国内银行进入上市高峰

　　国内银行进入上市高峰 昨中信两股同发 交行过会无悬念

　　作者：孙杰

　　本报记者 孙杰报道 中国银行业迎来了前所未有的上市高峰。昨天，交通银行正式提交发行31.9亿股A股的申请并接受发审会的审核，这是继平安保险之后，又一只从香港H股回归A股的大盘蓝筹股。而中信银行A股、H股也在昨天起同步发售，其中，A股网下申购正式开始，网上申购日为4月19日。

　　交行提交A股上会申请

　　对于交行此次上会申请，市场普遍认为“悬念不大”。有行业分析师认为，交行的估值应该比行业平均水平有所溢价，其A股合理估值为4.2倍市净率。

　　此次交行计划发行31.9亿股A股，占发行后总股本的6.51%，发行前每股净资产为1.93元。发行后交行总股本为489.94亿股，A股为259.3亿股，H股为230.64亿股。募集资金将全部用于补充资本金，以支持业务持续增长。目前市场普遍预计其发行价将在8元以上，其融资规模约250亿元。

　　交行是中国第五大国有商业银行，2006年实现净利润122.74亿元，比上年同期增长32.71%；每股收益为0.27元，增长22.73%。该行拥有外资股东和金融混业经营的概念。汇丰银行持有交通银行19.9%的股份。

　　汇丰力助交行吸引投资者

　　对于此次交行回归A股，很多投资者都充满期待。中山证券分析师表示，交行的信用卡业务和风险控制都令投资者看好。尤其是第二大股东汇丰银行的品牌效应和先进国际管理、风险控制经验，都成为投资的主要理由。

　　至于市场普遍关心的交行定价问题，分析师认为，当前A股市场银行板块估值相当于4倍的2007年市净率和30倍的2007年预期市盈率；考虑到交行适中的资产规模和拥有汇丰控股这样强有力的战略投资者，交行的估值应该比行业平均水平有所溢价。汇丰银行高层人士曾表示，为保持汇丰的持股比例，应该会在交行发行A股时进行增持。目前，交行已经出资设立了交银施罗德基金管理公司，并递交了开办保险公司的申请，还试图收购内地的证券公司。

　　中信A股发行价5-5.8元

　　昨天，中信银行A股网下申购和H股香港公开发售工作同时启动。根据昨天该行发布的“A股发行初步询价结果及发行价格区间公告”，该行A股发行价区间定为5元至5.8元，而此前初定的发行价区间为4.66元至6.10元。

　　此次，中信银行发行股数为48.84亿股，其中国际配售46.4亿股，公开认购2.44亿股，集资额最多达286.26亿港元。

　　知情人士表示，根据目前A股询价制度的规则要求，发行价格区间的确定必须以A股询价对象的报价为基础，同时考虑到“A+H”发行定价的一致性要求，发行人和承销团最终决定按照5-5.8元/股的价格区间发行。

　　5.8元的价格上限对应的中信银行2007年预测市净率(PB)为2.84倍，而最终的定价区间相对于境内外上市银行的PB平均估值分别有约30%和15%左右的折让。专业人士预期，中信银行上市后应有较好的升值潜力，这也将为中信银行上市后的持续发展打下较好的投资者基础。

　　由于对中信银行未来的乐观预期，境外投资者对其H股需求强劲。中信银行海外路演第一天已获逾6倍的超额认购。截至上周五，H股已收到超过500亿美元的无限价订单，国际配售部分超额认购倍数接近30倍。

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　　上市后第一个年报发布

　　建行去年利润增长18.7%

　　本报记者 孙杰报道 昨天，建设银行(0939)正式对外发布2006年年度业绩，也是其完成公开上市后第一个完整年报。

　　业绩显示，截至2006年12月31日，建行资产总额达人民币54485.11亿元，较上年增长8627.69亿元，增幅18.81%；资本充足率为12.11%；实现税前利润人民币657.17亿元，较上年增加103.53亿元，增幅18.7%。

　　中国建设银行行长张建国表示，建行中间业务发展良好。信用卡业务规模在同业中保持领先，信用卡(含准贷记卡)发卡量在国内首家突破1000万张。其中，双币种信用卡累计发卡634万张，消费交易额达人民币404.67亿元，发卡量、消费交易额都实现同比翻倍增长。截至2006年12月31日，个人贷款余额人民币5850.85亿元，增幅28.90%，其中个人