张申：互联网金融发展本质上离不开实体发展

信和大金融COO张申

　　新浪财经讯 “2016中国金融年度论坛”于10月27-30日在北京举行，信和大金融首席运营官张申出席并发言。他表示，互联网金融其实也是金融的一部分，所以我们在做任何一项业务不能离开未来实体发展的本质，未来的机会有五个方面：第一，消费升级，带来消费金融的改变。其次，产业升级，还有结构供给侧的改革、城镇化和三农。

　　以下为演讲实录：

　　张申：尊敬的各位来宾，大家下午好，今天很有幸参加咱们中国金融年度论坛，我是信和大金融的首席运营官张申，在这里我们和大家做一个分享，我们重新回顾一下我们做互联网金融的一个初衷，我们出发点是什么？以及我们未来会向哪里去？

　　今天我演讲的主题叫“洗尽铅华，勿忘初心。”首先给大家分享三组数据，我们刚才包括杨总，还有之前的很多同业都讲到很多没有满足的需求在哪里？这边展示了2015年存量的信贷数据，首先第一个是农村及偏远地区的低收入人群群体，他们2015年的信贷余额是6.15万亿，相比2014年的增速达到了15%，这是第一个数据。

　　第二个就是城镇居民在80、90后的新消费人群，他们的官方统计消费信贷余额2015年底达到了14.31万亿。

　　第三个数据就是中小微企业，银行的小微企业贷款余额2015年底是17.39万亿，这个增速分别达到了15%、14%和13%。

　　我们想回忆一下银行整个信贷规模的增长以及GDP的增速，这个大概是两到三倍的增速。可以看到在农村的农户信贷、普通居民的消费信贷和小微金融增长速度还是非常快的，在银行体系之下没有被满足的农户的贷款、消费信贷以及小微企业信贷还有多少没满足？我们看下一张图。

　　在2015年里，我们中国大概有超过2000万的中小企业，以超过5400万户的个体工商户，在传统银行里边，银行机构能够覆盖的中小微企业贷款占比从数量上讲只达到15%，而国家2020年这部分比例覆盖到30%到40%，这些用户由谁来覆盖呢？我们就回到互联网金融和网络贷款。

　　银行在之前的贷款，面对中小企业贷款余额户均达到了300—500万，这个数据跟大家判断的暂行办法里面，对于企业的贷款不超过500万是不谋而合的。对于网贷来讲，现在很多平台户均是3—10万，小一些是3万左右，我们就是10万的户均。

　　这一部分用户没有被覆盖的这一部分中小企业和小微企业用户，我们也知道银行面对的客户群也只是前20%的高净值客户，80%都是由网络带宽、互联网金融来覆盖。这些可以由一个侧面的印证，网贷或者互联网金融是对传统金融，覆盖了没有被满足的小微群体的需求。

　　刚才上午我们也共享了一个数据，整个互联网金融用户群达到5亿多，网民达到7亿，增长空间还有没有呢？我们说应该还是有的，这边做了一个分析，把现在的互联网金融用户按照他的家庭收入和使用的活跃程度做了一个类比，深色是用户数达到一万的群体，不只是互联网金融，还有银行、证券、保险、基金，这部分用户有接近7000万的水平，剩下浅颜色的是互联网金融的活跃用户，剩下没有网民的用户，这部分用户其实还没有转化成我们讲的真正的互联网金融核心用户，我们刚才上午讲了有5个多亿、6个亿，很多都是用了支付，支付只是一个通道，存贷汇。投资和融资这两个服务并没有得到提供，未来的空间我们讲还是非常巨大，这部分用户大概是3.6亿的人数，以后还可以在这部分群体里面，因为他们有了初步的接触，再进一步挖掘他的客户价值，所以我们讲互联网金融和网贷还有很大的未来的市场潜力。

　　互联网金融板块怎么实现对传统金融的优化呢？得益是互联网技术、互联网生态，跟很多人交流大家都会问互联网金融跟传统金融的差别在哪里？每个从业人可能有自己的想法，我这里面做了一个总结，我认为在四个方面。

　　首先是客户的获取，互联网金融相对传统金融，它的来源是来自于互联网本身，而且是长期有效地结合，能够低成本低获取客户的资源，同时还有一个关键点，它满足了80%的长尾用户，这是第一个差别。

