招行H股将于9月22日上市 集资约168亿港元

　　证券时报记者 张媛媛 钟恬

　　本报讯据招商银行初步招股文件透露，该行计划于本月8日至13日进行公开招股，定价日为纽约时间9月15日（香港时间9月16日），上市日为9月22日；计划在香港发行22亿股，招股价确定在7.3港元至8.55港元之间，集资额约达168亿港元。

　　据招商银行初步招股文件显示，计划到香港发行22亿股，当中20.9亿股为国际配售，1.1亿股为公众认购，招股价确定在7.3元至8.55元之间，集资额约达168亿港元。若按中间价每股H股7.925元港计算，预计发行H股集资额约167.91亿港元（假设无行使超额配股权）至184.84亿港元（假设全面行使超额配股权），集资净额将用作强化资本基础及未来业务发展所需。派息比率初步定于25％至35％。

　　招股文件透露，估计完成上市后，大股东招商集团持股比例约为17.9％。而大股东招商集团对招行的派息政策、业务发展策略等，均具有一定影响。

　　从招行初步招股文件显示，国内

宏观调控措施有可能给下半年的招行贷款业务带来不确定性风险。文件透露，内地宏调措施是针对过热的

房地产市场，故可能会影响招行相关贷款及其资产质素。另一方面，招行上半年贷款当中有22.4％来自运输及电讯业、制造业贷款则占22％，余下约16％及逾10％贷款来自

能源及贸易行业，因此，招行企业贷款中，约有66％是集中在上述四大行业，这也是引起招行贷款可能过度集中于某些行业的风险。另外，若内地人民银行再加息，将会影响招行业务表现，而市场息率变化，同样会影响该行生息资产的利息收入。