新山西票号续水无源 国开行救火

　　本报记者 贾玉宝 深圳、山西平遥报道

　　“上周，国开行已经前来调研，要解决的就是国开行注资山西小额信贷的事。”山西日升隆小额信贷公司(下称“日升隆”)副总经理郭桐良称，“日升隆迫切面临的是后续资金问题。由于将值春耕放贷集中期，以目前月放贷进度，也就两三个月，现有资金就要用完了。”

　　日升隆是中国首批小额信贷试点，自2005年底成立以来，已累计发放小额贷款3000余万元，截至3月初贷款余额2400余万元，而其注册资金和追加注册资本合计仅2200万元，目前的500万委托资金也仅能解决燃眉之急。与日升隆同日成立的山西晋源泰小额信贷公司(下称“晋源泰”)面临同样的后续资金难题。

　　有鉴于此，已在批发式零售贷款做出尝试的国开行试图参与进来。人行山西平遥县支行行长杨启平称，国开行参与小额信贷目前处在探讨阶段，初步想法是由国开行向平遥县政府贷款，再由后者转贷小额信贷公司。

　　不过，这不仅有违小额信贷非政府性的初衷，还涉及小额信贷风险转嫁，进而沦为农信社网点之嫌。在世界银行等金融组织和机构调研后踯躅观望的情况下，这些山西票号的后人们再次处在彷徨的窘境。

　　后续资金破冰难题

　　日升隆、晋源泰于2005年12月27日在山西平遥同时挂牌成立，由此标志着央行五省小额信贷试点进入实质操作阶段。成立之初，日升隆由企业主刘维辉等3人出资1700万元，后增至2200万元；晋源泰由韩士恭等4人出资1600万，后增至2000万元。截至2007年2月底，日升隆、晋源泰贷款余额分别约为2400万元、2335万元。由于有只贷不存的规定，两小额信贷试点公司很快感到发展难以为继。

　　日升隆董事长刘维辉称：“平遥是农业大县和旅游大县，农村经济活跃向有传统。即使我们增加注资再多，也不可能满足市场需求。而增加注资对现有股东实力来说，又是有限的。”

　　晋源泰也在2006年中召开了股东大会，议题就是是否接纳其他股东。但是，面对当地不少企业家主动伸来的橄榄枝，晋源泰董事长韩士恭却在政策面前束手无策。因为此前央行有明确规定，小额贷款组织股东人数不得多于5人。

　　“至于和外资合作，倒是来了几批，但在调研后多持观望态度。”日升隆副总经理郭桐良回忆称，包括世界银行、澳大利亚联邦银行、德国复兴银行等机构都派人前来调研过，但因为后续政策指向不明，并未和外资方谈成合作。

　　而申请邮储批发贷款也未成行。郭桐良称，“此点恐难操作。新成立的邮储银行也准备搞小额信贷。”

　　无助之下，国开行伸来了橄榄枝。2、3月之交，国开行派人前来人行平遥县支行和日升隆、晋源泰调研，属意为小额信贷搭建增资平台。

　　人行平遥县支行行长杨启平称，“国开行参与小额信贷目前还处在探讨阶段，初步想法是由国开行向平遥县政府贷款，再由后者转贷给小额信贷公司。但若要实际运作，还要一个时间段。”

　　村镇银行曙光

　　对山西小额信贷试点来说，有合作意向的金融机构颇为担心的还是中国农村金融的格局问题。由于中国政府对三农问题的日加重视，除农行的支农功能会继续保留外，农信社极可能回填三农贷款功能，而邮储也正在尝试小额信贷，以上机构庞大的县乡网点与小额信贷公司判如云泥。于此情况下，加之后续政策不明，小额信贷试点前途未卜。

　　能让日升隆们看到希望的是银监会的新政策。2006年12月22日，银监会发布了《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策更好支持社会主义新农村建设的若干意见》(下称《意见》)。《意见》放宽了农村金融市场准入标准，如允许鼓励境外资本、企业资本和农民个人入股合作组织进入农村金融市场。

　　区别于央行小额信贷试点的只贷不存，银监会的村镇银行新政则是可存可贷，若使小额信贷试点逐渐向村镇银行类金融机构转变，那么他们的资金来源更加丰富，其可持续问题当不难解决。不过，这一切都有赖于银监会、央行等部委在监管上的协调到位。