共享经济“资金池”隐忧

　　共享经济“资金池”隐忧

　　共享单车等行业处于一种野蛮生长的状态，一时间平台用户数量成倍增长，庞大的押金存量使得形成资金池成为可能。但由于这些平台缺乏应有的风控体系，对平台资金和客户资金没有隔离，一旦出现问题，就会使用户遭受损失

　　文 《法人》见习记者 赵青

　　细数近年来的互联网行业创新之举，共享经济风头最劲。

　　从共享汽车到共享住宿，再到最近热得烫手的共享单车。共享经济在丰富用户生活、节约成本、创造便利的同时，亦创造了一个又一个创业奇迹。

　　近一年以来，在一些城市的大街小巷，共享单车的身影越来越多。从摩拜的小橙车、ofo的小黄车到优拜的小红车、小鸣的小蓝车，还有一步单车、野兽骑行，等等。用户的急剧膨胀和资本的青睐，预示着这是市场经济的又一个奇迹。

　　但值得关注的是，大多共享经济模式需要用户支付一定数额的押金，而且只要用户继续使用，押金就不能退出。随着共享经济使用者数量的增长，押金所沉淀出的资金池不可谓不庞大。这笔钱该如何定性？使用权在哪一方？资金安全如何保障？更重要的是，不应让千万用户的钱，处于合理监管之外。

　　“押金”数量可观

　　通过手机下载App、进行实名认证注册、缴纳一定押金之后，用户便可以骑上共享单车穿梭于大街小巷。然而，《法人》记者近日通过调查发现，要想成为单车的使用者，消费者需要在注册时提供姓名、身份证号和手机号等个人信息。同时，还要缴纳一定数额的押金，各家平台金额不等，摩拜是299元，小鸣单车是199元，ofo则是99元。

　　相对于共享单车，共享汽车由于车辆成本考虑，押金更为可观，如已经在北京等地投放的共享汽车平台“TOGO”，押金是1500元。

　　在一家互联网公司上班的陈先生在接受《法人》记者采访时表示，自己早在摩拜、ofo共享单车在北京推出的第一时间就进行了注册体验。

　　“对于我这种选择困难症的人，当然是什么优惠就用什么了。但是通过注册不同的共享单车，交了大概共计696元的押金后，觉得心里凉飕飕的。”陈先生表示，每个平台都要填写个人信息、支付账户，这相当于将自己的隐私和资金都无条件提供给了这些公司。

　　拜客绿色出行创始人、总干事陈嘉俊在接受《法人》记者采访时介绍，严格意义上来说，共享单车并不是真正的共享经济，而是一种B2C的租赁业务，只不过披着共享的外衣。很多单车项目一开始就采用自主研发、自主生产或代工的模式，显然不属于共享经济范畴。

　　“共享经济应该是闲置的资源被利用，而不是新增加一个产品被很多人使用。”陈嘉俊表示。

　　艾媒咨询集团CE0张毅在接受《法人》记者采访时亦表示，从全球范围来看，真正的共享经济应该说盘活资源，而不是资源的重复利用。目前市场上的共享单车等模式，其实就是租赁市场的翻版。

　　“实际上真正的共享经济不应该存在资金池的沉淀问题，也就不会涉及资金池的信任问题。”张毅说。

　　关于用户注册数及押金规模问题，《法人》记者试图联系摩拜单车方面，但采访请求被婉拒。根据公开资料显示，截至2016年底，摩拜单车在上海的投放数量已超过10万辆。此外，在北京、深圳、广州等其他城市的投放数量也在快速增长。具体用户注册数则未见披露。

　　ofo等其他共享单车平台亦是如此，2016年11月的数据显示，ofo单车数量已超过16万辆，且仍在快速增长。

　　沉淀资金存风险

　　当前，共享单车等行业处于一种野蛮生长的状态，一时间平台用户数量成倍增长，庞大的押金存量使得形成资金池成为可能。但由于这些平台缺乏应有的风控体系，对平台资金和客户资金没有隔离，一旦出现问题，就会使用户遭受损失。

