光大银行私募延后 渣打和光大联姻希望渺茫

　　本报记者 刘兆琼 上海报道

　　光大银行原本计划于12月底完成的90亿私募计划将有可能推迟到明年。

　　“目前，我们还在做一些增资方面的基础性工作，估计肯定要推迟了。”光大银行一位内部人士对记者表示。

　　光大银行的私募计划包括对现有光大控股的持股性质的界定和外资银行参股比例说明。“这次增资将一次性解决外资银行入股光大的事情，迟迟没有获批有可能和外资入股比例有关，相应的，也可能与光大集团和光大控股的增资有关。”光大银行总行一位知情人士透露说。

　　推迟

　　光大银行的私募方案已获银监会批准，目前正等待国务院的最后批复。

　　2004年5月11日，光大银行召开了第八次股东大会，讨论通过了《中国光大银行2004年度增资募股的议案》，之后银行增资工作开始启动。

　　“当时相关部门提交了39万字的可行性报告进行论证，行里非常重视此事。”不过，这次震动全行的增资“前紧后松”， 进入11月份，进度慢下来。“我们现在做的就是时常和希望增资的客户保持联系，很多民营资本都想进入，关键是要看监管层的态度。”

　　“光大的增资并不由光大银行说了算，监管部门、外资等各个方面的利益都要综合考虑。”光大的上述内部人士说。

　　“其实我们已经有潜在的对象愿意参股，除了民间资本，保险公司就有愿意出40亿参与增资的。所以光大增资推迟并不是因为募集资金的难题，而恰恰是监管层的多方面考虑。”

　　据悉，光大银行计划增加60亿股本(包括外资银行参股)，募集不超过90亿元的资金，增资价格大约为1.45元-1.46元之间，增资计划中包括对外资银行参股比例的认定。光大银行希望通过将光大控股所持有的光大银行的股权认定为内资，从而进一步牵手渣打。

　　目前，光大集团和光大控股共拥有光大银行约45%的股权。“最保守的估计，这次增资之后，光大集团和光大控股将保持45%的股权比例，但是集团层面也有可能增加持有股份的比例。”这次增资推迟可能就是因为渣打入股的不确定和集团增持比例的不确定。

　　悬念

　　截止到2003年12月31日，光大银行总股本约133亿，资产总额为4077亿元，资本充足率仅为4.65%。

　　较低的资本充足率已经成了光大银行的心病。2004年上半年，光大银行实施结构调整，解决经营管理中的结构性、深层次矛盾，以资本充足率约束为核心，实行了一系列新举措，例如，确定了全行表内加权风险资产总量计划，并分解到各分支机构；建立起以资本金制约规模扩张的自我约束机制等等。

　　2004年5月，光大银行发行6年期65亿次级债，补充附属资本。但是根据有关规定，次级债作为附属资本不能超过核心资本的20%，而后补充核心资本成为光大银行的当务之急。为了尽快满足8%的资本充足率要求，光大银行于发完次级债的当月，就制定了通过私募来提高核心资本的计划。

　　不过，对于光大的私募计划监管层还是谨慎的。“监管层要考虑的因素很多，在外资入股比例的认定上，如果给光大开了口子，那么就必须对其他银行也开口子；到底是采用特批的方式还是以后提高外资入股的比例，监管层肯定谨慎对待。”华夏证券袁建军分析表示。

　　已经有的特例是中银国际。中银国际是中国银行在香港设立的全资子公司。中银国际持有中银国际证券的股份高达49%，远远超过外资持股25%的上限。由于中银国际是中国银行的全资子公司，从控股方的性质上被认定为中资，但是中银国际证券却被认定为一家中外合资的证券公司。

　　“如果渣打入股光大，也参照中银国际的案例，那么入股之后，光大银行将变成一家中外合资银行。所以光大可以以中银国际为案例来要求‘外资豁免’，但是实际上争取的是更加宽松的认定。在光大银行的认定上，相关方面绝对不会让光大变成一家中外合资银行，而是希望把持国有相对控股的地位。”业内知情人士分析认为。

　　“渣打入股光大的谈判仍在进行中，现在就等高层认定。”而光大私募增资进程“卡壳”，不知是否意味着渣打和光大联姻的愿望变得微妙。