天信研究所：业绩浪潜力股深度分析

　　第一部分：有望上涨30%个股分析

　　后发制人，潜力犹存

　　本次沪深两市大盘反弹虽然比前几次力度较大，持续时间也较长，但实质上依然属于弱势反弹。从6月29日见底1376点到7月6日的1766点和7月19日的1765点，反弹幅度只有90 点，涨幅仅为6.54%，反弹时间也只有三周左右。但是对于个股来说，却也崩出了几只大牛股，涨幅超过30%的个股共有三只，除了新疆屯河(资讯 行情 论坛)是超跌重组题材外，安泰集团(资讯 行情 论坛)和ST金盘(资讯 行情 论坛)均是借助于业绩题材大幅飚升成为大牛股的，涨幅分别达到43.34%和35.86%。从走势上看，我们可以把这些涨幅居前的个股分为四类：

　　一是主力借助利好拉高出货，其中安泰集团和锡业股份(资讯 行情 论坛)表现得较为明显。安泰集团利用业绩预增和大比例送转两大题材，走出了抢权、填权的行情，成交量大幅放大，深陷其中的主力达到了拉高派发的目的，本周该股出现了较大的跌幅，而且是价跌量增，主力出逃迹象明显。锡业股份前期走势相当稳健，抗跌性良好，利用上半年业绩大增650%以上的利好放量向上突破并创出历史新高，但本周该股也是连续下跌，主力高位出局意图暴露无遗。对于此类个股，投资者一定要保持警惕，加以规避，以免成为主力出货的牺牲品。

　　二是主力大肆拉升后没有出货迹象，成交量没有出现异动，如ST金盘、石油济柴(资讯 行情 论坛)等。此类个股主力运作周期尚未完成，也没有出货意图，筹码还在继续集中之中，有演变为新庄股的趋势。此类个股由于涨幅过大，介入风险也不小，也不可盲目介入。

　　三是前期主力参与力度不大的绩优成长股，如中兴通讯(资讯 行情 论坛)、中化国际(资讯 行情 论坛)、长春燃气(资讯 行情 论坛)、白云机场(资讯 行情 论坛)等。他们基本面良好，业绩也具有持续增长的潜力，因而受到了越来越多主流资金的关照，在它们不断吸纳下，股价水涨船高，后市还有较好的上涨动力，中线有较好的投资机会，投资者对此类个股可以逢低介入。

　　四是一些反弹初期涨幅较为温和，但本周却开始逆势上扬的品种，属于主力正在积极建仓对象，后市上升潜力就相当可观，值得投资者重点关注。通过分析，我们发现此类个股主要集中在通信设备、数字电视等领域的科技股上，如烽火通信(资讯 行情 论坛)、大唐电信(资讯 行情 论坛)、*ST东信等通信设备股，由于行业不景气去年要么微利要么亏损，今年出现了较为明确的复苏迹象，3G的即将推出有望为这些公司带来新的商机，因此本周受到了市场的积极关照，股价也逆势放量走强。数字电视股也是如此，今后几年行业将进入高速发展期，主流资金的介入使得中视传媒(资讯 行情 论坛)、京东方(资讯 行情 论坛)A、*ST福日(资讯 行情 论坛)等也是不断上扬。由于既有中报预喜的支持，又有行业向好的配合，它们的走强就不是短期行为，后市的上升潜力就更值得期待，它们后发制人、继续上涨的可能性较大，最大涨幅有望超过30%。此类个股有望成为后市大盘的热点，投资者可以积极把握，短线机会不小。

