北京农商银行行长张健华：金融创新不能脱离监管

北京农商银行行长张健华

　　新浪财经讯 “《财经》年会2017：预测与战略”于2016年11月17日-18日在北京举行，北京农商银行行长张健华出席并发言。

　　张健华表示，金融创新，不光中国，在国外也一样，金融业一定是高度监管的。因为金融业的外部性问题，以及金融业高杠杆的特征，使得金融业外部性更加严重，比其他任何一个行业都要严重，它一定是要监管的。

　　嘉宾发言实录：

　　张健华：我们今天讨论的题目是金融创新与监管重构。创新和监管是个永恒的主题，创新源于监管的过严或者是技术的进步，我想说的是，理念上的调整更加重要，监管重构仅仅指的是监管体系和监管机构的重构，可能有点把问题看得过于简单了。金融创新和通常讲的大众创业、万众创新的创新还是有着很大的区别。

　　作为一个制造业的创新，新技术创新，新产品应用，不会有什么监管的，没有人会管你，除非涉及到了安全标准，现在又增加了一个环保标准。你的创新在应用领域是自由的，但金融创新，不光中国，在国外也一样的，包括美国，金融业一定是高度监管的，为什么？这里面有一个根子问题，就是金融业的外部性问题，以及金融业高杠杆的特征，使得它的外部性更加严重，比其他任何一个行业都要严重，它一定是要监管的。但是这个监管管什么，我们通常说，管系统性风险，管消费者权益的保护。

　　系统性风险来源于哪儿？实际上是由中国小机构风险积累，或者个体的积累加在一起，也可能是一个金融市场上引发的，货币危机可能会引发整个金融全面的风险。但对于个体机构的风险，是不是都是不能出风险，这跟我们现在的监管就联系到一起了。我们现在的监管，很多是严防死守，对不对？从监管当局的角度来说一定是对的。

　　但如果从全社会来说，市场规律就是有进有出，小机构的淘汰是正常的。这又回到了监管要构筑一道安全网，这个安全网绝对不是管住了，小机构不能做。大家知道，创新来自于小企业，大企业也有创新，但从骨子里，大企业提供很多的研发费用，是一种制度安排。如果创新是为了生存，创新和生存之间的关系，小的金融机构动力更足一些。

　　大家经常讲的一个问题，创新和监管，到底是规避监管，钻政策空子，套取监管红利，还是真的为客户提供更好的服务，有时候你是分不清楚的，从产品设计上来说，可以设计成一个很好的产品，给客户提供了新的服务，满足了一些新的需求，从这个角度上来说，当然可以说是一种创新。但另一种，你要想实现这样的目标，可能和传统的做法有差别。

　　我们现在的监管策略是什么？所有的监管创新都是鼓励大机构在做，鼓励大机构试点，小机构是很难得拿到资质，或者让你尝试做一些业务，这点对不对？不能说不对，因为小机构毕竟风险防范能力是比较差的，如果监管太个性化了，对每个机构都实行差别化监管，我们的力量肯定是达不到的，能力也不足，资源也不够。

　　现在采取的方式是比较简单化的，“一行三会”的监管模式，实际上是把大的行业划分掉了，在一个行业内部，又分了大中小不同性质，我们现在还是按照机构监管，出身监管，没有真正意义上的功能监管，你做什么业务应该接受什么样的监管，你自我管理能力究竟有多强，接受多高强度的监管，现在还做不到。怎么样两者之间有一个相互适应，相互结合，我们在一些监管的理念上，可能还要有一些调整。

　　原来在人民银行工作的时候，跟大机构打交道多，现在到一家中等商业银行，由原来最传统的农信社转制而来的银行工作，很多事情感触还是挺深的。我们自己有能力的，有些事情受制于政策上的限制，我们的监管重构监管理念更加重要。我也从事了十几年的监管工作，搞过微观的监管，又搞过宏观的研究，现在做了一点商业银行的具体工作，谈一点个人感受，不成熟。

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