外资银行着手本地注册 短兵相接渐行渐近

　　证券时报记者 钟恬

　　“恒生银行已经准备好了，一旦法规出台，肯定会把内地业务网点申请注册成为本地银行。目前我们在人手配备、网点设置等很多方面都做好了准备。我们的财务监理处也正在做研究，分析到底要注册多少资本，以及初步规划如何等，希望能尽快实行。”恒生银行中国业务总裁符致京日前在接受记者采访时，对在内地注册本地银行充满了志在必得的信心。

　　不久前，银监会向部分在华外资银行下发了《外资银行管理条例征求意见稿》，根据条例，在华外资银行必须注册为国内法人银行，才能在今年底银行业开放后，获准全面经营人民币零售业务。记者了解到，不仅是恒生银行，香港的主要大银行汇丰、东亚等纷纷表示将会密切关注条例，争取第一时间在内地注册本地银行，而内地银行则都在强化零售业务，打起精神准备应战。

　　港资银行欲拔头筹

　　“汇丰银行在好几个国家都已经有了本地注册的经验，比如

马来西亚，现在我们正在对国内相关条文作积极的研究。”汇丰银行中国业务总裁翁富泽说。

　　“Wealwaysgoforthefirst（我们永远要成为第一），你跟汇丰说，我们很有

竞争力的。”对于在内地注册一事，东亚银行主席李国宝也是当仁不让。“若条例合适，董事会将立即商讨如何执行。”李国宝补充，东亚考虑仍保留内地分行，同时以外资银行身份经营业务。

　　“我们上海分行明年将踏入第3年盈利之年，届时将会申请人民币业务牌照，进一步扩大业务经营范围。”永亨银行董事长及行政总裁冯钰斌表示，对于法规该行早已作出准备。

　　符致京则强调，恒生银行符合注册内地公司的条件，正考虑遵循法规指示注册成内地公司，其副董事长同时表示，目前恒生正研究在内地成立总部计划，地点将选在北京或者上海，一切要依具体情况而定。

　　港资银行视内地业务为一块不可不争的肥肉，也是因为其在内地的发展已确确实实让港资银行尝到了甜头。近期陆续公布业绩的一些香港银行的有关财务数据显示，内地业务正成为香港银行的利润增长引擎。

　　永亨银行公布，今年上半年内地加上澳门的盈利贡献已达到20%，贷款也占到24%的比重，冯钰斌预期，其内地加上澳门的税前盈利和贷款未来五年均能有双位数的增长；上半年业绩骄人的汇丰银行在中国内地业务取得了2.8亿美元的税前利润，较同期相比飙升了73.9%，成为其继香港和中东后亚太区第三大税前盈利贡献地区；恒生银行上半年内地业务占该行整体盈利约5%，其中持股15.98%的兴业银行，上半年为该行带来的净利达到2.09亿港元，恒生银行的目标是在5年内把内地业务占集团整体盈利比重增至10%；而被誉为最具中国概念的东亚银行，因受惠内地贷款业务增长超过五成，其中期利润大增32.3%，李国宝预计未来两年内，内地业务的税前盈利可增至10亿港元水平。

　　早在两年前，一些外资银行为了享受内地与香港的CEPA待遇，不惜将旗下分行“变身”为香港注册的法人银行进军内地，如英资的渣打银行、美资的花旗银行。但业界人士认为，中国银行业在今年年底全面对外开放后，外资银行将可自由在内地扩展业务，因此，随着港资银行成为外资进军内地踏脚石的优势逐渐消失，就更需要加速做好国内布局。

　　“国民待遇”的背后

　　根据银监会的统计，截至6月底，共有来自21个国家和地区的75家外资银行在中国设立了197家经营机构，其业务范围遍及北京、上海、深圳等24个城市。外资银行注册成为本地银行后，就可以享有内地银行的国民待遇，除了可以为普通消费者提供按揭贷款和信用卡服务等金融产品外，还包括不受地域和数目的限制开设分行，以及发行企业债券等。

　　但这一外资银行呼吁了很多年的“国民待遇”背后，也有一些外资银行不太乐意接受的条款。有部分外资行认为征求意见稿中，设法人银行必须投资10亿元人民币，设分行也至少要投资2亿-3亿人民币的注册资本金标准过高。此外短期来看，外资银行新注册子银行的信用等级也将脱离母行，其运作也将有很大的变动。

　　更重要的是，注册后在享受权利之余，也要承担与内地银行缴付同等税率的义务。目前内地银行缴纳的企业所得税税率高达33%，外资银行却只约15%，两者相差一半还多；而且因为属于服务行业的缘故，内地银行还须再缴纳5%的营业税，因此内地银行一直抱怨税率上的不平等影响了盈利能力。

