夏乐：未来银行和新金融公司需要结合

　　新浪财经讯 “新莫干山会议·2017”定于2017年9月15-17日在浙江省德清县莫干山举行，主题为“科技创新与社会变革”。西班牙对外银行研究部亚洲首席经济学家夏乐认为，未来会有一个趋向，就是银行和新金融的公司，需要进行结合，或者是由银行购买这些新金融公司，来帮其做数据、开拓新的市场。

　　以下为演讲实录：

　　夏乐：首先非常感谢杨院长、戴局长、石教授今天早些时候做的非常精彩的发言，我听了非常有感触，因为我本身是来自于一个商业银行，西班牙对外银行，本身在西班牙是第二大的商业银行。主要是零售银行，也就是说我们对的业务主要是个人的所谓的储户。

　　现在我们银行业其实在大数据包括在征信不断发展，因为技术的突破，技术的革命让整个征信的体系不断完善，我们现在其实面临很大的挑战，我想今天讲两个问题，跟大家一起分享一下。

　　第一个，银行，这个很简单，银行是怎么应用这些数据，怎么应用这些征信数据，还有银行怎么应用这些大数据这样的先进技术，来帮助我们增加我们的效率，帮助我们更好地辨别风险，更好地进行风险定价。

　　第二个，我们信用系统的不断完善，包括我们大数据新的技术不断完善，对整个传统的银行业，特别是像零售银行业产生一个什么样的挑战。第一个问题很简单，我们是怎么来应用这些征信数据的，最简单的就是我们信用卡，大家都知道，零售银行行业需要信用卡，传统的模式是你去那边填一些表格，我们银行把这些数据搜集起来，进行判断，他们有自己各种各样的评分标准，评价你的还款能力、评价你的还款意愿然后来决定给你进行，信用卡的限额是多少，这是背后一定的。这其实是比较传统的模式。

　　现在随着整个信用体系的不断提高，在欧洲我们在应用，在拉丁美洲我们也在应用，有时候我们要大量借用这些信用数据和当地的央行和当地的信用评级机构购买过来，我们把它放到数据库里面，有一个更好地更多地评价这个人到底是不是诚信，面临的有一个问题是有很多在拉美这种国家，就像今天讲的，有些是第一次用信用卡，以前没有过相关的记录，这时候你怎么办？因为很多我们看到信用的数据，还有如何对它进行评判，需要有一个相对来说长期的时间。

　　在发展中国家，特别是过去几年，给我的感觉是整个全球在改善贫困，全球在包容性增长方面其实取得了很大的成绩，拉美的同事跟我们讲，现在有很多拉美当地的居民首次来银行和银行产生业务，这时候面临这样的问题。现在的所谓的数据是可以在很大程度上帮助我们弥补时间序列不足的问题，我们根据社会数据评价、评论这个人到底是不是有还款的意愿、还款的能力，这个在我们发展中的拉美的经验，我们感觉这一部分的数据确实会给我们很大的帮助。

　　另外还有一个，这个不但是信用了，更多的是对于小型的还有一些中型的企业，对他们的信用，他们的信用像我们之间讲的，在很多国家其实对于企业征信的系统来讲相对来说是不完善的，我们需要依靠自己的评价能力，纳入到我们自己的数据系统里面，这时候社交媒体数据的发展给我们提供了一个非常大的优势。也就是说我们可以通过刚才也有几位专家讲了，通过抓取社会上有一些评论，看一看比如说一个小企业的企业主最近有什么负面新闻，这些方面我们都可以通过涉及媒体数据，通过一些公开的网上数据来丰富我们整个对它的评价的维度，帮助我们更好地管控风险。

　　银行通过要向风险拿自己的收益，我们之所以在银行能够赚到一点钱，是承担风险的，一个银行好不好，取决于它整个的风险管理水平，风险管理既包括事前的管理，也就是通过信用数据来决定跟做不做生意，另外更重要的还有持续性的管理，这一点特别是在企业这方面，表现很明显，我们通过更多的对它的持续监控，用社交媒体数据来持续监控这些企业主的风险，持续监督企业的风险，当我们在某些发现的时候，大家负面风险很多，纷纷抱怨这家企业制假贩假，风险管理官就会提高自己的警惕，做一些协调。

