工行54.6亿美元控股非洲最大银行

　　收购标准银行20%股份，为中国银行业最大一笔海外并购。双方拟成立10亿美元资源基金

　　李涛

　　工行(601398.SH)董事会和非洲最大银行——南非标准银行集团(Standard Bank,SBK.JSE)董事会昨日下午达成协议，工行将以约54.6亿美元的代价收购后者20%股份，成为该行第一大股东。

　　这是工行迄今为止最大的一笔对外直接投资，也是中国银行业迄今为止最大的一笔海外并购。

　　工行董秘潘功胜透露，根据双方就股权交易和战略合作事宜达成的协议，工行将支付约366.7亿南非兰特(约54.6亿美元)的对价。

　　此次收购将采取认购标准银行新股和购买老股的方式进行。标准银行向工行定向发行相当于扩大后股本总数10%的新股，发行价格为每股104.58南非兰特；同时工行按比例向标准银行现有股东协议收购相当于扩大后股本总数10%的股份，收购价格为每股136南非兰特。交易实施后，工行将拥有标准银行届时股本总数的20%。

　　工行董事长姜建清在昨晚的三季度业绩发布会上表示，10%的老股溢价为30%，新股不溢价，这笔交易的综合溢价为15%。预计明年初完成交易，P/B为2.37倍。工行将向标准银行派驻两名非执行董事，其中一名任副董事长。

　　双方将共同成立业务合作委员会，形成客户、网络等资源共享，并在国际结算、贸易融资、资金交易、投资组合等方面展开深入合作。

　　自2006年10月上市以来，工行已多次出手收购境外银行股份。2006年底，工行以900亿印尼盾(约9000万元人民币)收购了印尼哈利姆银行(Bank Halim)90%的股份。今年8月29日，工行宣布出资46.83亿澳门元收购澳门诚兴银行79.93%的股份。　　姜建清透露，工行在印尼收购的哈利姆银行也有望在本月接管，收购澳门诚兴银行近80%股份一事将于今日在该行股东大会上审议，2/3的股东同意即可通过此笔交易。

　　姜建清表示，工行最近对国际金融环境和市场价格作了深入研究，制定了工行国际化拓展的战略规划，工行尤为关注具有发展潜力的新兴市场，谨慎地通过设立分支机构或并购方式进入上述市场。

　　至于工行的收购交易为何都发生在新兴市场而非欧美，姜建清解释说，主要是因为新兴市场的高成长性和发展潜力，而且全球银行业的并购多发生在新兴市场，工行选择收购对象只关注投资收益，现在“欧美的银行多是愁眉苦脸”。至于下一个并购对象，姜建清只是表示“可遇不可求”。

　　始建于1962年的标准银行在南非约翰内斯堡证交所上市。截至2007年6月30日，标准银行资产总额为10879亿南非兰特(约1620亿美元)，居非洲首位，按照一级资本排名，该银行位居全球第106位和非洲首位。目前，该行在非洲的18个国家以及非洲之外的19个国家开展业务。截至今年6月，该银行资本充足率为13.7%，核心资本充足率为10.3%，不良贷款率为0.78%。

　　本次交易的最终完成还须经工行和标准银行股东大会表决通过，并须获得南非法院对协议转让安排的裁定，以及得到中国

　　来自标准银行的消息称，标准银行与工行也在讨论成立一个全球资源基金。方案设想为从投资者处筹集总共10亿美元的初始基金，关注来自中国和南非的特定机会，尤其是在初级矿业和

　　昨日，工行报收7.62元，较上一交易日下跌4.15%。