投资者一年存款变负债

　　今年年初，内地的不少客户都接到了星展银行香港分行方面发来的催款通知单。身为私人银行客户，交给银行理财的数千万资产在短短1年时间内不翼而飞，还倒欠银行一大笔巨款，这全因他们购买了一款名为KODA的理财产品。

　　去年12月末，星展银行香港分行的私人银行客户薛女士曾向媒体反映，自己在星展银行香港分行职员黄先生的游说下，于2007年7月-8月在星展银行存入8088万元资金，购买了所谓的“打折股票”。

　　自2008年1月开始，星展银行就一再向薛女士要求“续钱”。薛女士这才知道自己购买的“打折股票”竟是风险极高的金融衍生品KODA。而星展银行在薛女士账户保证金不足的情况下，并没有选择为客户斩仓，而是给薛女士进行透支。2008年10月底正式斩仓后，薛女士总共亏损达到1.75亿元港币。

　　祸起“打折股票”

　　据悉，星展银行的业务人员和客户接触时，都是以向客户推介“打折股票”为名，强调自己可以帮助客户以低于市价的价格买到股票，并承诺这笔存款绝对安全、可以随时支取。内地客户收到催款单时，才发现他们已经委托星展银行购买了大量的结构性金融衍生产品——KODA，即“股票累积期权合约”。

　　该合约实际上是一个期权结构产品，只向专业投资者发行，由发行商锁定股价的取消价、行使价，在一个时期内（通常为一年）以低于现时股价的水平为投资者提供股票，当该挂钩股票股价在取消价及行使价之间时，合约持有人必须每天以行使价购进指定数量的股票；当股价升过取消价3%－5%时，合约自行终止；但当股价跌破行使价时，投资者必须双倍吸纳股份。 可以说它盈利是有限的，但是亏损却可以无限放大。

　　星展银行销售涉嫌欺诈？

　　客户普遍反映，在股票销售过程中，该行一方面是做出虚假陈述，让客户认为自己只是在做无息存款和购买打折股票；另一方面，是利用了客户的专业理解能力、英文阅读能力有限这些弱点，在客户已经对合同内容产生了错误理解的情况下，隐瞒合同风险。此外，为了逃避监管，该行业务人员劝说完全不懂KODA的内地客户在合同上将自己表述为“专业投资者”。业务人员不但没有将“专业投资者”的风险告知客户，反而让客户误认为“专业投资者”将享受更多的投资优惠。

　　有一些内地客户反映，星展银行的一些业务员因为成功向内地客户推销了大量KODA合约，在短时间内从一个小业务员晋升为银行高级主管。

　　内地客户投诉恐遭法律盲区

　　据了解，星展香港分行要求参与理财计划的内地客户在境外注册公司，将理财资金从内地转入该公司后，再转至星展香港分行。因此，这些资金已经成为境外资金，并且，星展香港分行与这些内地客户签订的合同都规定，一旦发生纠纷只能到香港法院解决。据有关人士透露，星展银行与香港各大熟悉金融法律法规的律师事务所均有往来，内地客户在香港本地很难找到合适的律师打官司。

　　和以往投资者先质疑银行违规销售产品甚至产品设计方面问题不同的是，此次星展银行与客户的纠纷是银行先将客户诉上法庭。代理此案的肖金泉律师认为，可以主张银行涉嫌在订立合同时有欺诈行为。

　　不过，在理财产品特别是高端客户“一对一”的产品发售过程中，绝大多数客户都不会进行录音，因此举证非常困难。薛女士说，购买产品时，与银行所签订的协议是客户经理通过电子邮件的方式传到客户手中，客户签字之后再传真给银行，因此自己手中并没有保留与银行共同签署的有效文件，并且由于文件大部分为英文，而且大多数文件都只提供了需要签名的部分。

　　肖金泉表示，当前还不知道有多少内地客户遭到星展银行起诉追债，相信金额巨大。当前大成律师事务所已接受有关内地投资者委托，依法维护内地客户的合法权益。孟凡霞/文 CFP/供图

 

 

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