银行发力物权融资 中小企信贷模式悄然生变

    在《物权法》正式实施和央行应收账款登记系统建立之后，未来围绕物权的融资，将一改中小企业以房产抵押、存单质押、寻找担保公司的传统信贷模式，有望成为中小企业融资的主流渠道。

　　根据央行相关统计，目前我国企业应收账款总量约有5.5万亿元人民币，占企业总资产的30％左右。值得注意的是，目前绝大多数中小企业资产价值的60％以上属于应收状况。《物权法》为企业以应收账款质押获得贷款提供了法律依据，即将建设的应收账款登记系统将为银行、企业查询应收账款提供平台，中小企业将利用该平台获得新的融资渠道。

    “在国际贸易中，赊销已成为掌握话语权的大企业的交易习惯，很多企业在出口交易中，被对方赊销的比例甚至占到70%以上。”招行有关人士对记者说，而中小企业本来资金流动性就不强，这完全是为了保住大客户的无奈之举，因此，无论对银行还是企业，应收账款融资都充满了空间。

    近期，基于中小企业物权融资的金融创新不断涌现。深发展在推出“应收账款池融资”后，相继推出“

出口退税池融资”等业务；招行和花旗银行也高调推出 “账权兑”、应收账款买断，质押物都为应收账款。其共同特点在于，将企业的应收账款抵押或买断，迅速转化为现金，从而降低中小企业负债。

    但即使以物权为基础的融资，突破了中小企信贷瓶颈，但中小企业冀望仅凭真实、稳定的应收账款就从银行获得资金，或许并不现实。

    “银行放贷审核中，除了应收账款，还有其他重要的条件。”深圳发展银行贸易融资部一副总告诉《每日经济新闻》，每个融资产品对中小企业都是有要求的，包括企业资质、行业经验、销售情况，甚至交易企业状况等。企业在银行一整套评价体系中，得分必须达到一定要求，才能从银行获得融资。

    记者了解，银行大力发展中小企业信贷，绝非为了“服务”中小企业，而是选择其中具备较强成长性的企业，银行不仅能从信贷中获得收益，更培养了潜在的大客户。

    相比中资银行，外资行对风险把控更严，他们对财务指标的倚重程度更高。如花旗银行规定，要获得该行的中小企业融资服务，必须提供连续3个月的融资凭证，且企业月销售额必须在800万元以上。

    截至2006年末，小企业贷款不良率虽然比年初下降5.1个百分点，但仍高达19.3%，高于

银监会8%的不良贷款率要求。在这种背景下，企业的发展指标，也理所当然的成为银行放贷、防范风险的重要依据。
陈珂 每日经济新闻