时晔/文

　　对于2009年的市场，交通银行私人银行认为客户在注重资产保值的同时，可以适当关注一些中长期的投资机会，把重点放在资产长、短期限和品种的合理配置上。

　　同时，交行也提倡资产配置和理财计划要灵活多变，投资者应跟随市场的脚步改变投资组合。

　　2009年寻找中长期投资机会

　　过去的2008年，席卷全球的金融海啸不仅使全球金融机构受到不同程度的冲击，个人投资者包括私人银行这样的高端客户也无法在风暴中幸免。尤其在金融创新的境外市场，一些高端客户因购买了风险较高的衍生品产品而发生巨大亏损。

　　对于2009年，交通银行私人银行中心副主任徐浩向理财周报记者表示：“由于中国大陆成为受危机影响最小、最安全的市场之一，这使得许多资产高净值客户从规避风险角度出发，更加偏好中国境内的投资和中资银行的一些产品。这为中资银行拓展高端客户和大力发展私人银行业务带来了良好的契机。”

　　但是，2009年的市场并未平静。

　　徐浩向记者表示道：“历史的经验告诉我们，国际上每当金融危机全面爆发之后，往往是寻找中长期投资的较好时机。因此，2009年可能是孕育机遇的一年。去年比较受欢迎的债券类和信贷类产品，今年可能还会持续，但我们不建议将全部资产投资于此类产品。”

　　在2009年，客户可以积极主动地去寻找、捕捉有长期投资价值的机会，并且应当注意选择进入时机。这就要求客户在今年的资产配置中，多些流动性高的产品，以便在机会出现时，有充足的资金可以调度。

　　每个季度重估投资组合

　　金融危机加剧了市场的震荡与变化，这也考验着投资者更加灵活的策略运用，资产配置的合理性尤显重要。

　　2009年，资产配置的重点是在亚洲新兴市场还是商品市场？是债券还是资本市场？外汇市场还会如此大起大落吗？

　　对此，交通银行私人银行部并没有给出明确的建议，只是强调：“我们不主张客户一成不变的资产配置模式”。

　　徐浩表示：“因为市场会变化，投资环境和金融产品会变化，随着客户投资理财经验的不断积累，对于机会、收益和风险的判断和把握也会趋向更加成熟。”

　　“所以，我们建议客户隔一段时间(比如一个季度)就请私人银行顾问，帮助重新评估一下自己的投资组合，判断一下未来宏观经济发展形势，或某些资产类别的发展趋势，对自己的资产配置进行及时调整。”

　　这也印证了他之前所认为增加高流动性产品配置的观点：“2009年有机会，但需要等。”

　　“具体而言，我们建议客户首先为自己乃至家庭的财务状况做一个全面的财务规划，以对自身的现金流量状况、财务需求和风险承受能力等有全面、清晰的认识。”

　　“在此基础上，客户可结合自身的风险偏好程度、理财目标和投资资金的闲置时间，对资产进行合理规划和配置，做好诸如长期、短期、收益与风险之间的权衡和比例配置。”他说道。

　　落实到具体的产品上，交通银行私人银行部表示：“此次由美国次贷危机而起、席卷全球的金融海啸给我们带来了许多思考，比如对于每一款推介给客户的金融产品，从产品组合设计到风险评估，都必须认真研究，层层把关，坚持看不懂结构的产品不做，风险不可控的产品不做。”

　　境外资产全权委托投资

　　事实上，在所有中资银行关于私人银行定位中，交通银行显得与众不同。

　　首先是门槛设置不同。一般来说，任何一家银行对私人银行客户都设有一个门槛，从一千万人民币到二百万美元不等，但他们的设定都有一个共同的前提：这个金额必须是客户在自家银行的资产。而交通银行的门槛则是：有两百万美元金融资产的客户，并特别解释“这两百万美金可以不局限于在交通银行的金融资产”。

　　对此，徐浩表示，“我们对客户的这种规定其实更加符合理财的观念。如果只是着眼于为客户在自己银行的这部分资产提供理财规划，可能这个规划是不全面的。举例子来说，建议客户买一个投资产品，但是客户可能在其他银行已经买了同类的产品，这可能就不太合适。所以我们把客户资产的全部作为理财的目标，这样更加科学，更加符合理财规划的概念。”

　　其次，为客户提供海外资产全权委托服务，这是目前国内同业中的第一家。客户有一定的境外资产，可以委托给香港的交银信托公司，然后信托公司寻找专业的金融投资管理公司，全权管理这笔资产。

　　据悉，交行交通银行也设计了一些组合，客户可以根据自己的偏好选择组合当中的一个或者几个进行全权委托投资。每个月有对账单告知现在资产的情况，每季都有更加详细的投资分析报告，一段时期以后客户可以根据委托投资的表现，继续或者更换投资管理公司。

    新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。