金融控股雏形显现相关法律亟待配套

　　见习记者 李文龙

　　10月8日，中国民生银行宣布入股陕西省国际信托投资股份有限公司及联合银行控股公司(美国)，而在9月份，银监会连续批准了建行、工行、交行设立有关金融公司的申请。这表明国内银行业多元化、综合化经营的步伐正在加速。中央财经大学中国银行业研究中心主任史建平教授在接受本报记者采访时表示，这是金融市场的发展、消费者需求的变化促使银行经营方式转变的结果。“社会公众需求日益差异化，金融机构自身存在追求利润多元化的内在动力，这些因素使得金融机构经营多元化成为必然的趋势。”随着金融机构的多元化经营和跨行业、跨国界并购，将必然产生金融控股集团。

　　实际上，国内“有名有实”的金融控股集团已经出现。8月，光大集团的改革重组方案获批复，明确了成立“中国光大金融控股集团”的重组方式，由此成为“第一个吃螃蟹的人”。此外，上海市政府着力打造的金融控股集团也即将浮出水面，中信集团、平安集团也基本上已经具备了金融控股集团的形态。

　　在国外，金融控股公司绝大部分是以商业银行作为控股的母公司。在国内亦是如此，商业银行拥有先天的资金和客户优势，在市场环境、客户需求、盈利来源不断变化的前提下，均将触角伸向了租赁、信托、保险等非银行业务。实力最为雄厚的三大国有控股上市银行近两年在海内外的并购动作均表明，尽管还“有实无名”，但正逐步向全球化大型金融控股集团迈进。

　　工行旗下目前已有工商东亚从事投资银行业务，另外还有工银瑞信、工银亚洲等基金管理公司。继去年底收购了印尼哈林银行90%的股份后，工行又于今年8月收购了澳门最大的本土银行诚兴银行近80%的股份，被视为工行建立全球化大型金融控股集团的重要一步。

　　建行在2005年与美国信安集团、华电集团合资成立了建信基金管理公司。去年，建行全额收购美国银行子公司美银亚洲的所有股份。收购完成之后，建行同时还持有美国银行(澳门)股份有限公司、美银

证券有限公司和美银代理人有限公司100%的权益，以及昆士兰联保保险有限公司的部分权益，这表明建行涉足证券、保险等领域又进了一步。

　　中行发展金融控股公司迈步最早。1979年中行便在香港成立了一家财务公司涉足资本市场业务。1999年中行又与英国保诚集团合资成立了资产管理公司和信托公司，开拓香港的

公积金市场。目前，中行在全球27个国家或地区设有600多个分支机构，已在海外初步搭建起一个涵盖商业银行、投行、保险、直接投资、资产管理以及租赁在内的多元化业务平台，已初步形成金融控股集团的经营模式。

　　在三大商业银行之外，股份制银行也是跃跃欲试，筹备金融控股平台的步伐暗中在加速。据了解，民生银行与加拿大皇家银行合资成立的基金公司正上交

证监会报批，光大银行则正在发起申请控股或成立一家期货公司。交行则明确将“向综合性金融企业转型”写入其新三年改革目标大纲之内，触角已伸向证券、保险、基金、信托、租赁等多种金融业务。

　　史建平认为，对于商业银行而言，综合化的金融控股集团本身具有规模效应，可以综合利用不同地区、不同产品的优势，实现业务和产品的交叉设计和销售，增加金融服务产品的种类，满足客户逐渐多元化、复杂化的金融需求。此外，国外经验证明，大型金融控股集团不仅可以通过交叉性、复合型的金融产品更充分地提升利润，而且可以通过交叉业务来缓解经营压力和风险，降低经营成本，从而发挥多元化综合经营的长足功效。

　　金融控股集团的成立已是大势所趋，但却对监管提出了挑战，目前我国既未出台有关金融控股集团的法律，也没有明确的司法解释。因此有关专家呼吁，对于日益成型的金融控股集团，政府应该加速出台相关的运行管理办法。应该从放开混业经营和加强监管立法两个方面进行规范，促进金融控股集团的健康发展。

　　有金融专家指出，对于商业银行自身而言，组建金融控股集团也意味着风险管理的加大，同时风险更具复杂化和隐性化，银行亟待建立相适应的风险管理机制，在信息披露机制、子公司之间风险隔离、关联交易风险控制措施等方面均有待加强。