以量补价”的方式提高业绩水平。马蔚华表示，像招行这样的股份制银行，毕竟在贷款投放方面无法达到大银行一样的规模，因此，招行要走差异化经营的道路，在批发业务上，不仅要跟同行竞争贷款，更重要的是给企业提供多元化的服务。

　　记者采访获悉，招行将以发展零售业务、批发业务中的中小企业业务以及非利差收入业务等三大重点来完成该行经营战略转型。具体而言，小企业信贷中心于招行经营战略转型意义重大。

　　在今年6月19日股东大会上，招行一位高管指出，“我们觉得每个银行都有自己的定位，招行是一个中等规模的银行，做中小企业批发业务比较门当户对。因为大企业在定价的过程中议价能力比较强，会直接影响银行的收益。在金融危机中，虽然中小企业受影响比较大，但是如果招行在这个时候支持中小企业，我们的议价能力、定价速度就会得到提升。”

　　招行深圳分行一位人士透露，目前招行正在全行范围内推广这一做法，小企业信贷中心的模式将在长三角和珠三角普遍推广。

　　据招行内部人士透露，招行内部今年以来进行了调整，原来主管零售银行的副行长唐志宏将主管对公业务，现在主管零售银行的副行长丁伟原来是主管人力资源这块。“以往总行对于零售银行业务倾斜的资源比较多，现在主管零售银行的唐行长来主管对公业务，也体现出对这块业务将加大支持。”

　　再比如信用卡业务，招行信用卡经历了令业界瞩目的高成长，但该行已经把重点放在了提高质量上，对于数量扩张不再汲汲以求。“我们已经开始实施战略转型，以前是进攻，现在开始防守。”招商银行信用卡中心总经理仲跻伟认为。

　　马蔚华称，现在的目标是努力三年完成二次转型，他认为这次融资将给招行提供转型的基础。本报记者获悉，招行计划在北京、上海、苏州、南京和广州五个重点城市增设网点，在现有网点数量基础上加倍。同时，招行在考虑对于资产在50万和500万级别的客户进行细分服务。

　　招商银行董事长秦晓也意识到，“当然转型的路径不是一条直线，而是有很多曲折，也酝酿了很多创新，比如中小企业贷款问题就是创新。”

　　第一次转型的延续

　　而这一次的转型，对于招行来说，是五年前第一次转型的延续。毕竟，招行特定的资产负债结构是在其历经五年的第一次转型所打造的，但显然已不适应当前利率下行周期。

　　马蔚华回忆道，五年前，国内银行的零售业务刚刚起步，商业银行大部分业务都以批发为主，银行收入大多依靠利差，中间收入比重很少，而且批发业务还以大企业为主，对小企业的贷款也比较少。当时，招行就提出了战略调整，这也是招行第一次战略转型，成功突破了零售业务、中间业务和中小企业贷款。

　　当年，招行明确三个目标：发展零售业务；发展中间收入；批发业务注重发展中小企业和新兴的业务，包括现金管理、电子银行、国际贸易融资、企业年金、资产托管等。

　　马蔚华称，招行在这五年取得了超预期的好成果，这种情况下，该行连续五年净利润增长很快，不良率下降很快，资产质量提高。

　　如今，在马蔚华看来，金融危机之后，监管当局对银行资本约束越来越强，而且股东也不希望银行不停地融资，此外，银行的竞争也越来越要求银行适应现代市场的需求，在这样的情况下，如果靠大幅消耗资本去发展业务显然不符合现在市场的特点。因此，招行的第二次转型势在必行。

　　他提出，“招行第二次转型的目标将围绕低资本消耗及较高的收益率，不断提高本行的定价能力以及非利差收入的比重。第二次转型，其实也是招行第一次转型的继续。”

　　而这次转型能否成功，目前还充满了未知数。

　　来源：经济观察网

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