美国银行筹划投行大撤退

　　美国银行在投资银行业务的惨败可能令其大幅收缩该项业务，但是次战略调整不会波及建设银行

　　【网络版专稿/《财经》杂志实习记者 温婉】美国银行(Bank of America)在次贷危机中幸免于难，却在投行业务中马失前蹄。作为全美第二大银行，美国银行18日宣布可能大幅收缩其投资银行业务。不无讽刺意味的是，今年2月，美国银行还曾雄心勃勃地表示，希望可以跻身全美投资银行三甲之列。

　　美国银行日前公布的盈利数据显示，其第三季度利润锐减32%，从去年同期的54.2亿美元降至37亿美元。其中，公司业务和投资银行业务的利润下降了93%，从一年前的14.3亿美元下跌至不到一亿美元；杠杆收购和其他贷款业务的利润降低了2.47亿美元。

　　受盈利下降消息影响，美国银行股价18日下挫2.4%，降至48.85美元。

　　据《华尔街日报》报道，美国银行虽然没有参与次级信贷及其衍生产品业务，但房价的下跌和经济的不景气，同样使得美国银行的经营面临压力。美国银行拨出20.3亿美元以应对潜在的损失，这比去年增长了74%。而其不良资产增长了一倍，达33.7亿美元。

　　其投资银行业务中，14.5亿美元的交易损失令首席执行官肯·刘易斯不得不痛定思痛。

　　现年60岁的刘易斯执政以来，通过大力拓展存款业务使美国银行转型成为国内头号的零售银行。今年，他投资250亿美元收购了芝加哥BN Amro Holdings NV's LaSalle Bank银行和Charles Schwab Corp.旗下的U.S. Trust Corp，以期拓展个人客户存款和资产管理业务。

　　刘易斯还曾向旗下投资银行注资6.75亿美元，支持其在杠杆收购、企业整合、市场交易方面与花旗银行、JP摩根等投资银行一较高下。

　　刘易斯一直认为，投资银行业务是美洲银行战略发展的大势所趋，也是客户的需求使然。一个客观原因是，美国银行必须拓展其在非零售银行领域的业务，因为美国联邦法律要求，存款的市场份额超过10%以上的银行不得收购其他银行。

　　不过，此次损失使他感到，新的战略调整已然不可避免。刘易斯坦陈，美国银行应为投资银行的损失负起三分之二的责任。他说，正考虑放弃整个投行业务。

　　事实上，在过去十年间，投资银行一直是美国银行的心头之痛。美国银行的前身北卡罗来纳国民银行曾于1997年斥资12亿美元收购蒙哥马利证券，但由于文化的水火不容甚至导致了大量员工离职。此后，刘易斯开始着力通过内生性的发展来构建其投资银行业务板块。美国银行除了以不菲的薪金聘请经纪人、交易员之外，还期望在曼哈顿市中心耗资10亿美元的建筑能尽快完工，以实现其“纽约行动”，其中包括投行计划。

　　在美国的资深投行分析师看来，美国银行在投资银行方面的惨淡经营，一个原因就在于没有找到合适的人来管理，同时也没有能够对市场变化做出快速反应，灵活应对。

　　国内的一位来自商业银行的投资银行家称，风险和收益永远是伴生的，特别是在银行和投资银行领域，“业绩随着市场波动而变化不足为奇，不能因噎废食，也不要忘乎所以。”

　　目前该银行正在投资银行领域开疆拓土。在他们看来，投资银行经营能否得好，取决于管理者对风险和回报的平衡能力。美国银行固然在投资银行领域遭受了损失，但那些没有商业银行背景的投资银行在近期的市场波动中，亦大有遭受更为严峻考验和损失者。他们更愿意把这看作是一场系统性风险对市场格局的调整和洗牌，而与投资银行的股东背景以及是否出身商业银行并无直接关系。所以这并不会动摇他们把投资银行业务发扬光大的信念和决心。

　　美国银行于2005年入股建设银行(上海交易所代码：601939；香港联交所代码：0939)，之后，双方在零售银行、信用卡业务等领域进行了一系列合作，但到目前为止，在投资银行领域，除了帮助中国企业在海外发行债券之外，并无更为深入的合作。是次美国银行在投资银行领域可能的战略调整，不会波及建设银行。

　　建行银行于今年年初宣布以10亿美元对旗下投资银行建银国际进行增资扩股，希望能够在投资银行领域一展拳脚。其投资银行负责人年初在接受记者采访时就曾表示，他们希望通过对建银国际的增资计划，以强化其地位，同时积极谋划建银国际回归，希望不失时机地以注册或并购方式分享内地