9家城商行明确上市意向 暗中较劲争夺第一股

　　■本报记者姜业庆

　　“这个实在是不好说，我自己也不知道目前是个什么情况”，作为南京银行的董事长，林复5月29日尽管委婉地回避了本报记者有关上市问题的采访，但是记者还是从近来南京高科、Ｓ武石油的迅速爬升中，嗅到几家城市商业银行正在为争夺“城商行第一股”而紧锣密鼓的氛围。记者获悉，南京高科、Ｓ武石油分别是即将上市的南京银行和北京银行的主要股东，这些公司主动参股城商行的目的是以期未来获得不菲收益。

　　“北京银行本月将向证监会递交上市材料”，一位接近北京银行的人士说，“这让城商行上市第一家到底花落谁家产生了变数”，“不过北京银行占有天时、地利、资产规模第一等诸多优势”。

　　这意味着，北京银行离城商行第一股又近了一步，并与宁波银行、南京银行站在了同一起跑线上。

　　“北京银行在异地设立了天津分行后，目前正在筹备在上海设立第二家分行，并且前期人员已经到位就绪”，在北京银行最近一次举办的会议上，该行行长严晓燕极力回避谈论上市的事，记者问及上市地是不是首选上海时，尽管严晓燕没有正面回答，但业界的解读是“上市地首选上海”。

　　这主要是“政府方面正努力吸引好的公司在内地上市，以此抑制持续上涨的股价，北京银行可能先考虑在内地上市”。而此前，记者了解到的情况是北京银行拟采用“Ａ＋Ｈ”模式，因为“为了内地Ａ股和香港Ｈ股同步上市，北京银行已经在证监会运作数个月了。但是政府似乎倾向于先发行Ａ股，然后再发行Ｈ股”。

　　不过中国社会科学院金融研究所曹红辉分析，“北京银行被批准Ａ、Ｈ股同步上市的可能性很小，因为它的ＩＰＯ规模没有交通银行和中国银行大。”“中国公司只有在计划筹集10亿美元以上资金时才有可能获得批准在内地和香港同步上市。”

　　来自北京银行的数据显示，截至2006年底，北京银行资产规模已达2722亿元，实现账面利润20．6亿元，较上年增长70．8％，资本充足率达到12．87％，核心资本充足率达到8．66％，拨备覆盖率达到110．24％。在国内所有城市商业银行中，北京银行资产规模最大，已步入了国际中型银行之。

　　除了北京银行之外，在此之前，南京银行、宁波银行早已向中国证监会提交了上市材料，可谓是上市事宜已万事俱备，只欠“上会东风”。而在国内城市商业银行中，南京银行盈利能力最好，而且最先进入上市辅导期；而宁波银行则以最佳的资产质量吸引着投资者。

　　据悉，在114家城商行中，目前已有9家银行明确表示了上市意向，但真正有实力“冲击”城商行第一股的仅有少数几家而已。特别是北京银行、南京银行、宁波银行，它们各具优势。这9家城商行中大多数是已经成功引入战略投资者的银行，比如上海银行、北京银行、宁波银行、重庆市商业银行、南京银行、杭州市商业银行、天津银行等。

　　有接近南京银行Ａ股承销商的消息人士说，“在排队上市的城市银行中，所有上市相关文件齐全的，只有南京银行一家；而且证监会发审委换届之后，新股发行将会开闸。”

　　而记者得到的有关发审委换届的最新消息是“换届完毕”。

　　南京银行方面，其上市筹备工作步入收官阶段。近日，南京银行一直忙于准备ＩＰＯ的路演工作。此前有南京银行员工乐观表示，“我们预计5月底过会。”此前公开报道显示，南京银行ＩＰＯ的规模是7亿股左右。

　　而刚实现跨区域经营的宁波银行也宣称，年内拟发行不超过4．5亿股Ａ股，募集资金扣除发行费用后将全部用于补充资本金，具体筹资额约为50亿元左右。记者了解到，该行在去年末就向证监会递交了Ａ股上市申请，申请在上证所上市，高盛高华为其主承销商。

　　宁波银行以其资产质量在城商行中最佳而吸引着投资者，“小而肥”是部分市场人士对这家银行的形象比喻。

　　南京银行胡斌说，我国城市商业银行的发展一直面临资本约束、地域限制、不良资产等几个方面的制约。统计数据显示，2005年资本充足率达到8％的城市商业银行为53家，尚不到全国城商行总数的一半。城市商业银行的资本缺口则更为突出。2005年底，118家城市商业银行的平均资本充足率仅为2．7％。毫不夸张地说，资本充足率问题成为城商行发展的“硬约束”。

　　同时，自城市商业银行成立之初，其经营活动就被限制在所在城市。当然，从当时的经济金融环境和防范风险的角度考虑，单一城市制的经营模式是必要的。但是近几年来，单一城市制经营模式的负面效应日益显现，并成为城市商业银行进一步发展的障碍。地域限制的弊端主要在于：不利于城市商业银行分散风险、不利于城市商业银行化解不良资产、不利于城市商业银行的业务发展和产品创新、不利于创造公平竞争的金融环境等等。

　　另外，近几年，在地方政府的支持下，通过资产置换、增资扩股、利润消化等方式，城市商业银行的资产质量有了很大改善，历史包袱有所缓解，但还远不容乐观。从某种程度上讲，在监管当局严格对商业银行的资本充足率、拨备覆盖率等监管指标要求的情况下，不良资产的历史包袱已成为城市商业银行发展道路上的严重障碍。

　　不过，作为监管机构，银监会一直在支持城市商业银行上市。因为几大国有商业银行和兴业银行、中信银行、交通银行相继上市或获批ＩＰＯ后，城市商业银行将成为未来银行上市的主角。目前部分城市商业银行资本充足情况、资产质量和盈利能力已经相当不错，在其成功上市后，经营业绩更值得期待。

　　4月底，银监会副主席蔡鄂生在第三届“中国金融改革高层论坛”表示，支持有条件的城商行择机上市。他说，城市商业

银行改革发生了本质性的变化，并还在不断推进。他表示，监管部门将进一步修改完善相关规定，稳步有序推进城市商业银行跨区域经营；进一步完善公司治理机构，为长期可持续发展提供制度保障，要逐步建立高级管理人员履职考核制度，完善激励机制，深入推进流程银行制度，积极推行首席运行制度，并且支持有条件的商业银行审慎地择机上市。

　　而中国银监会银行监管二部主任楼文龙曾在接受媒体采访时称，支持达到条件的城商行上市。关键在于，城商行上市的目的一定是为了提升经营管理的能力，提升整体声誉和

竞争力。即使在上市之后，也应该加紧修炼内功，打造经营能力，同时完善信息披露制度，不然城商行的波动性会比没有上市的时候更强。