外资开始进入农村金融阵地

http://finance.sina.com.cn 2006年06月09日 15:08 证券日报

　　林华

　　外资开始进入农村金融阵地，可能短期内赢利较低甚至亏损。但是，凭借这个小小投入，外资银行已经在中国的农村金融领域伸出了“一条腿”。

　　日前，花旗集团宣布捐赠390万美元用于向全球数百万贫困人口传授重要金融知识与

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概念。另悉，澳新银行计划投入2亿澳元换取上海市农村商业银行约20%的股份，荷兰合作银行可能入股浙江省和辽宁省的农村信用社。这意味着，外资银行的烽火已从优质国有大中型银行的争夺战中，渐次引燃至股份制银行、城市商业银行，并最终延伸至农村信用社。

　　有关专家指出“深化农村金融改革”是今年的重点，而与此同时，涵盖多领域、多环节的农村金融体制改革依然步履维艰。

　　在新农村建设的大背景下，农村金融体制改革正面临着一个新课题，对外资银行而言也将是一个巨大挑战。

　　外资插足农村金融

　　近日，美国行动国际、ASA、IFC等机构欲参与中国小额贷款公司的竞标，这其实只是外资机构觊觎中国农村金融的又一表现。事实上，外资银行对于中国农村金融的兴趣由来已久，从2005年开始，有关外资金融机构欲参股中资金融机构的消息不绝于耳。

　　荷兰合作银行近日也向外界放出风声，计划参股辽宁省的农村合作银行，并雄心勃勃地制定了长远目标，通过联合使其具备规模效应，以同其他同业竞争，然后把成功经验推广到中国的更多地区。

　　事实上，外资银行参股中资金融机构已不算什么新鲜事，专家在对入股中国银行业的外资银行进行分类时发现了一个有趣现象——外资大银行力图入股国内大银行；而中小外资银行则欲收购中国中小银行的股份，显得十分“门当户对”。

　　这种现象的背景在于，国际大银行入股中国的五大银行，主要是想依托其网点优势扩大自身市场影响，以便与中资银行达成优势互补。由于他们不屑与中国的中小银行业合作，这为外资中小银行涉足中国预留了空间。

　　外资银行参股农信社的意向颇有新意。自去年8月以来，中国启动了首批八省市农村信用社改革试点，在这一进程中如何引入民营资本成了业界的一个热门话题，而外资的进入却一直被忽略。倘若澳新银行、荷兰合作银行入股农信社成功，这将是中国的农村信用社系统首次引进外资战略投资者。这意味着，外资银行的烽火已从优质的国有大中型银行的争夺战中渐次引燃至股份制银行、城市

商业银行，并最终延伸至农村信用社。

　　外资为何悄然“下乡”

　　长期以来，我国的一些金融机构“谈农村色变”、视农村为洪水猛兽，要么纷纷从农村撤离机构，要么把从农村吸收到的资金调度到城市里使用，发放给发达地区一些大项目，这导致了农村金融服务的不足和金融的缺位。最了解中国国情的中资金融机构不看好农村金融，而作为局外人的外资金融机构为何却青睐农村金融﹖

　　有关专家认为，这就是外资银行的精明之处。他们看好的是国家高度重视“三农”问题、力图解决农村问题的政策因素。与改革开放初期他们看好沿海东部地区率先发展一样，建设社会主义新农村、彻底解决“三农”问题，归根结底要靠大力发展农村经济，而发展农村经济必然离不开金融的全面支持，国家在农村金融上一定会出台一些优先发展政策。在揣摩国家政策意图方面，从某种程度上说，外资要比中资企业高明、果断。

　　一位金融分析人员认为，外资大金融机构牵手中国五大行背后起关键作用的是中国的监管部门。他们可能更相信，只有经验丰富的国际著名金融机构才可以给中国五大行带来先进的管理经验和改善公司治理结构，才能成为名副其实的战略投资者。在完成了对优质大中型银行的瓜分之后，农村信用社似乎成了外资金融机构最后的香饽饽。

