荷兰银行：非常看好中国未来

　　荷兰银行高级行政副总裁萨姆扎瓦第：中国已成为一个任何国际金融机构都不可忽略的重要市场

　　文/本刊见习记者 权静

　　从2006年1月至今，荷兰银行在中国市场共推出22款梵高贵宾理财产品。在目前全球股市看多的背景下，产品挂钩最多的是股票，包括水资源、奢侈品、快递业、体育厂商、金属及采矿业、高收益股票基金、红筹股、可再生能源及日经225指数。另外，投资债券的产品有“全球配置债券基金篮子”和国际新兴市场债券。投资外汇的产品有外汇联动和亚洲潜力货币。收益挂钩商品指数的产品有石油黄金和生物燃料指数。同时，还有一款投资房地产领域的产品全球房地产篮子挂钩结构性存款。

　　这些产品使得荷兰银行的个人理财业务与中资银行的个人理财产品拉开了差距，外资银行因为营业网点的限制只能抢占高端市场的客户，荷兰银行在其中抢占了先机。

　　对中资银行，荷兰银行全球金融机构副董事长岑永贤表示：“越来越多海外银行将通过收购内地银行的少数股权，进入中国市场，这些消息使中国银行业日益受到关注。”

　　中国加入WTO过渡期的5年当中，各项“保护措施”逐渐削弱，在金融市场上，基金、期货等行业的限制逐渐放宽。荷兰银行作为一家有长远战略眼光的外资银行，在金融领域不断开拓业务，频频触碰中国金融业的“开放底线”，可以说是中国入世之后政策变化的亲身经历者。

　　定位高端

　　随着中国“入世”的不断深入，外资银行逐渐进入中国市场，荷兰银行作为在华外资银行中的佼佼者把目标锁定在高端客户的理财上，据荷兰银行中国区市场部总监黑玉琪介绍，荷兰银行的理财业务针对的都是中国的“富人”，月平均综合结余10万美元才能成为梵高贵宾理财中心的贵宾客户，平时推出的外汇理财产品认购起点基本都在2.5万美元以上。

　　高端客户当然提供高端的服务。黑玉琪说：“我们认为客户来到理财中心，需要的不仅仅是理财建议，更需要一个私密的空间，由熟悉他、了解他的专责客户经理帮助分析财务目标。我们的客户在贵宾理财中心感受到的决不是一种谈生意的气氛，而是一种平和自然的生活气息。我们的理财中心不需要排队，只需提前预约，而理财中心也并不仅仅是客户进行投资的场所营业厅，我们欢迎客户随时来访，喝喝咖啡，放松心情。” 荷兰银行用来招待客户的咖啡在同业中也是相当有名的，醇香的现磨咖啡，盛在印有梵高油画的特制咖啡杯中，温馨优雅。荷兰银行的信用卡叫做“梵高卡”，上面也印着荷兰的国宝——梵高的油画，放在钱包里，很有品味。

　　涉水期货

　　2004年1月12日，荷兰银行与湘财证券正式签署资本市场战略合作协议，成立合资基金公司——湘财荷银基金管理公司。作为中国首家获准通过股权转让方式建立的合资基金公司，两大集团的合作被视为中国证券市场国际化进程的一个标志性事件。中国证监会副主席屠光绍称，荷兰银行与湘财证券之间的合作标志着中国证券经营机构与国外金融机构已从具体的项目合作发展到全面的战略合作新阶段。荷兰银行高级行政副总裁萨姆扎瓦第也称：“中国已成为一个任何国际金融机构都不可忽略的重要市场。中国经济发展迅速，投资环境日益规范，资本市场亦日趋庞大。荷兰银行非常看好中国未来。”

　　如果说这项合作的顺利进行，标志着中国金融业逐渐开放的诚意的话。荷兰银行在期货市场上的持续努力则体现了中国金融业开放的顾虑和一波三折。

　　期货在中国的金融市场当中一向是开发最晚，发展最薄弱的一个领域，2002年年初，国家计委颁发的《禁止外商投资项目》中，期货经纪公司被列为惟一一项禁止外商投资的金融服务行业。