　　这个主要就是我谈的第一个问题，一些信用数据包括更广泛，越来越丰富的社交媒体数据是怎么帮助银行来提高风险管理系统的。

　　第二个问题，这是一个开放式的讨论，也希望大家在这个问题未来会，如果大家认为是个问题，多去思考，希望未来还有一些文章，有一些论文来进行讨论。我现在感到这种社交媒体数据，这种大数据的工具，当然我们银行的应用，但是我们其实也面临一个很重要的挑战，我们可以想象一下，如果我们所有的系统，都给建设起来了，为什么还要由银行进行贷款？当然我们说现在中央银行体系只有银行可以做收据存款，建立贷款。但事实上石教授您讲过，有一些企业，其实那些企业他们开始对自己的企业进行信任，他们是直接对客户释放信誉，银行在未来的情况下，不再是唯一的可以通过给企业信用来获得利润的这样的行业。

　　我们现在看很多比如说蚂蚁金服，还有很多其他的很著名的互联网所谓的金融创新企业，他们其实现在的模式就是在给他自己的小微客户一些信用。而且刚才石教授说，他们做的可能比银行更好。因为他们掌握数据的接口，他们拿到数据更多，他们不跟银行分享。刚才我们说一个好的社会可以降低成本，但实际上也降低了大家进入信用行业的门槛。

　　很多小的企业就可能通过，而且特别是这个是和我们的目前来讲，金融创新，金融科技大潮联系在一起，金融科技的兴起，很多企业可以直接做支付。银行很重要的一部分，一个支付，一个就是信用，对企业进行授信，对个人进行授信。这两个在整个金融，还有包括我们的整个信用系统在社会上不断完善，银行的原有建立起来的优势在不断下降。特别是我一个非常有意思的东西，不单单是商业银行，中央银行有受到一定的挑战了。

　　我有一个朋友，他现在在做一个事情，他告诉我说我在做一个金融创新的项目，做票据，这个属于供应链金融，我把这些凡是和我一个大的企业有关系的企业，集中在一起，他们发布票据，可以应用一些区块链个别技术防伪，这些票据企业之间可以凭票据进行流程，的他讲完之后我就想了想，你这个做的是中央银行的事，你的客户之间用票据进行结算，你是相当于发行了一个小型的货币，你在封闭的系统里面，就把中央银行的货币发行权中央银行牢牢掌握了，你把这个剥夺去了，他说对，他也是人民银行以后的工作人员，其实就是这样子的。但是我们认为这是金融创新，至少现在央行对这个还没有什么意见，认为我们用的是先进的金融技术帮助大家对票据市场进行防伪。

　　这个例子和信用体系不是相关的，但是其实我们会发现，如果我们信用体系不断推进，如果我们进入提供支付，提供信用授信的业务成本不断降低，传统的银行面临非常非常大的挑战，这个挑战未来会怎么解决？我有一个观点，银行作为很多年经营的，在这个过程中，积累了一些风险管理定价，这些很重要的经验仍然是不可缺少的。

　　我曾经也和他们谈过，但是我的感觉就是说他们对技术上掌握非常好的，但是他对整个银行面临的风险，怎么建立风险系统还是缺乏的，当然信用数据做得越来越好，门槛是越来越低的。但是我认为未来会有一个趋向，就是银行和新金融的公司，他们需要进行结合，或者是由银行购买这些新金融公司，你来帮我做数据，来帮我开拓新的市场，或者很简单，就是阿里巴巴买银行，他现在已经买了银行，腾讯也有银行，当然只不过他的银行规模还很小，但是他们银行很简单，未来只要我们国家愿意把银行牌照卖给大的营运商、互联网公司，那么很快会进入到这个行业。

　　未来是哪个方向主导定位呢？我觉得大家要看他们的市盈率，在股票市场的市盈率，大家可以看到所有的互联网巨头他们在股票市场上的市盈率经常50倍、60倍、70倍，但是再看看银行，不要说市盈率，它的净资产都是1以下。所以这个角度来讲，未来在这场融合的过程中，恐怕还是互联网公司会占到上峰。

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