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赵刚
随着上周六与英国政府达成新的救助协议,英国最大的抵押贷款银行——莱斯银行(Lloyds Banking Group PLC)又向国有化迈进了一步。根据新协议,英政府将为莱斯银行2500亿英镑(合3530亿美元)资产提供担保,同时将对该行的持股比例至多提高至75%。而实际上,如果不是因为之前并购病入膏肓的哈利法克斯银行(HBOS Plc),莱斯银行不会走到这一步。
根据新达成的协议,莱斯银行将会自己承担被担保资产发生的250亿英镑的“首次损失”,随后再承担之后发生损失中的10%,其余的90%由英国财政部负担。而英国政府还将增持40亿英镑的股份,并将之前持有的优先股转换为普通股,这一换股措施将为莱斯银行未来一年节省4.8亿英镑的利息支出。
在政府宣布资产担保计划中,包括740亿英镑的住宅抵押贷款、180亿英镑的个人贷款、1510亿英镑的公司和商业贷款,以及170亿英镑的国债资产。
而作为获得资产担保的条件,莱斯银行对政府承诺将在未来24个月中增加对商业和购房人的贷款约280亿英镑。“为了让英国的各大银行再次开始放贷,政府需要把它们都接管过来。”NCB Stockbrokers Ltd的分析师Simon Willis这样表示,他预计,在这些银行再度被私有化之前,至少需要3到4年时间。
但在担保协议下,莱斯银行要比首家接受政府担保的银行——苏格兰皇家银行(Royal Bank of Scotland Plc,RBS)支付更多的担保费用,其原因在于莱斯银行收购英国抵押贷款机构HBOS带来贷款质量的恶化。莱斯银行在公告中表示,需要支付156亿英镑的费用给政府,这相当于所担保资产价值的6.2%,而2月份获得担保的RBS,所支付的担保费用只占资产的2%。实际上,莱斯银行被担保的资产80%来自于HBOS。
3月7日之前,英国政府已经注入莱斯银行和HBOS约170亿英镑的资金,而英国财政部随即持有合并后莱斯银行43%的股份。
Principal投资管理公司主管Alan Beaney称,HBOS的贷款账户上“有毒资产”的数目多过任何人的想象。在去年9月的时候,莱斯银行以77亿英镑的价格收购病入膏肓的HBOS,而上月,HBOS公布了约75亿英镑的税前损失,这一亏损超过了莱斯银行在并购前的预期。莱斯银行首席执行官Eric Daniels此前曾表示,已经在收购前花费很多时间认真检查HBOS的账户,但他称:“如果不是这项收购,莱斯银行本来是不需要纳税人的钱的。”
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