　　第二个差别就是提供金融服务本身，20%的高尖端人群提供的服务是高端理财，或者是大企业的融资项目，对于互联网金融的客户来讲，我们要改善他一个信息不对称，缩短资金的链条，提供稳定可控、标准化的服务，同时差异化定价，提供一些个性化的产品。

　　第三个差别就是征信体系，传统的金融机构采取的是线下征信方式，我们网贷机构来讲，在征信层面主要还是用的大数据和机器学习的技术，把之前的传统金融的抵押担保的一些措施变成了一个我们讲是线上的信用环境的一个搜集和评估。

　　第四个差别是内部机制，上午也有人讲互联网金融的困难和难点，互联网金融很多还是用互联网的一些思维和流程，这种扁平化的运行机制可以有效地降低成本、提高效率。通过互联网技术和互联网理念、互联网这样一个生态，我们讲叫重新重构了这样一个金融的借贷业务的条线。上边是融资者，中间是网络借贷平台，后面是整个投资大的部分，我们现在是个人投资比较多，实际上我们的从业机构和从业者已经开始做机构的投资，包括我们会引进机构资金这是一方面。第二，融资人会面向小微企业、商户、农户还有个人。

　　从业务定位来讲，有些平台会作为中介，比如说P2P的模式，或者是P2B的模式，通过这样一个业务定位和传统金融发生区别，第二盈利模式上和传统金融也不一样，银行主要赚的是利差，我们除了利差之外还有服务费和其他的服务，通过互联网这个平台把客户引进来。第三个就是风控手段的不一样，它是和人工结合，贷中我们对投资和还款情况进行跟踪，贷后我们对不良资产进行一个管理，我们现在从线上和线下两方面去切入。很多银行主要还是以线下大的机构来做，而我们互联网平台首先第一个是线上平台，其次我们也会有线上线下，线上获客、线下进行审核的方式来进行。这样就实现了一个传统金融业务，或者传统借贷业务的一个重构。

　　这个重构实际上是由谁来完成的呢？刚才最开始讲的一个话题，我们要想互联网金融的本质，为什么要不忘初心，我们要面向普惠的人群提供普惠的产品，怎么样提供差异化的产品降低投资门槛，得益于我们大数据、机器学习，还有以后的区块链的技术的升级和转变。

　　上面几层是互联网平台的三个层面，在最开始互联网产生的时候已经解决了，把线下人与人交流的方式变成了用户的交流，主要用互联网的方式来解决。其次业务和风控这方面我们还是靠的大数据，大数据互联网产生的时候就已经切入到了我们的模式，包括数据采集、数据营销、数据风控。包括在交易过程当中，交易系统内部跨机构之间的一个清算，这些得益于我们的人工智能、机器学习还有区块链的技术。

　　现在很多人都在讲大数据，大数据是一个什么样的东西呢？我这边做了四个层面的分析：其实我们现在很多做的只到了第二个层面，第一个层面就是数据的基本的存储和收集，包括由云计算、分布式计算的方式，数据集成、分布式存储。到第二个层面，也是目前的一个大多数互联网金融平台所处的一个阶段，就是信息的整合，对于关系型信息，或者叫结构化数据，一些非关系性信息、非结构化数据是大数据的第二个业务阶段。第三个和第四个是数据本身怎么能提炼出有价值，对风险控制有帮助的信息，我们叫数据发现。这里面对数据处理的方式叫数据沙箱，还有数据挖掘，最高的层面我们称之为智慧和洞察，这是大数据发展到最高层面的一个最终的结果，它真正应用于风险控制和客户的营销。

　　第二个技术上的突破是机器学习，我知道很多做现金贷的企业，可能几百块钱、一千块钱左右的企业，在机器学习层面上已经达到非常高的水平，他们对客户的审核基本上没有什么审核，通过大数据的方式，不断地通过客户的行为让他们的决策模式进行优化，这就用到了机器学习的过程。机器学习是从人工到大数据，再往上的一个动态的数据分析的方法。

