姚伟

　　重庆银行(01963.HK)港股IPO已进入读秒阶段。

　　一位知情人士29日透露，重庆银行管理层10月28日至29日都在美国路演，科威特投资局明确表示将下单，中国台湾的远东集团则下单2000万美元认购重庆银行H股，北京某A股上市公司亦有意以数千万美元认购。马来西亚HongLeong(丰隆)银行也将出资1300美元认购。

　　“重庆银行拟发行7.07亿H股，其中包括替社保基金出售的3752万股。90%采用国际配售，10%采用公开发售，另设15%超额配股权，目前看前期认购情况好于早前赴港上市的中石化炼化(02386.HK)、银河证券(06881.HK)等。”上述知情人士称。

　　重庆银行招股价格区间为5.6港元至6.5港元，11月5日将揭晓最终发售价格，并于11月6日正式登陆香港联交所，成为三年来首家赴港上市成功的内地城商行。

　　渝富捍卫大股东之位

　　发售H股前，重庆渝富持有4.07亿股重庆银行，以20.14%的持股比例位列第一大股东，大新银行则以4.04亿股紧随其后，持股比例20%。

　　据境外资本市场国有股转持相关规定，重庆银行的72位国有股东须向社保基金划转合计发售股数的10%股份(注：超额配股权获行使前为6700万股H股)，据社保基金安排，其中3752万H股将在重庆银行H股发售过程中出售，另外2948万股将继续持有。

　　由于前两大股东持股接近，一旦重庆渝富按相应比例划转国有股，将丧失第一大股东宝座。

　　“按重庆国资委指示，重庆渝富应在重庆银行维持单一大股东的地位。”一位知情人士说，重庆渝富作为重庆国有独资企业，一直肩负管理重庆当地国有金融资产重任，它还是重庆农商行(03618.HK)、西南证券(600369.SH)等的第一大股东。

　　基于重庆渝富控股权的考虑，72家需向社保基金划转股权的国有股东减少至71家，原本应由重庆渝富转持的股份将由重庆地产集团、重庆市水利投资集团，重庆高速公路公司和重庆交通旅游投资集团按比例替重庆渝富代为转持。

　　重庆银行财报显示，在发售H股前，重庆地产集团、重庆市水利投资集团均持1.6亿股，并列重庆银行第四大股东，而重庆高速公路公司和重庆交通旅游投资集团分列第九、十大股东。

　　据重庆银行与大新银行今年7月11日签署的战略合作补充协议，大新银行拟执行反摊薄权利，即按发售价以不超过3.30亿港元认购。

　　同样出于控股权考虑，重庆渝富在获得港交所事先书面同意后，明确自行或通过一家全资子公司按发售价以不超过3.30亿元港元认购，这将确保重庆渝富在重庆银行IPO后仍稳居第一大股东。

　　“前两大股东积极认购，有助于提升投资者对重庆银行的信心。”上述知情人士表示。

　　力帆股份认购悬疑

　　事实上，希望提高持股比例的原股东绝非重庆渝富、大新银行两家，重庆银行第六大股东力帆股份(601777.SH)一直有意提高自己的持股比例。

　　某A股上市公司董秘告诉本报记者，力帆股份希望增加持股比例原因是它想把该笔长期股权投资的计量方式由“成本法”变为“权益法”，以便让重庆银行的盈利在力帆股份的财报中充分体现。

　　据港交所上市规则，原股东认购H股需得到港交所事前豁免，但与重庆渝富、大新银行得到豁免不同，力帆股份并未获得港交所豁免，这意味着力帆股份认购H股需满足两个前置条件——“重庆银行全球发售的需求不足额，并未以最低发售价格获足额认购”、“重庆银行的公众持股量不低于15%”。

　　10月28日下午四点，力帆股份某高层向本报记者坦承，如果重庆银行H股需求不足额，力帆股份的确存在认购可能性。

　　一位知情人士表示，除了重庆渝富、大新银行，重庆银行持股比例在1%以下的原股东都已获港交所豁免，他们都可按发售价格认购重庆银行本次发售的H股。