参股保险公司破冰 综合经营促银行转型

　　记者 李文龙

　　对于垂涎保险业务领域已久的商业银行来说，允许入股保险公司试点，无疑是一大利好消息。业内人士认为，在综合经营趋势下，通过银保交叉持股、并购，可实现银保之间高度一体化的经营方式，对商业银行借助综合经营加快战略转型等具有重要意义。

　　在几家大型商业银行股改上市之后，经营模式转型、改善盈利结构成为商业银行新的改革重心。在综合化、多元化经营的目标驱使下，银行的触角已伸向了保险、租赁、信托等更多的非银行业务。而在2008年货币政策“从紧”的大环境下，信贷投放将紧缩，银行来自存贷利差的收入空间将逐步缩小，因此，银行对于多元化业务收入及中间业务收入的需求更为紧迫。

　　而保险业务的代理已经成为银行中间业务的重要来源，保险业的飞速发展为商业银行创造了巨大商机。目前，商业银行已成为我国保险市场的第三大销售主渠道，银行代理销售的保费收入从2001年的45亿元快速增长至2006年的1400亿元。“目前银行和保险交叉的产品已有很多，允许银行投资保险公司将使银保合作迈向新的层次，有利于组合型、交叉型银行产品的设计和销售，满足客户逐渐多元化、复杂化的金融需求。”中央财经大学中国银行业研究中心主任史建平教授认为，这对于商业银行进一步拓展银行的客户群体和盈利增长点，改善银行的业务结构和盈利结构具有重大的推动作用。

　　事实上，出于自身发展战略、经营效益、资本运营等方面的需要，银保合作在中国已有较长的历史，银行业和保险业并驾齐驱的飞速发展也为双方合作提供了良好的契机。然而由于银行和保险公司之间缺乏资本融合和长期利益关系，在很长一段时期内我国的银保合作一直以附加值较低的银行代理保险业务为主。近年来，在监管部门的研究推动下，这一现象得以改观。从2006年开始，诸多银保机构纷纷签订全面战略合作协议，例如工行与泰康人寿、广发银行与中国人寿均签订了此类合作协议，合作领域也不再仅限于银保代理业务，而拓展至保险资产托管、信用卡、电子商务等领域。

　　随着银保合作的规模和领域迅速扩大，基于资本与股权层面的更深层次的合作成为银保双方的迫切需要。2006年9月21日，保监会出台了《关于保险机构投资商业银行股权的通知》，允许保险机构投资境内各类商业银行的股权。此后，保险机构已经有了数笔对银行的股权投资，比如中国人寿投资广东发展银行，平安保险则通过一系列投资并购将平安银行完全纳入其金融控股结构之中。

　　同样在2006年，有多家银行也向银监会提出了设立或投资入股保险公司的申请，但一直未获批准，此次被放行投资保险公司股权，可以说是圆了商业银行的一个梦。尽管将来的进度还不得而知，但可以预见的是商业银行将可以更多地涉足保险领域，这对于商业银行和保险公司将是双赢的。国外经验表明，通过交叉型、复合型的银保业务，商业银行不但可以更充分地提升利润，还可以缓解经营压力和风险，发挥多元化综合经营的长足功效。对于保险公司，利用商业银行庞大的网点布局和销售网络，可以降低经营成本。

　　从长远来看，商业银行投资保险公司也将使商业银行组建多元化的金融控股平台迈出重要一步，这对于提升我国金融机构的综合实力，应对国际竞争具有重要意义。2006年年底之前金融业全面对外开放后，国外大型商业银行以金融控股集团为支撑，凭借一站式的全面服务能力给国内银行业带来了巨大的竞争压力。为与之竞争，国内各大银行高举多元化经营的大旗，通过跨行业、跨国界并购和合作，也初步形成了金融控股平台的雏形。

　　以三家上市国有控股商业银行为例，中行已经在海外初步搭建起一个涵盖商业银行、投行、保险、直接投资、资产管理以及租赁在内的多元化金融控股平台。工行旗下目前已有工商东亚从事投资银行业务，另外还有工银瑞信从事基金管理业务。此外，工行还相继收购了澳门诚兴银行、印尼Halim银行和南非标准银行等国外商业银行。建行在2005年与美国信安集团、华电集团合资成立了建信基金管理公司。2006年，建行通过全额收购美国银行子公司美银亚洲的所有股份，持有了美国银行(澳门)股份有限公司、美银证券有限公司和美银代理人有限公司100%的权益，以及昆士兰联保保险有限公司的部分权益。去年，工行和建行设立的金融租赁公司已经开业。在向全能型银行迈进的趋势下，参股保险公司将会使商业银行在保险领域的业务更加深入，金融控股平台的功能和服务更加全面，竞争力进一步增强。