早报记者 姚伟

　　“在乐观、谨慎乐观和保守等三种情景下，商业银行2009年净利润都很难实现正增长。”交通银行发展研究部在日前发布的《2008-2009年中国银行业发展报告》中作出如是预测。

　　交行研究部认为，2009年商业银行面临的负面因素进一步增多、加大，同时2008年的高基数也会对利润增幅产生较大的限制作用，银行业“总体经营效益增速将快速回落”。

　　税后利润负增长5%

　　在乐观、谨慎乐观和保守三种情况下，交行研究部预测2009年银行业税后利润增幅分别为零增长、负增长5%和负增长10%。

　　这并不难想象。毕竟，在2008年前三季度对银行利润贡献最大的息差收入在2009年走低早已在市场预料之中。

　　交行研究部的计算表明，国家近日来宣布的一系列经济刺激政策预计将使贷款增速维持在14%-16%的水平，即与2008年相比变动并不大。

　　但净利差的收窄却是无解。一方面，央行不断降息，而贷款利率降幅大、存款利率降幅小”的非对称降息手段，直接拉低了银行的净利差。

　　更糟糕的是，银行的存贷款结构也正在发生变化。出于对宏观经济形势的不乐观预期，银行会多吸收存款、减少对外放贷，如是一来，又将对银行的盈利形成打压。

　　此外，在2008年前三季度曾对银行利润构成重大影响的税制改革因素将在2009年消失，而且，“如果2009年我国实施存款保险制度，也会使商业银行增加一定的存款保险费用支出” 。

　　也有能够形成“利好”的不确定性因素。交行研究部认为，如果最近市场热传的营业税率能够下调1%，预计将提升银行业的利润2%左右。

　　楼市成信贷最大风险

　　尽管2009年银行业盈利将会承受重压，但预计2009年银行业不良资产仅会增加0.5%左右。

　　交通银行分析称，这主要是“考虑目前商业银行不良贷款拨备率普遍高于100%，对新增不良资产所产生的拨备需求有较强的缓冲效果”。

　　不过，在短期内，房地产价格的走势将构成商业银行资产质量所面临的最大的不确定性。

　　据统计，我国银行与房地产直接相关的个人住房按揭和开发商贷款占比达到17%以上，如果计算以房地产作为抵押物的贷款，则在总贷款中的比重将达到65%以上，“一旦房地产价格出现进一步下跌，将可能引发一定的风险”。

　　更宏观地考量，如果房价下跌引起的房地产投资下降，那么每下降20个百分点，我国GDP会下降1个百分点；而GDP每下降2.5个百分点，我国整个银行业的不良资产率将上升1个百分点。

　　不过，报告也认为，中资银行资产增速不会明显下降，在国际银行业洗牌的大背景下，将有望在2009年全球银行业排名中更上一层楼。