　　我们讲首先人工分析，人工分析是传统金融机构的，它的很大的缺点是人工效率低、成本高，而且有很大的主观性。第二个阶段就是静态数据的处理，就是刚才讲的大数据的模型，能够排除人工的很多因素的提升精准度和效率，也是对人工审核补充，如果数据量过于庞大，他们的分析是达不到我们的要求的，而且对于大数据的模型和结果的调整上面缺乏一定的灵活性。机器学习就是我们下一个阶段互联网金融或者网贷的一个衔接，通过人工智能和机器学习技术的开发，当然也要结合我们自身的业务情况，还有人工的一些经验，可以用动态优化我们的风控模型，大幅提升整个系统分析的一个精确度和效率，实现真正的风险分级和风险评价。

　　最后一个是区块链技术对我们接下来业务发展的影响，我相信大家或多或少都讲过区块链，或者也接触过区块链的企业和机构。大家可能认为，包括上午我也听到有一位嘉宾讲到区块链的业务场景先还不太完善，可能还有很多困难。但是我们知道区块链确实是下一个阶段作为互联网金融，或者网贷企业要去着手乏力的，区块链更多的是改变的整个交易地层环节的逻辑和流程架构，这块我罗列了一下整个传统的金融交易和金融业务的一个流程，首先从交易的发起、到验证、合同的审批、合同的签订、交易处理和合同完成七个环节，如果我们现在在量不大的情况下，不追求效率的情况之下是没有更大的区别，但是一旦量上来之后，当批量走业务的时候就会出现下面几个问题。

　　比如说交易前的发起，对传统金融的影响是需要人工去影响的，包括交易的确认，双方意向的达成。交易的验证也是需要验证的，信息分散、不透明，这个里面出现了很多大家做互联网技术的时候，出现了欺诈、骗贷的情况，很多包括律师、公证进行介入，等待的时间比较长、流程比较繁琐。第三个是合同签订的过程，传统的金融都是要签订合同的，我们做借贷业务的时候，法律效率往往在催收和审判的时候受到一定的阻碍，这个也是在目前的合同签订层面的一些问题。最后是交易系统的账户处理，如果走人工和系统操作系统会失误，人工也会出现一点的偏差，这个时候区块链是一个环节一个改造，首先是交易发起过程中，如果一个交易平台是建立在区块链的功能，交易是可以自动发起的。可以实现实时的验证和审批，不需要第三方参与，信息透明可靠，并且能够实现反欺诈和无纸化审批的效果。

　　另外，在区块链的业务里面有一个比较成熟的就是智能合约的应用，它可以改变之前的传统合同的效率，而且能够是现在法律平台上的保证。再一个不需要账户处理账户会永久保持不会被篡改，这就体现了区块链的价值。

　　未来的市场空间在哪儿呢？今天这个会议讲得特别好，特别是前面贾康老师讲到了供应链、供给侧改革，就是我们做互联网金融其实也是金融的一部分，虽然叫互联网金融，所以我们在做任何一项业务不能离开未来实体发展的本质，我们讲未来的机会有五个方面：第一，消费升级，带来消费金融的改变。其次，产业升级，还有结构供给侧的改革、城镇化和三农。

　　大家看到每一项业务的时候，我们都要考虑为什么做这项业务？去中介，是否能够实现产业链整合，是不是能够提升金融业务的效率？是不是能够扩大我们产业服务的一个范围？因为我们很多时候，包括同行业讲，在做业务很多只是表面地看到拿那么多客户、那么多资金，忽略了我们做金融的一个出发点。

　　最后再讲一点互联网金融未来发展的核心要素，我个人认为有几点，一个是互联网程度会进一步谨慎，因为现在很多平台互联网化还不是特别深，第二个是数据资产，第三个是垂直化发展，第四个是信用体系建设。

　　还有一个，我们认为未来市场参与面对的四个不确定因素，第一个就是宏观经济，我们知道做房贷或者借款这块影响非常大，它会产生流动性风险和信用风险，现在几百个亿、上千亿的规模，一旦经济下滑，这一块质量没法保证。再一个产品设计的时候注意欺诈风险，第三个时刻保持被监管的关注，第四个特别是理财的时候要注意非理性和个性性。

　　最后简单介绍一下我们信和大金融，我们是在互联网金融时代力求打造一个互联网金融生态圈的平台，我们分别覆盖了包括资产管理、消费信贷、信用借款，还有投资顾问等几个领域，不断丰富我们的业务模型，整合数据挖掘能力。

　　今天的分享就到这里，谢谢大家！

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