　　尽管全国现有3万多家以独立法人形式存在的农村信用社，但其总份额还不到整个银行业的15%。根据云南省社会科学院的一份调查研究显示，中国农村每年资金需求的缺口大约为1万亿元人民币仅靠农村信用社目前的资本实力、服务力量显然难以满足占全国70%人口的9亿农民的金融需求。外资金融机构瞅准的，正是农村金融市场的巨大潜力。现在，连外资都认识到了这一点，都在觊觎农村金融，并已经开始采取实质性行动了，中资金融机构还能视而不见吗？

　　外资金融机构的战略眼光十分长远，他们并不在乎一时的得失，其看好的是中国农村金融未来的广阔市场。外资开始进入农村金融阵地，包括提供带有公益性质的小额信贷服务，可能短期内赢利较低甚至亏损。但是，凭借这个小小投入，其已经在中国的农村金融领域伸出了“一条腿”。

可口可乐进军中国市场的前几年账面一直亏损，但后来却赢利巨大，外资觊觎农村金融是同样的道理。

　　事实上，“三农”将会成为“十一五”重点扶持的对象，农业税减免已基本到位。为“三农”提供金融服务，将不再是亏本的买卖。而外资银行大量进入中国，一个重要原因却是较高的投资收益率预期。

　　中国社科院金融研究中心副主任王松奇表示，其实花旗、汇丰等外资银行进军农村的举动并不稀奇，国外很多做得很大、很好的银行都有相当好的文化理念，每年都会花费大量资金用于慈善事业。这种善举，其社会意义远远大于经济意义，可以扩大品牌影响力、树立良好的品牌形象。

　　业内人士认为，花旗、汇丰等外资银行透过小额信贷网络以及研究农村金融发展，从而巧妙进入农村市场，使这些银行得以了解中国农村的金融市场，同时也在中国人口最众多的地方——农村赢得了信誉和美誉。

　　有关专家表示，从中国的实际情况来看，目前国民主体大部分属于低收入阶层。因此发展到一定阶段以后要谋求可持续发展，就不可避免地要进入乡镇和农村市场。这种趋势是不可逆转的，因为那里是中国的主体、是可持续增长的一部分，以往被忽视，而现在则到了可挖掘的时候。

　　外资面对“烫手芋”

　　在中国金融业人士看来，外资银行进入农村信用社具有重大意义。不过，反对的声音同样存在。不少人士担忧，借重外资银行给农村信用社注入活力的愿望很难实现因为外资银行只选择经济发达、经营管理水平较高、赢利能力较强地区的农信社作为合作对象。因此，农信社存在的普遍问题光靠外力显然不可能得到彻底解决。

　　农业部产业政策与法规司巡视员张红宇表示，“新农村建设”初期目标的实现需要资金4万亿元，这对农村金融的需求将更加旺盛。农信社改革的成功与否，一条最终的衡量标准在于，农民是否因为改革而更方便地使用贷款、农信社的信贷服务是否更加周全。

　　然而，目前全国农村信用社仍有3851亿元不良贷款，占比仍高达17.5%，而国有商业

银行改革后不良贷款已降到5%以下。可见，如今农信社改革固然需要政策与资金的激励，但如何保证资金的稳定性、低风险性，如何控制由于地方政府的过度或非法干预等因素而产生的道德风险与寻租势力，才是农信社可持续发展的根本要求。

　　据介绍，虽然花旗、汇丰银行都曾与一些农信社进行接触，但大多是来推荐自己的金融产品、谈业务合作的，均没有涉及参股问题。而一些小外资银行虽然有意合作参股，但投机意味很浓，农信社也不太看得上。所以到现在外资参股还没有结果。

　　对此，外资银行有自己的考虑。某外资银行人士表示，大的外资银行都有自己的战略布局，主要是进入重点城市，农村市场现在基本上不在其考虑范围之内。

　　上述银行人士表示，我们绝不能丧失对银行的控制权，对外资银行的状况要有充分了解，可以在互相合作的基础上进行参股。

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