　　结合个股走势，我们认为中视传媒、烽火通信、大唐电信、ST东信后市具有较大的上涨空间，可以重点关注。

　　涨幅有望超过30%个股一览表

证券代码 证券简称 涨幅 总股本(万股) 流通A股(万股) 　　点评 
600408 安泰集团 43.34% 39100 11900 中报预增50%，业绩继续快速增长 
000572 ST金盘 35.86% 21589 8685 中报扭亏为盈，主力借机兴风作浪 
000960 锡业股份 29.75% 35790 13000 中报预增650%以上，主力拉高出局 
600088 中视传媒 27.24% 23673 7800 中报扭亏为盈，数字龙头潜力犹存 
600500 中化国际 27.90% 83846 27000 中报大增100％，股价偏低机构建仓 
000063 中兴通讯 17.99% 80075 30205 中报预增50％，行业龙头主力增持 
000617 石油济柴 17.58% 10400 3250 中报大增150％，主力长线运作 
600198 大唐电信 17.56% 43898 16537 业绩扭亏为盈，行业复苏主力拉抬 
600498 烽火通信 16.05% 41000 8800 预计中报大增，行业回暖平台突破 
000631 兰宝信息 13.99% 24036 11466 业绩扭亏为盈，低价重组主力介入 
600333 长春燃气 12.85% 40653 16172 中报预增50％，行业良好基金新宠 
000725 京东方A 11.88% 146379 12321 中报大增100％，主力深度介入 
600203 *ST福日 10.50% 25640 7000 中报扭亏为盈，低价数字电视股 
600776 *ST东信 9.28% 62800 11800 中报扭亏为盈，行业景气股价上扬 
600004 白云机场 9.67% 100000 40000 中报大增100％，各路机构大举抢筹

　　数据来源：天信证券研究所(统计日期6月29~~7月20日)

　　第二部分：涨幅20%以上个股分析

　　面面俱到，黄金买点

　　大盘自6月29日探底1376点后，又于7月14日再次探底1378点形成阶段性小双形态，到7月19日，持续了16个交易日，虽然大盘整个反弹点数接近100点，但幅度只有7%，而这期间却涌现出不少涨幅超过20%的个股，这批个股显然已成为市场的焦点，其中大部分已初露“牛相”，尽管大盘短期内还未能企稳，但这些兼具有良好基本面和技术走势的潜力个股，是我们逢低建仓的好品种。

　　从这15家公司来看，它们所属的行业成长空间广阔，基本不受或很少受到宏观紧缩政策的负面影响，其中包含了国家财政政策重点扶持的瓶颈类行业：煤碳能源、电力设备、交通运输，还有消费市场需求稳步增长的消费类电子产品、电子元件、有色金属铜(资讯 论坛)等。

　　比如，有属于海洋运输、港口行业的中远航运(资讯 行情 论坛)、中海发展(资讯 行情 论坛)、中集集团(资讯 行情 论坛)三只潜力股，其中，中远航运所属的航运市场已进入全面上升期，随着世界经济复苏以及世界贸易自由化和一体化进程加快,世界航运市场呈现"盛世"景象,海运量快速增长。国际航运的重要参考指标波罗的海综合运价指数波罗的指数长期维持在5000点以上的历史高位,今年2月达到从未有过的历史高点5681点。从某种意义而言,全球航运市场正迈入二十年未遇的全面上升期。而中国经济的持续发展推动中国对外贸易的迅速发展,更是带动中国航运业的发展。国际及国内航运市场的景气循环将为公司提供良性的发展空间。今年上半年,中远航运与大股东广州远洋运输公司签署《资产收购协议》,收购广远公司旗下的40艘船舶及其相关业务。此次资产收购完成后,中远航运控制的船舶将达81艘,将成为世界上最具规模的集各类特种杂货远洋运输船舶的航运企业,将极大提高公司的综合揽货能力,增强公司核心竞争优势。据测算,预计此次资产收购完成后,每年可为公司带来可观的收入。从筹码集中度来看，该股去年年底,股东人数还是47839户,而今年一季度股东数量减少为27977户,减少了42%,人均持股数量提高到4646.67股，流通筹码迅速向机构投资者集中,这也从一个侧面反映出机构资金对该股进行了积极的大规模建仓操作,奠定了该股中线的强势主基调。技术走势上，近期该股稳步上涨，大盘在短线的反弹格局中,为该股活跃创造了机会，由于除权缺口并不是很大,相应填权的概率也比较大一些，公司未来的发展前景乐观,机构资金又积极运作,因此综合判断,该股后市进一步填权走势可以预期,但估计很难演绎连续的强势上攻走势,震荡盘升更符合目前市场状况。

