上半年天量信贷拖累盈利

　　□记者 崔烨

　　根据银监会权威人士最新发布的一组数据：全国12家股份制商业银行净利润452亿元，较去年同期下降108亿元，同比下降19.3%。为何在上半年信贷创出7.36万亿天量的情况下，银行的利润不增反减？

　　原因一：中长期贷款周期长

　　一周来，陆陆续续亮相的股份制银行半年报成绩 “有点难看”，12家股份制银行利润较去年同期下降了近两成。

　　在上周五举行的 “2009全国股份制银行行长联系会议”上，招行行长马蔚华在演讲中对利润率下降作了解释：“以招行为例，招行的资产负债结构发生了很大变化。招行的活期存款比较多，在去年的降息过程中，活期存款的利率下降幅度并不大，所以招行净息差收窄幅度较大。在资产业务中，招行有30%是零售业务，但房贷打了七折。另外，在流动性宽松的情况下，票据的利差很小，招行受伤也比较大。”

　　中国银监会监管二部主任肖远企亦表示，上半年，银行信贷的客户和行业结构发生了很大变化，在客户上向大型企业、政府融资平台集中，在投放上向基础设施、公共设施倾斜，而过去则相对分散，中小企业和出口行业的信贷较多。

　　的确，上半年银行信贷投放以中长期贷款为主，此类贷款的特点是投向国家扶持的“铁公基”重点项目，贷款资金相对安全，但贷款期限长，银行收回贷款本金及全部利润要经历很长的一个周期。

　　数据显示，截至今年6月末，新增信贷额度较2008年同期增长201.05%。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇此前就表示“银行业绩不可能赶上这样的增速”。

　　原因二：新规严管中间业务

　　另外，中间业务收入的收窄也是主要原因之一。业内一分析师表示，上半年银监会对银行卡销售、银行理财产品销售都确定了新的管理办法——规定银行不能向18岁以下学生发行信用卡，不得滥发信用卡，不得向毫无投资理财经验的客户推销理财产品，并将理财产品购买基点提高至10万元人民币，这些都不利于银行推广中间业务。

　　业内学者也指出，手续费及佣金支出增长相对不足，对中间业务增长不利。同时，资本市场的走势对商业银行中间业务也有影响，主要表现为代理基金销售、代理投连险销售以及结构性理财产品销售等等。

　　从上半年情况看，银行已经在努力降低中间业务对资本市场的依赖度。但也已有机构分析报告指出，由于股票市场明显活跃的可能性不大，下半年银行理财产品销售可能会面临更大压力。

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