宋华：靠供应链金融破解“二流社会”

中国人民大学商学院副院长、教授、供应链金融专家宋华

　　新浪财经讯 “2017中国产业升级与金融创新高峰论坛”于9月21日在北京举行。中国人民大学商学院副院长、教授、供应链金融专家宋华出席并演讲。

　　在解释供应链金融的本质时，宋华表示，供应链金融的结构是将产业当中的买方、卖方、第三方和其他所有利益相关者、金融机构紧密联系在一起，没有这样一种结构性的建设，要想贸然进行供应链金融是很难的。这个“难”就难在信用的建立上。他笑称，我国目前的商业社会是“二流社会”——中小企业像“流寇”，还不起钱就逃，大型企业像“流氓”，能不给钱就不给钱，“如果不能打造坚实的产业结构和基础的话，很容易出问题”。

　　在谈到供应链的金融流程时，宋华表示，这是一种集物流运作、商业运作和金融管理为一体的管理行为和过程，另外用供应链的物流来盘活资金，相反用资金来优化产业过程是供应链金融的本质。“我们不缺资金，但是缺优质资产。不要茫然忽略资产端的问题，供应链金融是用资产去对接资金，这是真正的产融结合，而金融科技是供应链金融的核心，没有金融科技，就打造不了这个梁和柱”。

　　宋华强调，企业在做供应链金融时要注意四点。第一，供应链金融不仅仅是融资，其核心在于优化整个供应链的现金流。第二，供应链金融不仅仅涉及上下游和金融机构，还包括所有产业网络中的利益相关者，比如管理部门、各类金融机构、信息服务商，如果不能充分利用金融科技的手段，供应链金融很难做到这一点。第三，供应链金融不仅仅是资金流动，更是商流、物流、信息流的互动。第四，不仅仅是产业要素和金融要素的结合，更是生态和生态的结合。

　　宋华表示，由于供应链金融的高关注度，导致了一些问题的出现，他提出了三个值得关注的问题。第一，业界一定要扎扎实实研究企业需要什么、企业的信息特征是什么，在服务的基础上做金融。“切忌不要流氓式的供应链金融，更不要欺凌式的供应链金融”。

　　第二，搭建产业平台很重要。“不要用B2C的思维去做B2B，供应链金融一般是B2B，产业对产业，不是对消费者，它的价值链很长，价值构成很复杂，是长流程，不是短流程，不是重流量，是重价值掌控”。宋华强调，不要试图把供应链金融当做“引诱”鸡进入然后虐杀的笼子。

　　第三，做供应链金融不能有“江湖思维”。“老子一统天下，什么都是我来做的，不可能，第一你做不到，第二有可能涉及到违规”。

　　第四，供应链金融的几种服务模式。宋华认为，供应链金融在组织生态过程中有四个组织体：链上成员，平台服务商，风险管理者和流动性提供者，伴随着几个主体组织的不同就形成了几种不同的模式。

　　第一，四个主体合而为一，自己是参与者，自己在搭建平台，自己分析风险，资金是自己的公司获得的。他以GE举例，GE本身就是产业主体，自己建立供应链金融的平台，来克服上下游的风险，GE剥离了金融，但是没有剥离供应链金融，他们准备重建叫GE金融2.0。

　　第二，企业是参与者也是供应链平台的建设者，但本身并不是风险管理者，刻画定制性金融产品是金融机构，流动性提供者也是来自于金融机构，最典型的是海尔供应链。“海尔本身是产业主体，自己建立了日日顺官网，海尔家电销售的B2B信息化平台。把所有的信息推给了中信银行，平安银行、建设银行青岛分行等，由这几家银行做风险管理者和流动性提供者，这是非常典型的模式。

　　第三，本身是产业者，但没有能力搭建供应链金融服务平台，所以选择跟外部企业进行合作，另外风险管理者和流动性提供者又是外部的金融机构，三方形成了一种合作，来开展供应链金融。最典型的是欧普照明，因为欧普集团是跟一个平台来进行合作的，帮他抓取经销商数据，把数据传递给金融机构，然后提供金融服务，这是三方合作行为。

　　第四，企业只是平台服务提供商和综合风险管理者，但是跟外部产业企业合作，自身起到桥梁的作用，发挥了平台服务提供商和管理者的作用，跟外部产业合作，把一些金融机构拉进来，形成三方合作关系。最典型的美国公司tradeshift，它的主营业务在欧洲。

　　“供应链金融的核心是价值的创造，这里的价值有两层含义，第一，互联网供应链金融能够实现生态各方共同进化的价值，第二，需要立足于系统化的产业互联网实现路径，互联网金融与供应链金融尽管出发点不尽一致，这并不表明两者水火不容，决然对立，他们之间可以相互促进，相互作用，推动资产端和资产端变革和创新”，宋华表示。

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