　　然而，随着中国加入WTO不断深入，期货公司对外开放是必然的趋势。2004年8月末，商务部副部长安民与香港特别行政区财政司司长唐英年在京签署CEPA扩大开放磋商纪要。根据纪要，从2005年1月1日起，内地将允许在香港证监会注册的符合中国证监会规定条件的中介机构在内地设立合资的期货经纪公司，港资股权比例不超过49%含关联方股权，合资期货经纪公司营业范围和资本额要求等与内资企业相同。

　　早在此之前，荷兰银行就显示出了对中国期货市场的兴趣。2001年，中国政府开始允许部分企业参与的境外套期保值业务。此后的数年，荷兰银行与多家企业进行合作，协助这些企业利用境外期货套期保值，以减少其风险。在此期间，荷兰银行还积极与证监会合作，给这些企业提供期货方面的业务培训。

　　这一次，荷兰银行当然不会放过这个机会，虽然非香港的外资中介机构在国内设立期货公司还处在禁止状态，但是他们完全可以在香港注册公司，或者以香港公司的名义在内地设立中外合资的期货公司。

　　借CEPA的东风，2004年10月，荷兰银行和银河证券近期在华盛顿签署了合作协议，拟建立一家中外合资的期货经纪公司，交易用来对冲股票、债券和商品价格风险的期货产品，荷兰银行将拥有该合资公司25%-30%的股份。

　　可是，这一试图“破线”的尝试，于2004年12月12日遭到了监管部门的“封杀”，12月12日，国家发改委和商务部联合发布《外商投资产业指导目录2004年修订》，在《目录》当中，期货公司仍在禁止外商投资产业目录之列。

　　相关部门人士认为，中国还缺少一部《期货法》，在法规还没有完善的情况下，如果外资进来，监管将十分困难。

　　然而，谁也想不到中国开放的步伐有多快，仅仅一年之后，情况就放生了变化。

　　2005年12月，中国期货市场的对外开放迈出了历史性的一步。经证监会核准，荷兰银行取得银河期货经纪有限公司股东资格，内地首家合资期货公司即将成立，首家合资期货公司的股东将包括银河证券、银河保险经纪和荷兰银行三方。

　　这一变化说明，中国金融业最后一块禁入的领地，也走上了开放的道路。

　　对此次事件，荷兰银行全球期货中国业务负责人沙石说：“我们看重的是中国经济整体的发展对期货产品的需要，尤其是中国金融市场的发展对未来金融衍生产品的需要。”

　　2006年，中国进入“入世”的第5个年头。各项政策都逐渐完善。

　　2006年11月16日，美国花旗银行投标集团在争夺广发行股权的大战中获胜，打败了法国兴业银行和中国平安两个竞争对手，成功拿下了广东发展银行这一国家银行市场化改造后的股权，其中花旗银行、中国人寿集团、国家电网公司各自持改造后的广发行20%的股份，中信信托占12.8488%，普化投资占8%，IBM信贷占4.74%。在这场博弈中，有一项政策明确下来，那就是外资银行可以持有中资银行的股票，但是上限不能超过20%。

　　市场嗅觉敏锐的荷兰银行，再次紧跟这一趋势，在广发行竞标落幕还不足1个月的时候，有关方面宣布：作为中国首家联合重组成立的区域性城市

　　中国入世5周年，保护期已过，外资银行新一轮入股中资银行的热潮已有汹涌之势，城市商业银行将是下一轮的热点所在，多数商业银行的资本金在几亿元，1000万美元就可以控股一家商业银行，银行虽小却拥有全业务牌照，根据监管要求，只要各项指标达标，跨区域将来也可以畅通无阻。荷兰银行看准了这一趋势，有迹象表明，它将来在这一领域一显身手。

　　中国入世的5年，是银行业、金融业政策不断开放的5年。这5年，荷兰银行一直走在市场的前端，用自己触角不断试探政策开放的“底线”。荷兰银行融入中国的过程，可以看成中国金融业开放过程的一个缩影。回顾这一过程，中国入世5年来逐步开放的脚印似乎隐约可见。