北大金融与证券研究中心主任曹凤岐发言

　　

北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐 点击此处查看全部财经新闻图片

　　孙祁祥：主题演讲的第二单元现在开始，这一场的主要演讲人是，北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐教授，现在有请曹主任。

　　曹凤岐：我发言的题目是“金融全面开放条件下的商业银行改革与创新”。

　　2001年的12月1日，中国正式加入WTO，到今年的12月份我们已经满5年了。中国银行业及整个金融业金融全面开放时期，银行及整个金融业的对外开放促进了中国金融业的发展，首先促进了中国银行制度和金融制度的进一步创新。中国以前以国有商业银行为主体的体系正在向股份化和市场化的方向改革，取得了很大的成绩。其次，加入WTO以后，外资银行和金融机构金融中国，他们具有先进的管理经验、具有先进的服务技术、高水平的服务效率和很高的商业信用，带入了很多国际市场的竞争机制。有利的推动了中国银行业素质的提高和各方面水平的提高。第三，加入WTO以后加快了中国国际化的步伐。

　　然后我们必须清醒的看到WTO过渡期以后中国的银行业将面临新的考验和挑战。根据WTO的协议，2006年以后我国将取消所有对外资银行的所有权、经营权的设立形式，包括所有制的限制，允许外资银行向中国客户提供人民币业务服务，给予外国银行国民待遇。

　　随着外资银行的相关地域限制和业务限制的取消，外资银行在我国市场上摆兵布阵更加激烈，中资银行要缩小差距提高竞争力时间已经非常紧迫。

　　在市场不断开放的竞争作用下，中国银行业受到强烈的冲击，优质客户和优质人才的流失是业务丧失等一系列的难题，使中国银行业受到脱胎换骨般的镇痛。

　　业务领域始终是中国银行进入外资银行的主战场，中国银行发挥时间优势、业务优势、时效优势，在对公业务方面，主攻外向型企业的国际结算和大企业的财务顾问等等，在对私业务方面主攻大客户理财、信用卡等业务。同时，目前中资银行对外资银行在品牌竞争、企业文化竞争方面越来越加剧，外资企业特别是理财方面吸引了国内一大批的高端客户。

　　人才的竞争也是重要的一环。外资银行采取本地化的人才战略，重视选拔人才和培养人才，他们的用人标准强调实际能力和实践经验，以及敬业精神，优秀人才更容易脱颖而出，吸引了不少中青年人才的加盟。目前中资银行和外资银行在公司治理、资产质量、资本金以及盈利能力、创新能力和其他方面还有明显的差距。

　　面对未来的挑战，国内商业银行要认真研究外资银行在中国的经营战略，同时要借鉴外资银行的现代银行运作机制和先进的管理方式。明确制定自身的发展战略，促进我国银行业的深化和服务水平的提高，建设一个健康而富有竞争力的中国银行业。

　　因此，在金融全面开放条件下，中国商业银行必须进一步和持续的改革和创新。我想有几点：

　　第一，要建立真正的法人治理结构，完善内部管理机制。前面的几位领导实际对这个问题都做了很深入的阐述，我简单的讲一下。

　　建立真正的法人治理结构，大家知道中国

资本市场和上市公司出了很多的问题，主要原因就在于中国的公司还没有建立起真正的法人治理结构。中国国有银行除了农行以外现在都进行了股份制改革，都在境内外上市，已经都是上市公司了。下面的任务就是进一步完善法人治理结构，不仅形似而是神似法人治理结构，就是神似法人治理结构但是真正的不够还不行，真正在公司体制的基础上建立内控机制、风险防范机制，这些才能发挥真正的作用，实现自我约束、自我发展，最关键的是建立有激励和约束的商业银行管理体制。

　　我国商业银行内部管理体制存在严重的缺陷，妨碍了自我约束，也妨碍了自我激励。例如，我国商业银行的报酬制度，既不能激励优秀的员工，又不能在权利和责任上匹配，这造成了银行职员利用自己的权利获取贷款带来的好处，从而带来我国银行工作人员道德的约束，因此我们应该建立道德约束机制。现在几大商业银行都在做这方面的工作。

　　第二，业务必须创新。中国的商业银行除了发展传统的存款、贷款业务之外，要在其他业务方面创新。

　　这里我想讲几点：

　　一，大力发展中间业务。中国银行主要是从传统业务，即存款和贷款业务。到目前为止，业务量上占到90%以上，中间业务不足10%，而国外先进的银行中间业务的业务量达到了40%到50%。中国商业银行应该大力发展中间业务，除了传统的结算业务之外还要开展其他的中间业务，中国