　　“目前，国内银行的营业税是按照营业收入的5%进行征收。以招商银行为例，该行去年上交的营业税，包括比例很小的附加费，达到了9亿元。”一位业内人士说。

　　“你不想想我们纳了多少税！”已调职建设银行的前交通银行行长张建国今年初在公布去年年度业绩后，被追问到交行的股本回报率何时才能达到国际水平时不无抱怨。

　　有分析员认为，银监会推出内外资银行缴同等税率的有关措施，是回应内地银行对外资银行独享低税率的不满。摩根大通不久前发表的报告预计，营业税每调减一个百分点，可提高内地银行每股盈利和股本回报率2%至5%；若营业税由5%调低至3%，每股盈利便有5%至7%的上升空间。有市场人士预期，在内地税制改革下，日后内地银行税率将与外资银行统一，将维持在约25%水平，这样内地银行利润也将大幅攀升。

　　因此，该分析员认为，外资银行注册成为本地银行后，前景也不甚乐观，因为多缴的税款会抵消不少从经营个人人民币业务所得的收益。他预测，未来外资银行在内地业务格局很可能发生较大变化，现有业务量较大、客户数量众多、赢利情况良好的外资银行，必然会选择注册法人银行；其他银行则很可能只保持现行的分行设置，但其代价是放弃大部分的零售客户。

　　短兵相接时代渐行渐近

　　尽管所缴税率上升，但外资银行对内地市场的兴趣并不会因此减退，他们对注册后将从事的人民币零售业务仍充满了期待。

　　“目前国内零售业务市场充满商机和竞争，我们的对手来自汇丰、花旗等外资银行以及中国内地的本土银行，如招行等。”恒生银行高级经理兼个人理财及财富管理业务主管(中国业务)杨荣燊说。

　　目前，恒生银行在内地的零售业务还处于亏损状态，符致京表示，这是由于现阶段是投入期，除了产品开发外，还包括网点设立、培训人才等，所以在开头两年想立竿见影实现盈利是难以达到的。“期望何时实现盈利？当然是越快越好。但盈利的实现还要看今后国内金融市场开放到什么程度、我们能推出什么产品而定。”

　　业内人士认为，外资银行的最大优势在于它不仅能够满足客户资金和风险管理的要求，而且能够针对客户的具体情况量身定制产品，因此外资银行的人民币零售业务会盯住高端客户，这将对内地银行形成巨大冲击。

　　符致京的话也印证了这一点。他表示，恒生银行在内地的理财产品会一步一步推出以试探市场的反应，而不会贪多。“针对目标客户的需要才是合理的方式。”

　　“目前在推一些复杂的、风险度高的产品时还要考虑清楚，需要考虑的因素一是市场的适应性，二是人才的培训。内地金融业的开放已到了最后阶段，虽然开放的程度跟香港等市场还有一定距离，却是有序的，这个市场需要一步步来。”

　　8月22日在交行的中期业绩发布会上，对于外资银行在内地拓展步伐加快的现状，交行董事长蒋超良表示，这属互补性竞争，并非恶性竞争。但交行在其中期业绩报告中预期，随着下半年内地经济保持快速增长，宏调措施可能会继续出台，伴随着金融巿场的进一步开放，同业竞争将日趋激烈。因此该行表示，下半年会加强对利率巿场化及

汇率变动趋势之研究，以及积极拓展零售及收费业务。“希望可提高零售业务巿占率及收入比例，并进一步提高资金业务收益率。”

　　而日前启动H股上市前初步推介活动的招商银行，过去3年中，零售贷款以复合年增长率46%高速发展，净收费及佣金收入、税前盈利增幅高达91%及251%，成为这次招股的最大卖点。接近承销团的消息人士表示，招行零售银行业务突出，因而受到国外投资者看重。主承销之一的瑞银指出，招行的两招，一是大量设置自动柜员机、出纳机及自助服务中心；第二是开发既先进又便利的电子银行平台。因此理论上，招行的零售服务几乎可100%无须借助分行。瑞银估计，招行于2005年至2010年，零售贷款复合年增长可达30%，其中信用卡和个人按揭贷款增长分别可达75%及26%，成为带动银行业绩的主要动力。BNP百富勤估计，招行估值可较3家上市国有银行———交行、建行及中行高出15%至25%。

　　招行之路，无疑是内地银行应对渐行渐近的“肉搏战”、发展零售业务的好榜样。