扩股7倍 广州农信社谋变商业银行

　　宁方朋

　　全国农信社系统中资产规模最大的一家——广州市农村信用合作联社(下称“广州农信社”)以总股本扩充7倍的大手笔，开始了向农村商业银行转变的第二轮变身。

　　2007年12月20日，广州珠江实业开发股份有限公司 (下称 “珠江实业”，600684)的一则认购公告披露如下细节：广州农信社2007年拟采用定向募集方式新增35亿股，每股发行价1元，增资扩股完成后其总股本将扩充7倍，为40.25亿股。珠江实业准备以3000万元现金认购其中3000万股。

　　这已经是广州农信社第二轮增资扩股。

　　第一农信社的蜕变

　　2005年，广州农信社改革方案获批，当年5月23日增资扩股，招股总数为5亿股(每股1元)，一个月之内即快速完成目标。随后的2006年11月，广州农信社完成统一法人管理体制改革，以一级法人金融机构的身份重新挂牌，并且把变身为农村商业银行和5年内争取上市明确为战略目标。

　　改制后的广州农信社经过一年多发展，截至2007年11月末，已交出不错的业绩答卷。内部消息称，目前广州农信社各项存款余额成功突破千亿元，成为继四大国有商业银行之后，广州地区第五家存款超越千亿元的金融机构。其年度经营利润预计将达到历史新高的15亿元，综合实力在全国农信社系统中首屈一指。

　　“‘广州市农村信用合作联社’是由中国银监会定下的名称。这是中国第一个也是惟一一个合符法律规定的合作制金融组织。”广州农信社理事长黄子励介绍。

　　银监会规定的农信社改制为商业银行需要迈过两个基本门槛：资本充足率为8%和不良贷款率为15%。事实上，截至2006年10月末，广州农信社资本充足率为6.23%。而不良贷款方面，黄子励表示，截至2007年7月份，广州农信社500多亿的贷款中有73亿不良贷款，占11%。根据国家五级分类标准，相对于其他国有商业银行比较高。但他表示这不具可比性，国有商业银行有财政辅助剥离不良资产，而信用社从2003年开始的改革中仅分得21亿用于剥离不良资产。

　　黄子励还提到，信用社的主要收入来源是存贷利差。在与农行脱钩之前，贷款抵押率极低，导致大量的不良资产。目前经过一系列政策的出台和调整，贷款的抵押率不断提高。现在500亿的贷款中300多亿有抵押，使导致不良资产的可能性进一步减小。

　　广州农信社人士没有透露此次增资扩股后，对其核心资本充足率将具体有多大的提升。作为资本总额与加权风险资产总额的比例，资本充足率反映商业银行以自有资本承担损失的程度。银行业人士分析，如果广州农信社此次成功完成增资35亿元，将大大增加资本充足率计算公式的分子端，这是市场公认的提高资本充足率的一种途径。

　　一位银行业人士提醒说，增资完成后的广州农信社，将在注册资本金方面达到与目前已经挂牌的北京农村商业银行和上海农村商业银行不相上下的规模。

　　据悉，中国银监会和广东省政府也已原则批准广州农信社转制为商业银行，只等其条件达标。另有广州当地媒体称，在即将进行的这次大规模定向增发中，广州市政府可能注资15亿元，成为第一控股大股东，而其余金额将向广钢、南方电网等大型企业定向增发。这一消息没有获得广州农信社证实，目前惟一公开了认购意向的尚且只有珠江实业。

　　做广州地区最大零售银行

　　黄子励称，在创造条件改制为商业银行之前，其实广州农信社已在朝着“广州地区最大的零售银行”目标迈进。

　　“广州农信社现今拥有全广州市最多的网点数目，共650个。现今电子银行的普遍还需要相当长的时间，营业网点仍是银行主要的营业场所，网点是信用社的优势之一。”黄子励分析说，在广州这座经济发达的城市，农业产值占城市GDP小于5%。而且农村中有效的三农金融需求不大。信用社不能简单定位在“农业”之中，也不能与大型商业银行竞争大项目，所以只能定位在城乡个人和中小企业。

　　据广州农信社提供的数据，截止到2006年7月末，该社中小企业贷款余额占企业贷款余额的90%以上，企业贷款总户数方面中小企业则更占到98%以上。

　　这类客户具有户数多和分散化的特点。而信用社一半员工在基层，他们对于社区市场的熟悉和了解胜于同行。因此，广州农信社在零售银行业务方面具有先天优势。“我们希望的模式就是成为农村商业银行，可以更好地为农户、中小企业等服务。”

　　事实上，广州农信社这样的定位和特点，在黄子励看来是喜忧参半。因此他强调在向商业银行变身的过程中，品牌建设尤不可缺。

　　此外，转型商业银行是信用社做大做强的发展需要。尤其是以信用卡为代表的中间业务，已经成为广州农信社寄予厚望的后续重点。其2006年业绩报告称，银行卡成为引领中间业务增长的主要因素，全年实现中间业务收入11429万元，增幅22.2%；其中银行卡手续费收入6299万元，占比55.86%，全年增幅51.3%。

　　另据信用社内部人士透露，尽管外资银行逐渐进入我国城乡市场以及中资商业银行近几年发展迅猛，但到2006年底为止，广州农信社的市场份额并无明显改变，目前存、贷款在本地的市场份额约为8%和7%左右，持续拥有较大的地区业务优势。

　　来源：经济观察报网