人民银行在2001年就发布了商业银行中间业务暂行规定，这个暂行规定可以开展的中间业务相当多，适用审批的中间业务包括票据承兑、开除信用证、担保类、金融衍生业务、各类投资基金的申购、保管，代理证券业务、代理保险业务，还有其他业务。备案的有，各种汇兑、出口托收、进口代收，代理发行、承受政府债券，代收、代付业务，但是各类银行在这方面开展的都很模糊。

　　二，大力开展个人经营业务。现在商业银行个人经营业务是以自然人和家庭为对象，为个人或者家庭提供存款、融资、汇换、委托咨询等个人业务，个人业务是一种综合业务，涵盖个人资产类、负债类和个人中间业务的方面，个人资产类项目包括住房消费贷款、汽车消费贷款等以自然人为借款对象，以服务个人消费为目的的消费贷款品种。个人负债类项目主要是指个人存款业务，比如外币一本通或者具有直接投资服务功能的品种。

　　个人中间业务，包括个人结算、汇兑等传统中间业务，按期转帐、个人投资顾问与纳税申报咨询等业务，以及代收保险单、代收水电费，等代收、代付等业务。

　　目前西方银行已经推出了一系列涵盖个人投资、咨询、代理等各领域的金融业务，个人金融业务快速发展，以花旗银行为例，目前已开发出了包括投资、理财、贷款、信用卡和网上服务的几十个种类，汇丰银行则能够提供包括银行服务、贷款服务、卡服务、保险服务和投资服务五大类的上百种的个人金融业务产品，个人金融业务成为贯穿银行、证券、保险业务的重要领域。

　　我们要开展业务，以理财业务为核心，通过细分市场，以先进的产品和优质的服务，打造专业而稳健的零售银行形象，保证市场领先地位。要做很多事情，比如我们要有客户群的划分，客户群有金卡、银卡、一般客户，要实行客户经理制，对重点客户专人负责，要式行关系营销、实行全员营销，要建立3C形象策略，企业形象设计、顾客满意策略、客户关系管理。企业形象非常重要，企业形象的关键是有好的企业文化，企业文化的核心是企业具有良好的信誉和完善的信誉体系，实行客户关系管理最现代的一些管理还有一些产品的创新。

　　三，现代金融业务创新。现代金融业务创新最重要的特点是网络金融创新。网络金融是现代金融非常重要的方面，今后银行服务可能相当部分是通过网络来进行的，总体来说是网商银行，在网上可以存款、网上可以贷款、网上可以结算，银行的物理网点将变得越来越少。信用卡业务是现代业务的一部分，在美国和其他的国家可以说一卡走天下，不但通过信用卡交易存贷款，还可以通过信用卡交煤气费、交电话费、交水费。中国的信用卡业务总体来说发展非常快，所有的卡加起来有几亿张，但是中国的信用卡业务还存在不少问题，有相当的信用卡不是真正的信用卡。信用卡是一种功能很多的卡，这个卡可以消费业可以透支。

　　现代业务的发展使纸质货币变成电子货币、有形货币变成无形货币，从过去交易手段变成支付手段，信用卡具有电子货币的功能，要花大技术投入建立平台，这种平台是网络平台，煤气、电子公司、电器公司、车站都可以联网。现在我们银行的信用卡业务发展很快，比如说发展最好的是招商银行，招商银行有一卡走天下、一网走天下，应该说做的很不错，其他银行也是不错的。现在已经出现了什么情况呢？原来是不收什么费用，现在客户太多了就得收费，实际收费也可以，世界各国都要收费，但是要提高服务功能和质量这是收费的一个根本，要不然就不能因为客户多了进行收费，所以说这些问题都是我们值得研究的。

　　第三，建立和健全风险防范的体系。现在银行存在诸多的风险，包括市场风险、操作风险、利率风险，从另一个角度说存在系统风险和非系统风险。应该说在中国的国有商业银行体制还没有完全转变的情况下，中国商业银行的风险主要是体制信用风险和管理信用风险，所以说这些方面我们要进行防范，另外中国银行业的信用风险也是非常大的，就是违约风险。还有随着现代业务的发展市场风险也是非常大的，所以要建立一个体系，要进行风险管理。

　　我国商业银行应该实行经济资本管理，经济资本管理是现代商业银行普遍应用的经营管理工具。上个世纪90年代以后，随着巴塞尔资本协议逐步变为世界各国所接受，并且对商业银行核心的监管标准，以及商业银行风险度量方法的发展和成熟，欧盟大银行相继建立了经济资本管理体系。经济资本管理已经成为现代商业银行制度中一个非常重要的加强商业银行内部的经济管理和风险管理的手段，过去我国商业银行缺乏经济资本管理观念缺少资本金约束，因此建立以资本约束业务规模增长的资本管理机制，以资本的充足程度和股东回报期望决定规模扩张的边界和业务发展的方向，对造就稳健、健康、基业常青的现代银行具有十分重要的意义。