　　同样还有中集集团，该股是2004年二季度基金持股集中度和持有基金家数排名第二的股票，公司前期已经发布业绩公告，预计2004年1-6月的净利润将比去年同期增长150%-200%。全球集装箱需求的强劲增长为公司业绩提升奠定了坚实基础，公司的行业龙头地位有望使公司获得超额利润，长远发展依然看好，基金扎堆式的买入，该股中线潜力犹存。

　　此外还有，东方电机(资讯 行情 论坛)受益于电力供应缺口巨大，电力设备供不应求，2004年3月30日，公司与三峡开发总公司签订价值14.5亿元的水轮发电机组供货合同，由此可以预期2004年业绩会有较大提高。二级市场方面，该股大资金运作明显。近期股价调整较为充分，随大盘蓄势震荡调整，并有资金回补迹象，随时有向上爆发的行情出现，建议短线投资者也可以逢低关注。

　　涨幅20%以上个股一览表

代码　　 简称 　涨幅　总股本（万股） 流通A股（万股）　 点评 
600740 山西焦化 29.60% 20285 8450 中报预增100%以上，资金回补，逢低关注 
000039 中集集团 28.37% 100848 30293 中报预增150%-200%，中线潜力巨大 
000968 神州股份 28.14% 39519 15000 中报预增150%，股价处于新增仓基金的成本价附近 
600428 中远航运 25.94% 46800 16900 中报预增150%，机构资金积极建仓 
000920 南方汇通 25.41% 21100 9100 微硬盘成为利润增长点，主力波段操作 
000693 聚友网络 24.82% 19269 5855 网络游戏题材，发展前景开朗，短线有反弹要求 
600875 东方电机 24.65% 45000 6000 合同众多业绩大增，有资金积极回补 
600582 天地科技 24.52% 15600 5200 煤炭上游行业,业绩将高速增长 
000498 丹东化纤 22.49% 39000 17400 中期业绩有巨幅增长，有资金正逢低吸纳 
600026 中海发展 22.37% 332600 35000 业绩预增50％以上，短线需消化上档压力 
000612 焦作万方 22.06% 48017 21120 业绩增长持续性差，股价超跌严重 
000970 中科三环 21.81% 25380 11340 中报预增100%以上，底部明显获得支撑 
600583 海油工程 21.49% 33000 10560 中报预增100%以上，中线品种 
000060 中金岭南 21.42% 43200 20520 中报预增100%－150％，中线持股 
600183 生益科技 20.86% 63801 19369 中报预增50%以上，短线震荡后有望上扬 

　　数据来源：天信证券研究所(统计日期6月29~~7月20日)

　　第三部分：涨幅10%以上个股分析

　　反弹中坚，后来居上

　　在6月29日至7月20日反弹行情中，上证指数(资讯 行情 论坛)上涨4.48%，个股反弹幅度在10-20%之间的个股有150只。如果说涨幅超过20%的31只个股是本轮行情的领军人物，那么这150只个股就是本轮反弹的中坚力量。这150只个股包括了科技、蓝筹、重组等多个方面，我们从中挑选出最具代表性的15家公司来点评分析。

