十字路口的私人银行

　　本报记者 蔡臻欣 发自上海

　　私人银行正处于其前途命运的十字路口。从历史轨迹来看，传统的私人银行运营模式将重心置于排他性、隐秘性、税务规划、财富保护等关键要素之上。

　　上世纪80年代至90年代，当全球股市爆发性增长的时候，私人银行也迎来了它们的黄金时代，被业界普遍认为是一个充满诱惑力的市场，有着很高的边际利润，对资本额的要求却又很低，使得新参与者如同过江之鲫络绎不绝。

　　但这个游戏终究开始发生变化，安永会计师事务所最近发布的报告认为，私人银行正在面对越来越艰难的外部环境。市场的容有量已经过剩，周边市场充满不确定性，低通胀环境正成为主旋律。客户们不再对低回报、高耗费的私人银行业务结构无动于衷，他们的需求与日俱增，寻求更多的信息，更好的机构表现，更广阔的服务产品线以及更低廉的价格。

　　政府与监管方也在努力推动市场透明度的加强，那些诸如瑞士等老牌的离岸业务中心正在经受着更多的压力。欧共体存款账户指引无论是结构还是对所有人报告要求等方面都体现出很大的灵活性，使得那些离岸存款账户越来越没有以前那么具有吸引力了。

　　而监管层对洗钱行为监管的加强也给私人银行造成压力。而对于私人银行业而言，最特殊的莫过于，所有银行都必须朝着一个

　　此外的一个越来越引起各方关注的焦点在于风险管理，在一个不断变化的大环境下，私人银行有着越来越多的可能性去遭遇多种多样的运营风险，这些风险需要被置于一个度身定制的、动态变化的大框架下通盘考量，才有可能被结构化及系统化地认知和应对。私人银行对这些新病菌一般层出不穷、变化多端的风险事件准备好了么？

　　简而言之，美好的时光已然一去不复返了。私人银行必须要转变它们的商业模式，开发出更具战略意义的业务，侧重并不断提升它们的运营控制能力。

　　传统的商业模式已经越来越显得不合时宜，也无法维系现状，高企的成本、低效而不充分的战略侧重。安永引用的一种说法甚至认为：只有四分之一的欧洲私人银行达到了它们预设的财务目标。

　　私人银行怎样改变它们的命运？显而易见新的商业模式已成为必需，私人银行必须倚靠创新去顺应新的趋势。在这个高度细分化的产业，合并与合理化改造(consolidation and rationalisa-tion)的案例已经屡见不鲜。在瑞士，私人银行的家数开始锐减，未来整合可能进一步加速。

　　专业化与多元化(specialisation an d d ive rsification)是私人银行转型的又一路径，私人银行越来越意识到它们必须及早作出抉择，是成为金融产品的制造者，还是分销商，自己的核心能力究竟何在？一个开放式的业务实施构架，可以帮助私人银行聚焦于用最优选择的产品(b est of b reed)服务客户，从而与竞争对手们相区别。