杨斯媛

　　在我国，长期存款利率高于短期是银行业存款的“老规矩”。而近日，外资银行出现存款利率倒挂现象。花旗、汇丰内地法人银行先后调低两年期及以上的人民币定存利率。业内人士认为，外资银行存款结构中，中长期存款占比较小，除此，“利率倒挂”也是外资银行贷款放缓、息差收窄和自身资产负债结构调整的需要。

　　长期存款占比较小

　　日前，花旗银行(中国)和汇丰银行(中国)相继下调了两年期和三年期的定期存款利率，分别下调至1%和1.1%，汇丰(中国)还将五年期定存利率下调为1.2%。两家银行的一年期定期存款利率保持不变，仍为2.25%。

　　这意味着，两家外资银行定期存款超过一年的利率反而比一年的利率要低。

　　对此，某外资银行高层人士认为，调低定存利率的行为与银行自身资产负债比例、负债期限短期和长期的匹配，以及银行自身资金充裕程度有关。

　　汇丰银行(中国)人士表示，下调定期存款利率是根据当前市场状况，并结合该行自身业务发展需要作出的决定。

　　另一家外资法人银行存款部负责人表示，一般来讲，一年期、两年期及以上期限的存款在外资银行存款组合中不是“比较重要的角色”，而3个月、6个月的短期存款占比较高，超过50%。

　　另外，对于外资银行来说，期限较长的存款一般都会以相应年期的保本型理财产品替代，外资银行对长期的定期存款并不很看重。CBN记者发现，在经历了去年理财产品“滑铁卢”后，汇丰(中国)等外资银行目前更加倾向于发行保本型理财产品，此类产品一般都规定一定期限内不可赎回。

　　息差收窄、盈利压力增大

　　多位银行业人士对CBN记者表示，由于外资银行贷款业务一直呈放缓趋势，资金需求下降，而定期存款成本较高，息差收窄导致银行盈利压力上升也是原因之一。

　　自去年9月起，央行降息周期中，活期存款利率只调低1次，而贷款利率则下调了216个基点。

　　交通银行首席经济学家连平表示，一方面，外资银行贷款放缓导致其整体资金需求减弱。在流动性宽松的情况下，如果存款大幅增加，而贷款又在放缓，从经营角度讲将带来盈利下降甚至亏本。另一方面，从目前国内信贷增长情况看，新增信贷主要投向大中型长期项目，外资银行参与相对较少，外资银行的贷款结构可能正在向中短期贷款调整。

　　某外资法人银行存款部负责人表示，近期部分外资银行获准在香港发行人民币债券，外资银行长期融资的压力减小，且融资成本相比内地定存要低，也是原因之一。

　　根据央行相关规定，我国金融机构可以央行规定的人民币存款基准利率为上限，自行确定和调整本行适用的人民币存款利率。

　　虽然根据自身资产负债情况来调整利率的做法在国外很普遍，但是连平认为，这种商业化的运作模式在中资银行不太可行。一方面，中资商业银行对资产业务始终有比较旺盛的需求，同业拆借的资金不能用于贷款，因此存款对于中资银行非常重要。

　　但是，连平指出，中资银行也面临存款成本压力。在目前息差明显收窄的情况下，银行经营与去年相比可谓冰火两重天。因此，银行需通过扩大信贷投放，增加资产业务的收入。

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