银行外汇理财：一边焰火 一边海水

　　文/本刊记者 张墨宁

　　“汇财通”、“汇得利”、“汇利丰”、“汇聚宝”、“汇得赢”、“理汇宝”这些都是人们熟知的银行外汇理财产品，分别出自工、农、中、建四大行的手笔，他们不仅在名称上极为相似，承诺的收益率的不相上下，挂钩的载体也大致相同，尽管极其雷同，但这并不影响它们在北京市场上受到的追捧程度。各行趁热打铁、紧锣密鼓，时有新的产品推出。

　　美元加息不减北京市场的热情

　　在世界经济稳步增长、全球通货膨胀压力不断加大的形势下，各主要经济体纷纷收紧货币政策，新一轮的全球性加息周期逐步形成。2006年年初到六月底，美元已经连续四次加息，而近期关于美元再次加息的可能性，各界亦纷纷猜测，寻找蛛丝马迹。各银行的外汇

　　据工行个人金融部的专业人士介绍，倘若美元加息，就意味着国内居民美元储蓄存款的利率会相应地提高。也就是说，现在客户购买外汇理财产品后,可能出现一段时间实际收益不如储蓄存款收益的局面。所以会给外汇理财品带来不小的赎回压力。另外，港币上扬、

　　以北京银行为例，其外汇理财产品“心喜”今年上半年 共募集外汇资金8554万美元，带来新增储蓄2000余万美元。北京银行相关负责人说，“心喜”产品的热卖主要归于以下原因：一是品种丰富。半年来，北京银行连续发行10期产品，推出33款理财品种；二是产品收益率高。其美元360天信用挂钩型产品最高年收益率可达5.36%。

　　工行北京分行的个人外汇理财产品销售额一直领先于其他销售区，据称，工行北分和广东营业部分别名列工行美元产品和港币产品销售额首位。

　　这与北京市场一贯偏好收益大的产品十分不开的，美元的多次加息促使各家银行普遍提高收益率，这自然成为外汇理财产品热销的重要原因。

　　上海外汇理财面临信任危机

　　在上海，银行外汇理财产品显然没有得到与北京市场相同的待遇，尽管上海居民手中握有更多的外汇，看似需求量更大，但他们在纷繁的理财产品中对外汇理财冷眼相待，并不为其高收益的吸引力所动。不仅如此，上海银监局不断接到的对外资银行外汇理财的投诉，更令整个外汇理财市场都遭到了信任危机。

　　上海的张先生曾经委托某国际知名银行的私人银行为其进行个人理财服务，购买了该银行设计的外汇产品。但是理财的结果是，张先生在四个月中，个人财产蒸发12万美元。像这样的外资银行理财致使投资热血本无归的例子在上海并不罕见。

　　上海银监局分析主要原因时认为，一是部分外资银行在销售及售后服务机制上还存在一定缺陷，二是我国金融消费者的风险认知能力与金融知识还有所欠缺，风险自担的意识不强。随着人民币升值以及美元的连续加息，不少外资银行推出的期限较长的期权类衍生外汇产品，都达不到产品出售时设计的收益区间，不少投资者跑到银行，要求提前终止外汇理财协议。再加上部分外资银行外汇理财产品结构不够灵活，又不承诺保本，也引发了不少投资者因为投资出现损失后与银行的纠纷。