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作者：黄嵘
“各类商业银行要积极支持中小企业发展！”近年来，高层发出此类呼吁堪称不遗余力。
1月21日，为贯彻国务院关于大力促进非公经济发展的会议精神，央行召开对各类商
业银行的窗口指导会议，会上央行行长助理易纲再次强调要加大对非公有制经济的信贷投入。
“大量发放中小企业贷款对商业银行是不现实的。”对此，部分中资商业银行人士私下对记者抱怨。但与中资银行的消极态度形成强烈对比的，是近来外资银行正在大力开拓自己的中小企业贷款业务。据悉渣打银行已经在上海和深圳两地开设了“中小企业理财”业务，汇丰银行也表示，2005年准备进军中小企业贷款市场。
数年前，个人信贷普遍不被看好的时候，外资银行抢进一步，赚得盆满钵盈。在中小企业贷款市场上，中资银行可能再次面临同样的尴尬：由于后觉后进，非但分食不到新兴市场的超额利润，还可能遭遇优质客户稀缺带来的坏账风险。
中资银行“嫌小爱大”
“根据我们的国际经验，中小企业理财将是中国个人信贷业务之后另一块还未被瓜分的大蛋糕！”汇丰银行某人士笃定地表示。
该人士对记者分析，现在很多中资银行都在拼抢国有大企业客户资源，其实蕴涵着很大风险：这令银行80%～90%的利润都来源于几个大客户，“依存度”太高，风险也会随之升高。韩国金融危机的教训值得汲 取：一旦这些大企业倒下，银行就将面临破产威胁。
另一方面，现在中资银行都特别强调提高收益率，但是又只贷款给大型企业，这种单一的贷款结构其实不利于提高收益率——这些大企业的贷款利率都是紧贴央行贷款利率下限的。因此，中资银行如果不拓展多元化的贷款市场，要根本解决收益率问题会非常困难。
外资银行“视小为大”
在中资银行还在“嫌小爱大”的时候，外资银行却仿佛发现了一个掘金宝盆。
渣打银行中国区个人银行总裁胡美霞接受记者采访时用了一组数据来说明这个市场的巨大潜力：根据国家发改委统计，2003年中小企业创造了60%的国内生产总值，60%的出口额，并提供了75%的就业机 会。然而，发展势头强劲的中小企业获得的银行贷款仅为银行贷款总量的32%左右。也就是说，近70%的 金融资源配置竟给了创造40%价值的国有企业。这种现象极不合理，金融资源利用效率也由此可见一斑。
胡还认为，随着我国对非公经济发展的支持力度越来越大，其对创造的社会财富也将越来越多。“从今年的《福布斯》富豪榜可以看出，中国最有钱的企业在5年前大多都是中小企业，这也说明中小企业发展潜能十分巨大。我们希望，十年后中国最大企业的第一笔贷款都是我们发放的。”胡美霞笑言，“今天的中小企业客户今后很可能成为渣打的VIP客户。对中小企业贷款，其实也是在培养潜在的大客户。”
在同几家外资银行交流后，一位中资银行行长也感慨：“现在中小企业贷款市场可能同多年前的个人按揭市场很像。那时候，很多银行认为个人信用不够，不愿对个人给予贷款。但几年的实践证明，其实个人贷款风险并没有想像中的大。并且，先进入这个市场的银行因为筛出的都是优质客户，所以赚得盆满钵盈；市场优质客户逐渐稀缺后，后进来者反而遭遇到很多坏账。因此，在我看来，这个市场的确是块肥肉，但必须要抢先进入。”
利率市场化拓展空间
“不论给出多高的利率，我们都不会给中小企业发放贷款。”一位国有商业银行信贷员在接受记者采访时坚决地说道，“我们宁愿给国有大中型企业很低的利息，也不可能给中小企业贷款。”
这位信贷员认为，之所以这样排斥中小企业贷款，是因为“收益和成本不匹配”。“中小企业账目都非常不规范，而且这些企业资质良莠不齐，还要甄别它们的信用程度，投入的精力要远远大于大企业；另一方面，它们的贷款额度又非常小，顶多几百万元，一笔贷款下来我们的收益也非常少。与其那么辛苦地赚这些小钱，不如搞定一家大企业。”
“其实，问题的关键不是收益和成本不匹配，而是银行不愿意设法解决贷款管理问题。”前述汇丰银行人士认为，“发放小企业贷款有小企业贷款的做法，如果一味套用大企业贷款程序，当然会‘入不敷出’。”
外资银行如何管理中小企业贷款？记者向胡美霞问讯渣打银行正在开展的中小企业理财业务管理方法。“我们是将中小企业贷款放于个人银行部内，而不是企业银行部。因为我们觉得中小企业的特点更像个人贷款。同时，这些企业主也都是个人银行部的主要客户，这样的设置可以让银行的两种业务相互促进。”胡美霞介绍道。
而前述汇丰银行人士也认为，根据国外经验，中小企业贷款业务其实与个人信用卡业务很相像，贷款坏账率相对较高，但是贷款者愿意承受高利率。比如说，中小企业的坏账率同信用卡业务一样一般达到10%，那么在发放贷款时，银行就应该将利率定在18%至20%左右——去年10月，央行放开贷款利率浮动上限后，中资银行已经可能对贷款进行自主定价——而这样的利率水平也是个人小额借款者完全能够承受的。利息收入扣除坏账损失，银行仍然会有不错的收益。只要将规模做大，这块收益对银行将会是非常可观的。
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