　　业绩增长可期促使股价上行。有6只发布了中报预增公告。方大(资讯 行情 论坛)预增200%，新安股份(资讯 行情 论坛)、长江通信(资讯 行情 论坛)、都市股份(资讯 行情 论坛)分别预增100%，深赤湾(资讯 行情 论坛)、铜都铜业(资讯 行情 论坛)预增50%。柳化股份(资讯 行情 论坛)已经公布中报，净利润比去年同期增长40%。贵州茅台(资讯 行情 论坛)、科学城(资讯 行情 论坛)、武汉石油(资讯 行情 论坛)、美的电器、国阳新能(资讯 行情 论坛)等股票虽然没有发布业绩预增公告，但从第一季度业绩看，这些公司的业绩也不会令市场失望。比如，武汉石油去年中期每股收益0.16元，今年第一季度已经实现0.1元，中期超过去年同期应该没有问题。

　　明显的投资亮点吸引资金持续流入。方大A半导体节能灯在一季度研制成功，销售收入大幅增加。半导体节能灯在我国具有广阔的市场运用空间，符合节能的产业升级，公司未来价值还将得到进一步提升。华夏建通(资讯 行情 论坛)转型通信增值服务，注入铁通华夏资产，从事95105全国统一呼叫功能和多媒体缴费系统业务，前一项目处于推广期，后一项目的毛利率超过50%。预计在铁通平台的支持下，该公司将从传统的轧辊企业彻底转型为具有高科技的通信增值服务商。中信海直(资讯 行情 论坛)与美的电器通过行业内整合壮大自身力量。中信海直收购龙江通用航空公司，扩大在通用航空领域的垄断范围，并从海上向陆上通用航空拓展，目前该公司在国内石油运输的市场份额高达60%。美的电器更名后，向全国扩张的脉络清晰可见，与东芝开利合作，收购上风高科(资讯 行情 论坛)，延长空调产业链。今年空调压缩机异常紧缺，公司作为国内大型压缩机生产企业，必然从中获利不菲。从该股近期走势看，新资金介入迹象明显。

　　在技术上看，我们看到这类股票走势有两类，一是横盘后突破，一是超跌后强劲反弹。长江通信、方大、美的电器、深赤湾、贵州茅台、新安股份等在前三个月的调整中基本上没有大的下跌，独特的投资亮点和持续的资金流入支撑了坚挺的股价。一旦大盘起稳，他们便可重拾升势。武汉石油、柳化股份、华夏建通、辽通化工(资讯 行情 论坛)、都市股份等在4月以来普遍随大盘下跌，跌幅超过20%，而随着市场转好，这些有基础面支撑的个股明显被低估，价值回归的动力促使该部分个股反弹强劲。从潜力来看，我们认为这部分个股目前还只是恢复性上涨，只要市场配合，他们的价值挖掘还会支持股价进一步走高，投资者可予以高度关注。

　　总体来看，这部分股票虽然没有安泰集团等个股攻势凌厉，但基本面稳固，资金流入明显，具备持续走强的基础，我们预计这其中必定会有个股后来居上，成为后市的领头羊。

　　涨幅10%以上个股一览表

　　第四部分：涨幅超过5%的个股机会分析

　　走势稳健，再展升势

　　近期大盘在1400点上下构筑小平台，前期最低点是1376点，从1376点开始出现了一些持续走强的个股，主要集中在煤炭、港口、物流、建材、原材料等几个行业。主要原因可能是对近期将要披露的中报比较看好，同时，业绩的支撑也有望支持其继续走强，出现更大的涨幅。

　　近期涨幅5%到10%的个股有冀东水泥(资讯 行情 论坛)、三峡新材(资讯 行情 论坛)、锦州港(资讯 行情 论坛)、长征电器(资讯 行情 论坛)、安泰科技(资讯 行情 论坛)、盐湖钾肥(资讯 行情 论坛)、芜湖港(资讯 行情 论坛)、长电科技(资讯 行情 论坛)等，主要集中在煤电油运和资源类个股。这主要是由于这些行业目前在我国还处于瓶颈状态，发展潜力巨大，业绩大都会转好或者本身就很好，而且潜力不小。走势上一些已经提前见底回升，中线走好，开始新一轮上扬的可能性很大。以锦州港为例，该股属于港口板块，由于我国经济长期向好的状况，决定了仓储、港口等物流行业也将分享国民经济增长的浪潮，出现持续增长。同时近期有关高速公路超载的查处加强，使得运输费用增加，相应的也抬高了港口类公司的盈利能力。该股作为东北地区环渤海经济圈腹地的中心港口，起着东南亚、东北三省中部和西部、内蒙古东部、华北北部等广大地区的枢纽作用。2003年实现净利润7380.35万元，今年一季度2939.7万元，同比增长40.91%，估计全年还将保持强劲增长。从走势上看，该股自1783点下跌以来一直没有出现过像样反弹，一路探底到5.2元，6月底在5.3元左右搭建小平台，开始转为升势，目前，周线KD指标已经金叉向上，中线行情已经开始，投资者还可关注。

