个人理财监管政策调整 银行获更多创新自主权

　　记者 李文龙

　　日前，《中国银监会办公厅关于调整商业银行个人理财业务管理有关规定的通知》悄然贴上银监会官网，引来媒体的热切关注。

　　专家分析，此时放松对商业银行发行个人理财产品的管制正当其时，这有利于促进银行的创新和业务的开展，对正在寻求“经营战略转身”的商业银行意义重大。此次个人理财产品发行门槛的降低，将给予银行更多的创新自主权，促进银行业的有效竞争。

　　开放提示：报告制取代审批制

　　《商业银行个人理财业务管理暂行办法》(以下简称《办法》)颁布于2005年9月。此次调整最大的变化是将保证收益性质的理财产品的发行由审批制改为报告制，取消了原《办法》中对该产品需要向银监会申请批准的相关规定。时值《商业银行金融创新指引》发布一周年之际，对商业银行个人理财业务再度松绑，表明监管部门在加强风险管理的同时，鼓励银行不断开展金融创新。

　　一名工行的个人理财师告诉记者，将审批制改为报告制，理财师在设计保证收益性质的理财产品时，可以将精力集中在如何满足市场变化和客户需要上，这样就可提高产品设计的灵活性和销售吸引力。

　　“取消发行审批、放松发行管制后，银行就更有自主权在满足客户需求个性化、差异化的需求上下大功夫，给客户量身定做理财产品，这对于促进银行理财业务的发展和创新意义将十分重大。”工行理财师如此表示。

　　出于防范风险的需要，监管部门在鼓励银行开展个人理财业务的同时，规定了严格的限制条件。以此次调整的保证收益性质的理财产品为例，在当时是否允许银行发行此类产品上曾引起过激烈的争辩。由于担心一些银行在操作中会将此类产品转化为准储蓄存款产品，变成高息揽储和规模扩张的一种工具，以及防范银行产生新的不良资产。《办法》在允许银行开展这一业务的基础上，规定实行严格的审批制和严厉的违规惩罚措施。这与当时金融市场发育不完善和银行理财业务风险管理水平不足有关。

　　经过近两年的发展，商业银行在个人理财内部管理、风险控制、人才培养和客户分层服务等方面取得了很大成效。在经营转型和持续盈利的目标驱使下，银行进行理财产品创新的冲动也愈发强烈。据统计，到今年11月底，全国已发售的理财产品已经接近2000款。

　　“在这种背景下，继续对银行实行过于严格的限制就会束手束脚，抑制银行创新的积极性，适时适度给银行松绑符合个人理财业务和市场的发展趋势。”一名银行人士告诉记者。从这一点上讲，此次调整正合时宜。

　　风险提示：为个人理财护航

　　银监会这次对商行个人理财业务管理作出调整，突出了对个人理财业务风险的防范。根据新的政策，理财产品无论在存续期内和存续期结束后发生重大收益波动、异常风险事件、重大产品赎回、意外提前终止和客户集中投诉等情况，都要求及时上报。

　　可以说，正是当前股市震荡已渐渐成为常态的情况下，监管部门开始重视银行个人理财业务可能发生的风险，并及时调整监管路径，以适应金融市场的不断变化。

　　自2005年《办法》实施后，我国的银行个人理财市场几乎是以“井喷式”的速度在发展。上海银监局的最新数据表明，今年前9个月中国银行业理财产品募集资金量同比增长61%多。事实也表明，在中间业务收入占比较高的个人理财产品已经成为各银行新的竞争战场。分析14家上市银行的中报，各家银行销售各类理财产品产生的手续费及佣金收入平均涨幅已达83.34%。

　　目前，个人银行理财产品不保本产品越来越多，投资资本市场的类基金产品越来越多，由于风险与收益成正比，因而投资者的收益风险也呈越来越放大趋势。银行也承认，由于前段时间国内股市走高，客户对收益率越来越不满足，高风险高收益产品猛增是个事实，这是在市场和客户压力下形成的。这些被迫研发推出的理财产品的趋同性、不成熟性都直接导致其市场风险增大，其中隐含的风险点不得不引起人们的关注和加强其对风险的防范。

　　如何让银行在面对市场压力时，对自身利益和责任保持清醒的认识？要放开加快金融创新步伐，更要加强理财产品的风险防范，这正是此次调整的动机和目的。