　　建立商业银行内部管理机制还需要建立预警机制，通过现代化的电子计算机技术和其他的风险管理技术急早的发现风险，以早化解和处理风险。

　　第四，银行业、保险业、信托业之间业务要交叉和渗透。加入WTO以后中国的金融运营与管理体制将受到严重的挑战，中国目前实行的是分业经营和分业管理的政策，规定银行业、保险业、证券业、信托业实行分业经营、分业管理，这个提法还是《证券法》首先说出来的，最近修改的时候是有所改动，但是说“国家另有规定的除外”，我们还是实行的这个原则。

　　这种分业经营、分业管理的方针政策应该总体上来说符合我们当前的实际，对防范风险有一定的好处。但是应当看到，在国外混业经营、混业管理已经成为发展的方向，美国坚持了60年的分业经营管理近10年已经有所突破，1999年通过的现代金融法案已经彻底的否定了分业经营和分业管理，英国、日本也放从了这些管理。所以我们在现代条件下应该允许银行业、证券业业务调查，在管理方面向综合方向发展。

　　第五，鼓励和支持中国商业银行参与国际金融的竞争，鼓励和支持中国商业银行引进境外战略投资者。目前外资金融机构入住中资银行出现良好的势头，带来好的合作效益和合力效益，已经有多家中资银行先后接触了花旗银行、汇丰银行等专业银行机构的入股，外资银行通过合作和参股迅速进入了我国广阔的市场，并服务于广大客户。中资银行通过竞争和合作取得了先进的管理技术、管理理念和公司制度，引进境外投资者是完全必要的。交行引进了汇丰银行，建行引进了美国银行和新家坡淡马锡公司，中行引进了苏格兰皇家银行、新加坡淡马锡银行、瑞银集团，工行引进了高盛公司，等海外战略投资者。这些海外战略投资者都是国际上实力雄厚的大商业银行或投资银行，有丰富的管理经验和国际竞争力，他们的加盟对于改变中国银行业的股权结构、提高资本充足率、促进建立完善的法人治理结构、建立完善国外的先进经验是大有好处的。

　　有人说引进境外战略投资者把钱都让外国人赚去了，是国有资产流失，这是前一段的说法现在说的少了，前一段有两大流失，第一大流失是股权分置改革，使中国国有资产流失6千亿人员比，中国海外上市和引进战略投资者使国有资产损失600亿美元。这种说法应该是有偏颇的，寻求境外有势力大型经营企业作为战略投资者有利于中国银行的发展，引进战略投资者主要不都是因为缺钱而引进资金，而是要引进先进的管理经验和技术，帮助中国银行提高产品的创新能力和盈利能力，提高核心竞争力。引进境外战略投资者不存款贱卖国有资产的问题，引进战略投资者的的行为缺位是市场的结果是博弈的结果，关键是怎样认清商业银行的状况。目前为止国有商业银行的财务取得好转这是没有问题的，但是中国的商业银行在法人治理结构和企业文化方面还不够完善，所以说这些问题应该辩证的去看。

　　要支持和鼓励中国商业银行到海外上市或者海外和国内同时上市。有人认为优质企业都到海外上市了，造成国内的市场股市边缘话，还有人认为国有商业银行出售到海外市场IPO价格偏低，导致国外市场和中国的市场差额较大，当然是贱卖国有资产，还有也让外国人赚足了中国人的钱，造成财富外流。

　　我认为国有商业银行到海外上市的IPO价格是市场决定的，是询价的结构，中行公开发售取得了76倍的认购，国际配送取得了20倍的认购，建行和中行通过初次IPO分别筹到了750亿港币和754亿港币，现在被被誉为世界招股的工商银行，得到了海内外投资的热烈追捧，截止到20号中国国内A股网上的中签率是6.03%，吸引的投资规模是603亿人民币，中国其他的股本也不足1万亿，现在是吸引这些资金。在香港认购人数是97.7万人，H股是3.07元，A股现在定为3.12元，市盈率是2.23倍。所以工商银行是迄今为止国际上筹资规模最大的一个银行，应该是第一股了，所以应该说是非常好的一件事情，不应该说是国有资产流失，而是非常国际化的一个步骤。

　　当然我们也要开展一些国际的业务进行国际的并购，我们相信中国商业银行通过改革一定会建成一个资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好、具有国际竞争力的现代化商业银行，谢谢大家！