　　那么，收取押金的公司，应当如何监管用户的这笔押金？如何防范它的风险，保障资金池的安全？

　　张毅对此介绍，共享单车所涉及的押金，确实是一笔比较大的沉淀资金。不管是哪个共享单车项目，平台在用户身上可以获取的利润是有限的。这些沉淀资金对平台来说，确实是其未来一个金融再生的好机会。平台也可能会用这些沉淀资金进行投资升值，或者去做更好的资金回报渠道。

　　“这笔钱恐怕是平台公司未来一个重要的利润来源点。”张毅告诉《法人》记者。

　　通过收取押金回笼现金流，早已不是行业秘密。一位不愿透露姓名的共享出行行业从业者告诉《法人》记者，动辄上千万元的现金流，无论对哪家企业而言，都是一笔可观的数目。

　　陈嘉俊亦表示，单车是一个重资产、高成本的生意，需要大量的资金进行运营。目前几乎所有的共享单车公司都还处于投入阶段，高额的供应链成本、线下运营成本、人力成本都需要资金来进行维护。因此，在公司业务尚未成熟之前，资金池和融资或许是它们最为直接的“赚钱”方式。

　　张毅强调，一些平台在资金的使用和监管方面，风险是非常大的。风险主要来自几方面：一是资金安全方面的风险，现在平台都打着旗号去圈钱、收押钱，对用户的资金来说，却缺乏有效的、权威的监管部进行监管；二是企业自身经营的风险，这个领域不太可能所有企业都可以混得很好，做不下去的企业必然会关闭。

　　张毅补充说，现有的很多共享经济模式，可以称为共享经济和伪共享经济并存的情况。但不管怎样，只要可以解决老百姓所需要解决的问题，它都可以存在。但是在存在的过程中，对于金融的监管确实需要明确。

　　“除了对资金的监管外，还有信息安全的监管，比如说，租赁共享单车还要输入用户的身份证号码、姓名等信息，如何确保这些信息不被外泄，也是需要解决的一个重要问题。”张毅说。

　　如何保证押金安全

　　对于押金的保管、使用等问题，经济学家冯兴元认为，面对巨量的押金，平台是不可以随便使用的，应该放入一个银行账户做第三方保管处理。但企业这样去做的话，会对其发展带来制约，会失去这一盈利增长点。

　　“因此，市场存在一定的张力。当市场出现漏洞，就需要相关的法律法规来对经济行为进行监管，建立诚信经营的市场氛围。但资金总是要被运作起来的，完全都把什么都管死了，就不存在创新了。”冯兴元表示。

　　“企业如果要使用这笔押金，就需要通过资本金的杠杆，以净资产的5倍到10倍之间，来使用押金量。并且企业只能用这个押金去做一些低风险的投资或是买一些低风险的资产。”冯兴元进一步解释，“换句话说，就是如果企业因经营不善而关闭的话，能够及时归还用户押金。”

　　冯兴元认为，还应允许金融上的创新，如第三方保险公司或者银行来做信用增强，保证以后平台出问题时可以赔付。这样资金池的安全性就可以更好地得到保证。资金池大，说明押金收得不合理，以互联网专车平台为例，可以通过组织由专车司机和平台公司共同参加的互保基金来平衡可能出现的风险。这笔资金可以做第三方托管或存管。这样可以大大降低专车司机的押金成本。另外，即便不这么做，押金的使用也可以采取共享经济的模式，也就是先与押金缴付方订约，通过透明的途径去委托理财，理财回报可以按照押金额来分配。

　　易观互联网出行高级分析师王晨曦则建议，相较于世界上比较发达的国家，中国在征信体系以及企业资金的风控体系上，还有待提高。这一点在租车领域是一个更明显的体现。

　　“回归到共享单车押金领域，企业首先可以将这笔资金的流动去向公开化；其次可以将这笔钱和企业其他的资本隔离开来，单独管理；最后可以和比较可靠的第三方征信机构合作，由第三方监管。这些是企业目前可以做的。”王晨曦表示。

　　陈嘉俊建言，国家对于这种新的事物需要尽快规范和指引，哪怕是需要一个很长时间的立法和辩论的过程。一些指导性意见、地方性文件可以先出来，对共享单车的市场经济行为做一些相对比较宽泛但是具有政策导向的指引，而不是等到市场都考虑清楚了、准备好了，才出台一些政策。

　　“很多时候就是，法律法规还没出台，问题就爆发了。”陈嘉俊说道。