文/李利明

　　10月27日，中国最大的商业银行——中国工商银行在上海和香港两地成功实现A+H同步上市，这标志着工行的股份制改革已经取得阶段性成果，也标志着本届政府对国有银行进行股改的成绩已得到了海内外广泛的认可。

　　充分准备

　　在2005年4月18日国务院批准工行股改方案之前，工行已经为股改做了三个阶段的准备：1999年10月4077亿元不良贷款第一次剥离后、2002年初的中央金融工作会议和2004年1月6日中行建行股改启动。在大量的准备工作中，加强风险管理、按照国际标准进行财务审计、聘用外脑是三项主要内容。

　　2005年，工行又聘请安永对其全行进行外部审计，完全按照国际化标准来衡量资产质量状况和风险敞口状况。

　　为了彻底扭转工行公司治理结构落后的局面，工行领导层下决心引进“外脑”，经公开竞标，2004年2月，普华永道正式受聘对工行全面风险管理体系现状进行诊断分析，并且为工行建设全面风险管理体系设计目标环境和路线图。

　　时至2005年4月18日，工行的股改已经是“万事俱备只欠注资”。

　　启动股改

　　2005年4月18日，国务院批准了工行实施股份制改革的方案。

　　此后，工行仅仅用了70天就完成了财务重组：

　　2005年4月22日，中央汇金公司运用外汇储备注入的150亿美元(折合人民币1240亿元)资本金到位。工行迅速对现有资本金进行重组，保留财政部与汇金公司等额资本金，其余转为风险拨备，从而使核心资本金达到2480亿元，核心资本充足率达到6%。

　　2005年5月底，完成损失类不良资产的剥离工作；2005年6月底，完成可疑类不良贷款的剥离工作。伴随着财务重组的完成，工行的财务和资产质量指标达到了健康银行的标准，资本充足率达到了《巴塞尔协议》规定的8%的要求。2005年8月19日，工行正式发行首期350亿元的次级债券，进一步补充了附属资本。

　　除财务重组外，工行在实施股份制改造的过程中，还着力进行了十项工作：一是构建股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的现代公司治理架构，并引入独立董事制度。二是制定中长期发展战略规划。三是建立全新的经营绩效考评制度。四是改造组织机构和业务流程。五是完善全面风险管理和内控体系。六是建立审慎、规范和透明的财务会计制度。七是健全资本管理和运营机制。八是建立符合资本市场要求的信息披露与报告制度。九是建立市场化人力资源管理体制和激励约束机制。十是进一步提高管理信息化水平。

　　10月28日，中国工商银行股份有限公司正式挂牌成立。

　　战略投资者

　　2006年1月27日，工行与高盛、安联和运通签署战略投资协议，三家机构组成的高盛投资团以37.8亿美元参股工行，持有工行约8.9%的增发股份，这是迄今为止境外投资者对中国金融业最大的单次投资。这一投资净资产溢价22%，溢价水平超过了美国银行参股建行的15%和苏格兰皇家银行参股中行的17%。

　　在此之后，工行还与全国社会保障基金理事会达成了战略投资与合作协议，由后者出资180.28亿元人民币购买工行新发行股份。

　　上市地的选择方面由于这时，证监会看到了国有银行A股上市的可能性，于是要求国有银行回归A股市场。在中行2006年6月1日成功登陆香港市场之后，7月5日又成功在A股市场上市。随着中行A股上市的成功，证监会又对工行上市提出更高的要求——首家实现A+H同步上市，10月27日，工行终于成功实现A+H同步上市。

　　按照10月27日工行H股收盘价3.52港元和A股收盘价3.28元人民币对应的市值计算，工行总市值达到了1391亿美元，成为全球排名第五位的上市银行和亚洲地区最大的上市银行。

　　来源：经济观察网

    新浪声明：该作品（文字、图片、图表及音视频）特供新浪使用，未经授权，任何媒体和个人不得全部或部分转载。