郑智

　　每笔一两千元的消费贷款，中东欧最大的私人财团PPF集团却从中看到了巨大的商机。10月19日，PPF驻中国首席代表米乐·科雷沙告诉记者，其正在和银监会密切沟通，希望获得首张外资消费金融公司牌照。

　　自8月13日银监会启动消费金融公司试点审批工作后，尽管北京银行、中国银行、成都银行分别在试点地北京、上海、成都提出申请，但国内多数商业银行并不热衷于此几乎是业内公认的事实。

　　一位国有商业银行个人金融部负责人对此解释，房贷和车贷两块最大的个人贷款业务都没有纳入消费金融公司的业务范围，所余业务如家电、手机等耐用消费品贷款，信用卡基本能够满足。如果成立单独的消费金融公司来做，意味着面对更低端的客户，风险和成本都较高。

　　与国内银行的观望与踌躇相反，PPF已在市场调研、产品开发和IT系统建设等方面投入数千万元，在未获得消费金融公司牌照的情况下，通过旗下的全资子公司捷信(Home Credit)，采用信托贷款的变通方式，自去年开始在深圳、广州、成都、天津大规模开展POS消费贷款业务。

　　米乐·科雷沙预期，捷信的消费金融业务将在两年内实现大规模盈利。他认为，消费金融公司盈利的关键在于规模和与之匹配的风控技术。

　　一位股份制银行个人金融部负责人认为，捷信的业务是典型的消费金融公司业务，是否能在两年内实现大规模盈利尚待检验，但其先于国内银行的探索值得正在试点的消费金融公司借鉴。

　　费用高达23%-33%

　　米乐·科雷沙介绍，捷信是PPF集团旗下专营消费金融的子公司，在中国推出消费金融公司之前，捷信不得不设计了一套较复杂的模式。即由中国对外经济贸易信托有限公司(下称外贸信托)负责募集资金，向消费者发放信托贷款，捷信提供全额担保，整个营销、审核、催收工作主要由捷信承担。

　　捷信的基本业务模式是，捷信的信贷人员在销售商店内(如苏宁)设点，当顾客看中某款商品(如手机或者电脑)，却又无钱支付时，信贷人员即向客户推销分期付款业务。

　　客户提供身份证和银行卡、社保卡、驾驶证等有效证件中的一种，然后填写家庭电话、住址、月收入等信息，这些信息被信贷员录入电脑，通过互联网传输到位于深圳的信贷工厂。信贷工厂的人员对信息进行电话核实，或引用第三方数据库对信息进行验证，最后经由电脑系统Homer对客户进行评分，在60分钟内将客户申请是否通过审核的结果反馈到销售终端。

　　如通过，客户支付一定的首付款(一般为20%)带走商品，剩下的金额分6到18期(每月1期)归还。作为代价，客户总计需要支付商品价款23%到33%不等的额外费用，这些费用以贷款利息、担保服务费和客户服务费三项名义收取。

　　23%到33%的额外费用显然不低，但捷信中国总裁托马斯·科奇卡接受本报记者采访时认为，考虑到贷款金额本身较小，客户需要付出的费用的绝对金额并不高。

　　记者在深圳捷信的POS贷款点看到，确实有客户认为费用过高，这时捷信的信贷人员和卖场的销售人员就会对客户进行营销。由于捷信的服务可以刺激销售，因此颇受销售商的欢迎，在部分卖场，捷信还可收取商品价额1%的佣金。

　　前述银行人士认为，23%到33%的额外费用以及6到18个月的期限，和信用卡更低的费用和更长的期限相比毫无优势。

　　不过，捷信可能面临比信用卡更高的风险，同时单位贷款额所需的成本也较高。因此，托马斯·科奇卡认为，必须收取较高的费用才能确保捷信盈利。

　　捷信也在探索一种新的模式，以减少人工成本，提高盈利水平和降低客户需要支付的费用。即不在POS点放置信贷员而是由零售商的店员代理贷款业务。

　　但这可能产生的后果是，零售商店员为了卖出商品而对客户的风险识别有所放松。尽管如此，托马斯·科奇卡认为这是一个探索的方向，在捷克和俄罗斯，分别有90%和50%的贷款通过销售商店员代理。

　　解密信贷工厂

　　在托马斯·科奇卡看来，消费金融盈利的关键在于规模以及风控技术。捷信目前的IT系统能支撑未来10年的发展，只需增加较少的投入，因此能在两年内随着规模的扩张而实现盈利。

　　捷信在深圳建立的后台服务中心——信贷工厂，每日可审批10万笔小额消费贷款。他们借助一套信贷系统Homer，确保有稳定收入的客户通过提供身份证等少量证明文件，在1小时内获得800元到5000元的贷款。

　　除了借助技术，捷信同时结合人工的判断。比如，信贷销售人员在POS点录入客户的信息时，会给出一个隐秘的客户代码，这个代码代表信贷人员在现场对客户的主观评价，会很大程度上影响客户最终能否获得贷款。而信贷人员的报酬也会适度地与客户质量挂钩。

　　在后台，信贷工厂的人员则主要通过电话核实客户信息资料的真实性，然后将信息提交给系统Homer，Homer还会查证一些外部数据库，并自动计算客户的评分，并判断是否核准客户的申请。

　　但是违约仍然时有发生，由于单笔金额很小，捷信也面临较大的催收成本，而在客户本身属于高流动人口的情况下，催收的难度也大。托马斯·科奇卡表示，捷信主要的催收手段是通过电话和短信提醒客户，目前超过90%的客户会按时还款或仅有小拖延。只有较大金额的呆坏账才会采用法律途径追收，对于一般的呆坏账，则外包给一些律师事务所。

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