　　我们再来看看电力设备板块的长征电器，由于我国近几年用电紧张，到2006新投产项目所产生的产能才能和电力缺口相平衡，所以新建和扩建的电厂也比较多，对电力设备的需求也相应增加。电力设备类上市公司的业绩也相继转好，如长征电器，公司主营高低压电器成套装置、高低压电器元件的生产和销售，高低压产品所占主营业务达到80%以上，高压产品和低压产品的毛利率分别高达54.83%和36.35%。2003年净利润只有370.67万元，今年一季度达到1307.39万元，同比暴增184.44%。主要是由于公司对设计、采购、生产、销售全过程进行成本费用的控制,以全面降低公司营运成本以及产品毛利率的提高促成的。从技术面看，在1783点见顶以来，该股的调整幅度明显小于大盘，有资金不愿离场，6月底展开升势，目前有所回调，继续下跌就是中线介入的机会，投资者可重点关注。

　　总之，近期走强的个股很多都与业绩有关，主要集中在煤电油运和资源类个股。接下来，由于其业绩的支撑，以及中报的预期，还有可能继续走强，投资者可重点关注锦州港、长征电器，同类个股还有泰科技、盐湖钾肥、芜湖港、长电科技等，投资者可好好把握。

　　涨幅5%以上个股一览表

证券代码 证券名称 涨幅（%） 总股本（万股） 流通A股（万股） 点评 
600370 三 房 巷 5.59 %　15826 5500 业绩预增50%以上，底部转势 
600085 同 仁 堂 5.56% 33179.9933 9961.6608 业绩小幅增长，主力长线运作 
000401 冀东水泥 5.49% 96277.0600 35093.5300 业绩小幅增长，底部续势状态 
600200 江苏吴中(资讯 行情 论坛) 5.48% 41580.0000 18765 业绩下降40%以上、底部续势阶段 
000661 长春高新(资讯 行情 论坛) 6.02% 13132.6570 7980.3360 业绩暴增1620%，底部已经转势 
600812 华北制药(资讯 行情 论坛) 5.43% 116939.4189 46926.8624 业绩大降50%以上，底部已经转势 
600190 锦 州 港 5.39% 94650 22800 业绩稳增40%，底部转势形成 
600112 长征电器 5.38% 17200 5200 业绩暴增184%，处在底部区域 
600584 长电科技 5.29% 29259.2000 8800 业绩稳步增加，主力长线运作 
000807 云铝股份(资讯 行情 论坛) 5.27% 54600.0000 20100 A业绩微幅下降，底部续势阶段 
000969 安泰科技 6.00% 24416.0000 9600 业绩预增50%，处在底部区域 
000792 盐湖钾肥 5.98% 51170.0000 20000 业绩大增50%-100%，主力长线运作 
600060 海信电器(资讯 行情 论坛) 5.89% 49376.7810 20384 业绩稳增20%，主力长牛运行 
600575 芜 湖 港 5.76% 11860.0000 4500 业绩稳增40%，底部已经转势 
600561 江西长运(资讯 行情 论坛) 6.21% 9286.2000 3000 业绩稳增40%，主力长线运作

　　数据来源：天信证券研究所（统计日期6月29~~7月20日）