21世纪经济报道记者 朱宝

　　金管局七大建议

　　雷曼迷债事件尚未终结，大摩18亿港元精明债券信贷挂钩公司可能面临危机又增香港市场担忧。

　　近日，香港金管局与香港证监会向多家银行发出改善金融产品销售体系以控制风险的建议。

　　6月12日，香港一家银行内部人士透露，已收到金管局发来的关于加强对投资者保障而作出的一系列建议，大致7个部分，包括建议银行在今年9月30日前完成传统与投资服务的分隔，银行在向投资者销售金融投资产品过程中录音等。

　　建议称，投资专区职员可向客户提供全面银行服务，但条件是必须已取得客户同意才可查阅及利用其他的存款资料。而现有活跃投资客户，银行应通知客户新设的分隔安排，并让他们有权选择拒绝银行利用其存款资料。

　　如果投资者要求进行风险评估，银行方面可委派销售人员进行，也可安排银行专业人士，这个过程需要录音。此外，建议还提及，投资者购买金融投资产品后，如果该产品风险程度升高，银行方面要即时通知投资者。

　　在最重要的销售环节，建议也述及，银行应向准投资披露风险，并告知投资者该项投资是否合适。

　　此前，有香港立法会议员表示，金融产品销售业绩与销售人员的薪酬挂钩，使销售人员在利益驱动下有误导销售的可能。金管局的建议中也提到这点。

　　建议述及，银行方面不能将销售金融产品的多少与销售人员的薪酬挂钩。

　　另外，金管局还建议银行高层不定期“暗访”，以准投资者身份向销售人员咨询，以确保其销售公开、合理。

　　建议还要求，银行在向准投资者阐明投资风险后，准投资者仍然要求购买该类产品，银行方面需要录音，并要求准投资者签署一份文件，清楚表明是准投资者要求购买该类高风险产品的，并知悉相关风险。

　　上述说法得到了金管局的证实。

　　“我们按香港证监会规管要求，在有需要的情况下，会向银行发出一些建议或公告，也陆续发出过一些。”香港金管局12日接受本报记者采访时称。

　　目前，已有银行积极响应金管局的建议。汇丰银行11日宣布，率先实施分隔投资及传统银行服务。

　　“我们已从3间分行推行‘实体分隔’措施，包括在分行将投资与传统银行服务分隔，在销售过程与风险评估过程中进行录音等。我们从3月开始，已在所有分行试行将销售过程录音，9月底前将在其他分行推出‘实体分隔’措施。”12日，汇丰银行方面对本报称。

　　“实体分离措施所增加的成本，不会转嫁于客户。分行的柜位与员工数目也不会削减。我们的风险评估与销售将来将由两名不同职员执行，投资经理也只能在取得客户同意后，方可审阅其资产状况。”汇丰称。

　　中银(香港)方面12日亦称，他们也在为实体分离做准备，将如建议提到的时间前完成。

　　论战信贷挂钩票据监管

　　精明债券投诉者的增多，让香港金融监管部门对如何改善信贷挂钩票据管理，展开更多讨论。

　　按金管局副总裁蔡耀君的说法，涉及雷曼以外由银行销售的信贷挂钩票据余额高达45亿港元，不排除一些可能与福特与通用汽车挂钩。

　　11日举行的财经事务委员会特别会议上，金管局总裁任志刚为银行“辩护”，指银行销售信贷挂钩票据时，不可能知悉第2层债务抵押证券所挂钩的信贷参考机构，原因在于票据发行后，才将产品包装进行第2层挂钩。但他也表示，银行有责任向客户披露相关信贷风险，并持续披露信贷市场有关信息。

　　据金管局就雷曼迷债调查的最新披露，确有一些通过银行销售的雷曼迷债，销售对象涉及长者、文盲、低学历及心智不健全的弱势客户。

　　整个事件中，香港金融监管机构是否负有责任？

　　香港证监会行政总裁韦奕礼在同一会议上表示，根据香港现行法例，信贷挂钩票据等结构性复杂产品，不须经证监会审批，以后法例是否应涵盖产品本身的审批，有检讨空间。但他也表示，这些产品的发行章程需要获得香港证监会的通过。

　　任志刚则称，监管机构应担当“守门”角色，产品章程经证监会审批就是守门的作用，他认为问题不在于金融产品本身是否需要受到审批。

　　即便如此，韦奕礼仍称，会依照政府决定，在雷曼事件结束后考虑金融市场的整体监管应如何改变。

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