◆每经记者 胡俊华 发自上海

　　昨日，建设银行(601939,SH)与中信银行(601998，SH)相继发布三季度业绩快报，其中，建行前三季实现净利润845.5亿元，同比增长48.07%；中信银行前三季度净利润同比增长130%。受此利好刺激，建设银行和中信银行昨日股价分别上涨1.43%和3.89%。

　　但在两家银行第三季度单季业绩环比下降：建行环比下降2.5%，中信银行环比下降13.62%。光大证券金融业分析师金麟表示，三季度或将成为国内银行业绩转折的“拐点”。

　　业绩增长背后藏隐忧

　　据建行昨日发布的三季度业绩快报显示，今年前三季度，建行实现营业收入1988.64亿元，同比增长25.24%；实现净利润845.5亿元，同比增长48.07%；实现每股收益0.36元，同比增长44%；每股净资产同比增长13.26%，达到2.05元。除前三季度营业收入以外，新的企业所得税率也对净利润的增长有所贡献。

　　中信银行三季度业绩预增公告则表示，预计前三季度该行实现净利润较去年同期增长130%以上。在去年同期，中信银行实现净利润52.47亿元，每股收益0.15元。公告称，业绩增长较快的原因，是该行2008年前三季度各项业务发展势头良好、利差扩大、中间业务收入快速增长以及有效税率显著降低。

　　但在银行前三季度业绩同比大增的背后，则隐藏着第三季度单季净利增速大幅下滑的事实。以建行为例，该行前三季度实现净利润845.5亿元，其中第一季度实现净利润321.18亿元，第二、三季度则分别为265.49亿元和258.83亿元，呈现逐季下降趋势。其中，第三季度净利润较二季度环比下降2.51%，同比也仅增长13%，明显低于今年中期的71.43%。

　　而中信银行所面临的情形与建设银行较为相似。在中信银行前三季度净利润总额约120亿元中，第一季度赚了41.9亿元，第二季度净利为42.27亿元，第三季度净利仅为36.51亿元，第三季度净利润较第二季度环比下跌13.62%。

　　三季度或成银行业绩拐点

　　光大证券银行业分析师金麟表示，由于中信银行未对今年第三季度净利润环比下降进行解释，因此，目前尚无法判断其真实原因。但有不愿透露姓名的分析师表示，中信银行或在第三季度为持有的7800万美元雷曼兄弟的相关投资计提拨备，这占用了部分净利润；此外，中信银行在昨日的公告中表示，该行以3.48亿元价格竞得深圳市某地块以建设营业及办公大楼，该分析师称，这也可能占用该行部分利润。

　　金麟表示，从建行公布的资料看，该行三季度营业收入和资产规模均取得增长，但营业收入却在下降，表明净息差在收窄；至于该行资产质量状况、海外金融机构债券的风险敞口以及不良贷款率是否有所上升，则有待于进一步确认。

　　除建行和中信银行外，已披露三季度预增公告的国内上市银行，均面临业绩增速放缓的问题。金麟表示，由于宏观经济下滑带来的系统性风险，加上信用成本上升、资产质量下降、净息差收窄等多重因素的影响，三季度或成银行业业绩转折的“拐点”。

　　金麟称，国外的银行在经济下行周期中，一般会提高贷款的基准利率以覆盖风险，但国内银行仍面临降息周期，增长将受到压制，甚至出现负增长。