从工行看商业银行在宏观调控指导下均衡信贷投放

　　刘敏 戴磊

　　宏观经济走势如天气般越来越热，正如台风“碧利斯”携带的雨水，并不因雨水至而使城市有所降温。

　　从央行公布的上半年金融统计数据看，目前金融运行平稳，但信贷增长过快仍旧是一个不容忽视的问题。7月18日上午，国新办就上半年国民经济运行情况举行新闻发布会，国家统计局新闻发言人郑京平面对的第一个问题，恰好与火热的信贷态势相关。

　　从数字上看，尽管6月份人民币新增贷款同比减少706亿元，为3974亿元，但今年前6个月人民币新增贷款已达2.18万亿元，占央行全年信贷目标的85.7%。

　　几个月来，央行的宏观调控政策从未停止过：4月底贷款利率上调，7月初存款

准备金率上调，三次发行累计1500亿元的定向票据，还有不断进行的信贷窗口指导等等。

　　不过，对于商业银行而言，减少贷款投放并不是个轻松的抉择。截至2006年5月底，全国金融机构的各项存款约为32.7万亿元，各项贷款为22.4万亿元，存差资金已超过10万亿元，延续几年的我国银行体系流动性过剩状态目前仍无改观。眼下，伴随着银行业的改革，商业银行越发重视资产收益和股东回报，有着较强的放贷动机。如何在把好信贷“闸门”和增加效益之间找到平衡，成了商业银行一个无法回避的问题。

　　然而，就在几天前，中国工商银行公布的上半年信贷业务发展情况，正面给出了答案。

　　之前，记者曾就宏观调控政策是否影响银行盈利采访过几家商业银行的负责人，他们给出的答案都是肯定的，但他们同时指出，这也不是绝对负面的影响。工行方面表示，对商业银行来说，贯彻宏观调控本身就是一种规避风险的行为，认真落实宏观调控政策有利于防范信贷风险，有利于商业银行进行信贷结构调整，最终促进效益提高。

　　还是用数字来说明问题。2005年底，工行人民币贷款在全部金融机构贷款余额中的占比约为16%，如果要维持这个比例，工行今年上半年大概需增加约3000亿元的贷款，而今年上半年，工行人民币贷款新增了1683亿元，这与前三年同期的平均贷款增量相当。就是说，工行的贷款增速已减缓，不过，这并不意味着利润的下滑，工行的做法是在适量增加贷款投放的同时加快贷款周转，来增加贷款的实际供应量。

　　工行正是通过加快贷款周转速度的不断加快，实现了贷款累放量而不是余额的大量增加，从而满足了优质客户的信贷需求。

　　显然，工行贷款流动性的加强意味着贷款投放的效率大大提高了，这无疑有利于保证银行的贷款收益。同时，工行还在大力发展企业在银行贷款的替代产品，提升金融服务水平上做文章。今年上半年，工行就承销发行企业短期融资券156亿元，较好地满足了优质客户的融资需求。对于银行而言，短期融资券业务使该行的业务领域从传统的商业银行业务向投资银行业务延伸，不仅增加了中间业务收入，也改变了信用风险高度集中于商业银行的不利局面。

　　除了控制总量外，如何保证合理的信贷投向，在调控中进行信贷结构调整也是一个重大问题。7月14日，银监会召集主要商业银行负责人通报上半年经济金融形势，刘明康在会上提出要高度关注金融机构三大风险，其中的第一个便是产能过剩和产业结构调整给银行业带来的信用风险。他说，尤其要高度关注电力、煤炭、石油、钢铁、

房地产、汽车和运输七大行业出现的新变化和新问题。

　　对此，工行的做法是下发行业信贷指导意见，对19个行业的信贷投放提出了明确要求，这19个行业基本覆盖了国家已公布的存在产能过剩和潜在产能过剩的行业。以此为指导，工行积极督促分支机构加快从产能过剩行业和劣质市场退出。2005年下半年，工行对

国家发改委公布的11个产能过剩行业的信贷余额仅增长了100亿元左右。今年上半年，工行对产能过剩行业的贷款余额又比年初减少了1.13亿元。在国家宏观调控的指挥棒下，工行的信贷结构调整做得扎实谨慎，信贷舞步跳得优雅而从容。

　　面对国家宏观调控和资金流动性过剩的双重压力，从数据看，上半年，各大银行都较为关注这一问题，建行相关负责人曾表示，今年，他们对贷款的审批程序和定价标准都比以前更为严格。农行方面刚刚披露的数据显示，该行贷款结构调整成效明显：截至6月末，农行优良客户比年初增加了5658户，优良客户贷款余额14923.74亿元，同比多增1353.81亿元，比年初增加了2592.21亿元，贷款余额比年初下降161.7亿元。而工行显示的数据表明，上半年工行实现了不良贷款余额和占比的双下降。而从总体上看，截止到2006年5月末，4家国有商业银行和15家股份制商业银行的不良贷款余额为12007亿元，比上月减少37亿元，不良贷款率为8.02%，这是继去年我国主要商业银行不良贷款首次降至一位数后的继续下降。