对于中国银行体系来说，2013年或将是个充满荆棘的年份。

　　渣打银行[微博]大中华区经济研究主管，高级经济学家王志浩(Stephen Green)在周一发布的关于2013年中国经济改革的研究报告指出，今年中国银行业的不良贷款将现激增，他警告今年中国信贷体系问题的积累与银行业寻求政府救助的历史周期相重合，从历史来看，中国的银行每隔大约10年就会需要一次来自政府的救助。

　　瑞信经济学家陶冬在2011年也发出过类似的警告，他表达了对地方政府借债规模过大并导致银行有毒资产增加的担忧。

　　王志浩认为中国的企业与政府的资产表是高度杠杆化的，他通过计算发现2012年整个体系的杠杆达到了GDP的206%，创下了历史记录。在2000年，也就是上次中国银行被政府救助的时候，债务杠杆程度也只占GDP的150%。

　　通常情况下，当中国银行体系的不良贷款资产总量太大时，政府就会出手救助银行体系，缓解因大量地方政府借贷而遗留下的不良债务。而这将会导致银行进一步降低信用风险审查的标准，造成了类似于“大到不能倒”的问题。

　　中国经济在每一个阶段的腾飞之后都会伴随着一段时期的银行和信贷危机，而以往政府每次出售接管银行业的不良贷款这一政策都会奏效，但是在未来，事情可能不会那么简单了。

　　王志浩认为其中的一个风险在于，金融体系在宏观经济增长速度放缓的时候变得比以往更加脆弱。此外，以往那种只要银行驱动经济增长，储户便可以忍受低存款利率的平衡局面似乎也要被打破。

　　王志浩写到：“储户可以接受低存款利率，只要金融体系还能继续为经济带来增长的动力。然而如今这个体系看起来似乎越来越不平衡，成本在增高，利益在下降。”

　　低按揭利率和投机性的泡沫将可能是最终发生的一些破坏性后果，于此同时，未来中国的家庭也不会再去接受如此低的存款利率而去让银行赚的那么高的存贷利差。在未来10年，家庭只会将一小部分存款放在那些国内银行的低利储蓄账户中，这个下降趋势可能由中国未来的老龄化问题驱动，也可能由未来更多的投资渠道来替代储蓄而导致。