昨日，中央汇金投资公司正式向农业银行注资1300亿元人民币等值美元，并将持有农行50%的股份，与财政部并列成为农行第一大股东，农行的股份制改革进入实质性阶段。中央汇金投资公司董事长楼继伟(前左)和农行行长项俊波(前右)出席注资仪式。 本报记者 胡红伟

　　“汇金公司的注资，是农行股份制改革的重要一步，标志着农行财务重组进入实质性操作阶段。”农行行长项俊波在昨日的注资仪式上表示。

　　由于无论是完善内部治理还是进行财务重组，农行的股改较其他三大国有商业银行都更为复杂，因此股改一直被拖延。项俊波表示，这1300亿元等值美元注资，将有效充实农行资本实力，改善农行财务状况，增强农行盈利能力。自此之后，农行将从国有独资银行，转变为股权多元化的股份公司，为今后引入战略投资者、实现首次公开发行（IPO）奠定基础。

　　按照之前农行通报的进度，今年年底或稍晚时候将成立股份公司。对于这一备受关注的时间点，项俊波昨日称，农行股份公司将在不久后成立。

　　国务院发展研究中心金融研究所副研究员高伟昨日表示，完成注资之后，股份公司的挂牌只是技术问题，因此时间不会太长。有银行人士认为，参照建行股改挂牌的时间推测，农行股份公司月内或能完成挂牌。

　　年底或发债200亿元

　　除了国家注资，按照目前监管部门对于国有银行股改上市的普遍要求，资本充足率要达到8%以上水平，因此农行在汇金注资完成后，还需要向市场发行次级债进一步补充资本。农行计划在今年年底或明年一季度，以一次申请、分期发行的方式发行次级债以补充附属资本，第一期规模预计在200亿元左右。

　　农行副行长潘功胜曾表示，农行IPO技术准备将于明年下半年完成，未来有望于香港和内地同时上市。昨日，一农行内部人士表示，明年下半年完成筹备，是否当时上市发行，还要取决于国内外环境。

　　国务院发展研究中心金融研究所副研究员高伟分析称，如果选择在国内上市将相对容易，只需解决一些技术问题，由于当前国内外金融危机影响不明朗，加之农行自身规模比较大，恐对股市有比较大的冲击，因此在上市时机上需斟酌，需要看中央部署的规划和宏观调控。

　　此外，中央汇金将与财政部设立共管基金，处置农行约达8000亿元人民币的不良资产，使其不良贷款率降至4.1%。汇金公司董事长楼继伟昨日表示，将会以自身在商业银行公司治理、经营管理等方面的经验，为农行完善公司治理、加快现代金融企业制度建设等注入新生机，也将充实农行资本实力，改善农行财务状况。

　　本报记者 胡红伟

　　■ 追问

　　农行上市还有多远？

　　8000亿不良资产需剥离

　　农行是四大国有商业银行中唯一一家尚未股改的公司。

　　农行副行长潘功胜此前透露，农行将在明年下半年之前完成首次公开发行（IPO）的技术准备工作，但届时是否完成IPO还得看市场具体情况。未来IPO将考虑在内地和香港两地上市的模式。

　　农行的年报显示，截至去年末，按五级分类法计算，农行的不良贷款余额达8179.73亿元。银行业人士认为，这8000亿不良资产将成为农行上市的障碍。

　　对于近8000亿元的不良资产如何处置问题，潘功胜表示，农行的不良资产处置方式将与工行损失类资产处置方式基本一致，即与财政部建立一个共管基金，用农行未来经营的收入覆盖改制成本。剥离后的不良资产预计在五年内处置完。

　　潘功胜还表示，工行、中行、建行、交行的上市使国有资本得到了增值。当时，国家给的资本是1元钱一股，即使经过大跌，工行股价目前仍在4元左右。

　　（胡红伟）

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