每经记者 陈珂 发自上海

　　今日，华夏银行(600015，收盘价12.12元)交出内地上市银行首份中期成绩单。与市场对“今年二季度将是银行经营压力最大时期”的预期类似，华夏银行今年上半年实现实现利润总额21.48亿元，同比下降19.15%；净利润16.65亿元，同比下降13.61%；基本每股收益0.33元，同比下降28.26%；净资产收益率为5.92%，下降7.39个百分点。

　　不过，值得注意的是，上半年华夏银行实现手续费及佣金收入7.16亿元，同比增长近40%。

　　上半年新增贷款超去年42%

　　华夏银行应对净息差处于周期低点的策略，就是通过扩大信贷规模来实现“以量补价”。中报披露，该行今年1~6月新增贷款704.35亿元，较去年全年信贷投放规模多了42%，亦高于同期银行业整体新增贷款超去年全年信贷投放规模约30%的水平。

　　同时，华夏银行截至今年6月30日，前10大客户贷款余额占比虽然较年初下降了0.1个百分点，但余额合计达到128.66亿元，比年初增加17.78亿元。华夏银行对此的解释是，“加大了与国家扩大内需密切相关的交通运输、城市基础设施建设等行业的贷款支持力度。”

　　而正是由于循环净息差等超预期的下降，导致华夏银行生息业务面临较大压力。上半年华夏银行获得贷款利息收入98.23亿元，同比下降16.69%。

　　拨备覆盖率提升至153%

　　另一方面，华夏银行在信贷扩张加速的同时，也极大消耗了资本金。截至2009年中期，该行资本充足率为10.36%，低于今年年初1.04个百分点；核心资本充足率为6.84%，也低于年初0.62个百分点。

　　信贷投放大幅扩张带来的另一个问题，就是如何维持资产质量。截至2009年6月末，华夏银行不良贷款余额为66.13亿元、不良贷款率为1.55%，同比分别下降2.64元和0.51个百分点。但相比年初，该行不良贷款余额则提高了1.26亿元。

　　同时，今年上半年，该行再度计提坏账准备金14.04亿元，并核销8.66亿不良贷款，并使该行拨备覆盖率从年初的151.22%进一步提升至153.36%。

　　不过遵循监管层严格的拨备覆盖率要求的双刃剑在于，提高拨备覆盖下限虽然有效控制了银行业整体的风险，但同时也大幅压制了银行的经营业绩。

　　对于中资银行业下半年能否扭转趋势，银行分析师普遍认为，关键在于能否从原先的“以量补价”转化为未来息差的扩大以及信贷成本下降的超预期。对此，华夏银行方面表示，下半年将适度安排贷款投放，进一步优化贷款结构，适当提高新发放贷款重定价频率，加快个贷业务发展。

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