巫燕玲

　　“信贷增量一定程度减缓了经营压力，现在更大的压力是担忧放出去贷款的质量。”某国有银行广东省分行审贷部人士担心地说。

　　时至6月，监管层开始频发审慎信贷信号。在经历了将近半年的疯狂信贷潮后，信贷政策是否已经到了一个微妙的转折点？而在利差收窄的不利形势下，银行既要保持盈利又要防控潜在风险，如何把握两者之间的平衡是商业银行不可避免的现实问题。

　　贷款逾期率将升高？

　　今年前四个月国内银行新增人民币贷款5.17万亿元，超过了2008年全年贷款新增规模。自一季度的天量贷款潮之后，商业银行的贷款也出现渐趋减缓的迹象。而大规模放贷之后，防止出现“问题”贷款已经成为当下银行的重中之重。

　　5月底财政部和银监会联合发布《关于当前应对金融危机加强银行业金融机构财务和风险管理的意见》(以下简称《意见》)，要求银行业金融机构通过摸底信贷质量、警惕并购贷款风险、及时足额提取拨备等手段降低自身风险。

　　《意见》表示，银行业金融机构必须“高度关注借款企业财务管理状况，把借款企业财务管理的各项内容作为贷前调查、贷时审查、贷后检查的条件和标准之一。要高度关注借款企业对外担保以及其他或有负债情况，尤其是关联企业之间相互担保和循环担保，及时调整授信额度和信贷管理策略，防止信贷风险积聚”。

　　此外，《意见》首次用“审慎”一词警示银行业金融机构并购贷款业务存在的风险。要求在开展并购贷款业务时，要按照有关规定认真分析和评估并购贷款风险，避免因企业盲目扩张造成银行信贷资金的损失。

　　记者从广东省几大国有银行了解到，并购贷款将会是下半年开展的重点贷款项目。“经济形势不好，很多中小企业经营低迷，这正是行业并购的高峰期。”某国有银行人士对记者表示，他们正在洽谈几单汽车、制造业以及房地产行业的并购贷款，但还没完全落实。

　　这被商业银行认为是监管层加强贷款风险控制的信号。事实上，这些信号的释放早有迹可循。

　　某国有商业银行广东省分行人士对记者表示，自4月以来，银监会发布的窗口指导就加强了风控信息。“例如要求银行对于同一行业和企业的放贷不能过度集中；要求银行要合理控制投放规模；要求银行进一步严格对贷款用途的审查；还有对贷款发放的合规性进行检查等。”

　　近期地方银监局对银行信贷的抽查也加强了。记者从被抽查的银行了解到，贷款发放不合规的情况并不少见，“有些是资本金不到位就发放，有些是企业财务指标根本不符合审贷标准也发放了，而有些是担保措施不到位，例如对担保公司的审核不严格，有风险隐患。”

　　记者了解到，不少银行都在今年“放松”了标准，有些银行的贷款项目的否决率甚至为零。为了冲贷款量，有些银行发放贷款无法只从商业利益角度考虑，“地方政府和企业给银行施加压力，给银行一个好项目再搭配一个坏项目，银行为了争夺客户也只有两个都放，而这些隐患就像定时炸弹。”上述国有银行广东省分行审贷部门人士预期，下半年可能会有不少“问题”贷款出现，“逾期率肯定会升高，但不良贷款比例上升可能要到明年。”

　　而6月1日银监会发布2008年年报强调，2009年银监会将坚决防止不良贷款大幅度快速反弹。银监会将在加强不良贷款监测考核的同时，坚持准确分类必须到位，拨备和资本必须充足，风险管理必须到位，核销呆账力度必须到位。

　　地方项目贷款仍受青睐

　　出于对信贷风险的担心，商业银行人士认为，一季度的冒进放贷方式估计一去不复返。记者从多家国有银行了解到，5月份各行广东省分行的基建贷款明显下滑，中小企业贷款均有所上升，预计5月的新增信贷将比4月进一步放缓。

　　对于监管层此次的审慎提法，商业银行人士都表示理解，但如何审慎，不同的银行做起来又有不同的理解。国有银行相对更审慎些，而中小银行则仍相对激进。

　　事实上，在此前的国家大型项目信贷潮中，相较国有银行，中小银行的放贷数量并不多。而随着地方投资潮的到来，承受较大经营压力的中小银行的信贷投放将加快。

　　兴业银行(601166.SH)首席经济学家鲁政委认为，国家下调了项目资本金比例，其中政府主导项目下调比例最大。铁路、公路、轨道交通的项目资本金比例下调幅度多达10个百分点。而这些产业毫无疑问是政府绝对主导的产业。而此前国家审计署公布的审计报告显示，第一季度地方政府配套资金到位率仅为48%，而中央政府配套资金到位率则高达94%。

　　“预计这将令6～8月份银行信贷重回强劲增长态势，4月方才显现的地方项目投资增速加快现象也许还会继续。而地方项目投资热潮所带动的信贷潮中，中小银行参与度将更大。”鲁政委说。

　　某股份制银行广州分行人士对记者表示，地方项目的投放确实比一季度多，该分行5月投放了部分广州本地投资项目。而广州农信社公司业务部人士也表示，他们正在跟有关部门洽谈关于广州部分亚运基建改造项目，而多个行业资本金下调会有利于加大信贷投放。对于监管层审慎信号，这位农信社人士则表示，现阶段对于中小银行来说，经营压力仍是第一位。

　　而审慎信号是否预示着下半年信贷政策会有所收缩，亦成为商业银行人士所关心的话题。“我们希望得到更多的信息来决定我们的信贷策略。如果要收缩，那我们也许更要加紧放贷，因为过了这个村也许就没那个店了。如果不会收缩，那我们也会慎重考虑节奏问题，毕竟市场压力还是很大的。”上述国有银行广东省分行审贷部人士称。

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