5.7亿元入股宁波商行 华侨银行进入董事会

　　本报记者 历志钢

　　宁波报道

　　1月10日下午3点半，宁波市商业银行(下称“宁波商行”)和新加坡华侨银行终于走到了一起。双方在完成了战略合作协议签约以后，剩下的事情就是等待银监会的正式批复了。

　　如果获得银监会的批准，华侨银行将以5.7亿人民币的价格购买宁波商行12.2%的股份——宁波商行将成为第九家获得外资入股的城市商业银行。

　　定向增发后成为第二大股东

　　与国有银行引进外资股东时转让股权不同的是，宁波商行采取了定向增发的形式来引进外资银行，此举将进一步增加该行的资本充足率——在此之前，宁波市商业银行的资本充足率为12.6%。

　　宁波商行的数据显示，到2005年底，宁波商行实现拨备前利润6.96亿元，股本收益率为18.9%，

不良资产率为0.56%。

　　虽然增发将削弱原有股东的持股比例，但是在1月6日的临时股东大会上，引资方案还是被所有股东通过。

　　能够将一家2000年时亏损超过12亿元、不良资产率达25%左右的城市商业银行，变成“中国最具有投资价值的银行”(出自英国《银行家》杂志)，由此，宁波商行董事长陆华裕得到了股东们的支持。

　　“我们现在的风险控制能力、管理体系刚刚起步，前面恰逢中国经济环境好以及利率管制等因素，我们发展得还不错。”陆说，“市场放开后，作为一家小银行，我们也没有把握，需要向国外银行学习先进管理经验。”

　　未雨绸缪，意识到这一点后，虽然并不存在补充资本金等方面的问题，宁波商行还是很快在“求婚”的几家外资银行中选择了华侨银行，并决定对其定向增发25000万股。

　　如果协议生效，宁波商行的股本将由18亿增加到20.5亿股，华侨银行因持股12.2%成为第二大股东，第一大股东宁波市财政局的持股比例由15%降到13.2%，原并列第二大股东杉杉、雅戈尔、华茂、富邦、电力开发公司并列为第三大股东，持股比例由9.9%降为8.7%，管理层和员工持股比例由20%降为17.6%。

　　成为第二大股东后，华侨银行还将在董事会得到一个席位，根据协议，华侨银行所得股权将有10年的禁售期，并且该协议在长三角地区具有排他性。

　　值得一提的是华侨银行的入股溢价。根据本次签约的数据，华侨银行入股价格为宁波商行2004年末的每股净资产1.04元的2.2倍，即每股认购价为2.28元，这个价格在目前引入战略投资者的中资银行中，仅仅低于新桥收购深发展时的2.38倍溢价——后者付出的高溢价使其获得了深发展的相对控股权。

　　500万美元专项培训款

　　宁波商行与华侨银行签署《战略合作协议》的同时，双方还签署了技术合作的相关文件。文件显示，华侨银行将为宁波商行提供500万美元专项培训款，专门用于其员工参加各种培训。

　　与此同时，华侨银行承诺，根据宁波商行发展的需要，将为其提供风险管理、内部

审计、零售银行、信用卡以及IT技术等方面的支持和业务支撑。

　　去年12月，宁波正式对外资全面开放，对于宁波商行来说，这样的压力可想而知。“我们希望能够提升自己的竞争力，寻找文化和我们相近、能帮上我们的银行。”陆华裕说。

　　华侨银行刚好符合这些条件。“这是‘新地平线战略’的一部分。”华侨银行行政总裁康大卫说，“华侨银行希望能够在新加坡、马来西亚之外的国家如中国获得更大发展空间，现在我们正在这么做。”

　　“我们的定位与华侨银行的定位是一致的。”宁波商行行长俞凤英说，“因此在银行公司治理、金融产品创新以及中小企业贷款、

零售业务的拓展上，都有很多可以借鉴的地方。”

　　根据华侨银行2004年的年报，华侨银行将自己定位在社区银行上，主要目标就是零售业务和中小企业发展，而宁波商行的客户中，有超过28000户中小企业和65万个人客户，二者的出发点和长远目标不谋而合。

　　不过在具体的实施方面，宁波商行显然还有一定的差距。“比如在市场细分、准确选择有效客户以及成本控制等方面，我们还有一定的盲目性。”宁波商行一人士说。

　　华侨银行的到来刚好可以为宁波商行的发展提供帮助。

　　截至目前，尚没有消息表明华侨银行将派高管进驻宁波商行，但据知情人士透露，华侨银行将根据需要，阶段性的派遣管理人员到宁波工作。