交行布局金融控股提速 保险证券多管齐下

　　银行谋求设立金融控股公司，不仅自身面临重大战略抉择，还涉及中国金融市场和法律体系建设，以及各金融监管机构之间如何建立监管合作协调机制等问题。而综合经营的重要前提在于如何控制风险，防止金融风险的跨行业传递

　　本报记者 蔡臻欣 发自上海

　　在即将过去的2005年，交通银行(3328.HK)以鲜活的姿态扮演着一个银行业领路者的角色：股改、香港上市、设立基金公司、酝酿涉入保险和证券业务领域……在这些领先一步的努力汇聚下，交行离金融控股公司也越来越近。《第一财经日报》获悉：日前交行总行已成立综合经营办公室，以期在保险、证券等领域继续推进。

　　日前，交行总行的一位内部人士告诉《第一财经日报》，交行有可能成为首批乃至首家外资参与综合经营试点的金融机构，这与此前获准综合经营的平安控股等国内机构将有很大的不同，具有先行先试的意味。

　　该人士透露，与此相适应，交行总行已成立了综合经营办公室具体负责落实综合经营的相关战略部署，且综合经营的内部方案已基本确定。“我们现在内部的提法均统一为‘综合经营’，已不再提‘混业经营’了。”

　　交行行长张建国11月份在接受《第一财经日报》采访时曾就交行综合经营计划表示：“在综合经营方面，交行原来就有优势，海通证券、太平洋保险都曾是交行的家庭成员。国际上金融混业渐成趋势，国内也有意试点。我们已经设立基金管理公司，获得了年金业务的资格，也希望在CEPA框架下设立保险公司。不过，综合经营还有很多法律和市场上的障碍需克服，我们会在下个月形成一个确定的内部方案。”

　　前述交行内部人士表示，交行在保险和证券业务领域的拓展均进展良好，“保险方面虽然目前交银保险还没有正式拿到牌照，但要求参股的公司已经挤破了头，目前我们在做的就是不断优化股本结构。交银保险未来大约3年后正常经营的目标是年回报率12%，你想那些潜在股东怎么会不趋之若鹜？”

　　而证券业务方面，交行也丝毫未曾松懈。“证券公司已基本上决定和汇丰搞合资，双方股权比例接近。我们正在酝酿几种模式，其中湘财证券目前仍是我们期望重组进入的目标之一。最早的时候也曾考虑过

南方证券，但由于种种因素最后放弃了。证券公司方面新设想一直不断，但具体怎么操作目前还没有定下来。”该人士表示。

　　资本扩张的冲动下，银行谋求成立金融控股公司将是萦绕于2006年的一个梦想。工行城市金融研究所所长詹向阳认为，随着利率市场化推进，是否给综合经营“松绑”关乎国内银行业的生存。詹向阳表示，银行业开展综合经营的现实条件已经具备，2006年基金管理公司、债券业务、保险、资产管理将成为银行介入的重要领域。

　　一位金融业人士指出，银行谋求设立金融控股公司，不仅自身面临重大战略抉择，还涉及中国金融市场和法律体系建设，以及各金融监管机构之间如何建立监管合作协调机制等问题。而综合经营的重要前提在于如何控制风险，防止金融风险的跨行业传递。

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　　央行起草金融控股公司监管条例

　　长期名不正言不顺的金融控股公司今后有望取得合法身份。据消息灵通人士透露，央行有关部门正在起草金融控股公司监管条例，旨在从制度上界定与规范金融控股公司。

　　有关专家指出，目前我国的法律和部门规章都未明确金融控股公司的法律地位，但在现实中已经存在不同模式的金融控股公司，银行、证券、保险三个监管部门之间又没有明确的责任划分，已经形成监管上的盲点，为新的金融风险留下隐患。

　　据悉，起草中的监管条例将界定控股公司的市场准入条件，原则上不鼓励实业公司发起设立。

　　消息人士称，监管条例将从多个角度对金融控股公司进行监控。首先，要在控股公司旗下的银、证、保子公司之间及金融和实业之间设置“防火墙”，有效隔离总体风险。同时，要防范由子公司信息共享引致的内幕交易风险。此外，还要对资本充足率进行监测，避免同一笔资本来源在母公司和子公司的资产负债表中同时反映，重复计算等。权威专家分析认为，对金融控股公司进行立法规范关键要解决三个问题：一是应对高管人员的准入资格作出规定；二是必须有并表监管和统一的风险监控规定；三是应对关联交易进行充分的信息披露，并要求制定风险预案，以防止控股公司内部风险传染。(新华社)