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张育军回应中小板质疑
“中小企业板保荐工作指引”发布
【本报讯】(深圳商报记者 梁惠元) 昨天，在中小板开设近三个月之际，深交所举行了其“第二次新闻媒体交流会”。该所总经理张育军介绍了中小板启动以来的情况和下一
步的工作重点，并在回答记者的提问中对市场有关中小板的质疑做出了正面回应。
回应部分市场质疑
目前市场对中小板已上市公司成长性提出质疑。有券商统计，中小板前33家公司中仅3家保持主营业务收入与营业利润同比增长；且已上市中小板公司普遍存在低现金流及资本公积金、公益金多年未提等现象。对此，张育军表示，深交所对于中小板上市公司的成长性问题也很关注。从大的方向上说，深交所也希望那些主业突出、成长性好、有较高科技含量的企业到中小板上市。至于怎样才算成长性，涉及到一个评价体系的问题。
此外，很多省市目前都加大了中小企业改制上市的力度。在中小板已上市公司中占有三分之一的浙江，在其最近的一次有关培训就有超过1000家企业、1600人参加。在这一背景下，市场对企业上市圈钱和扩容压力的增加更为担忧。
面对市场的忧虑，张育军强调，资本市场虽有筹资的功能，但更重要的是促进企业经营机制的转换和资源的优化配置。就深交所而言，是始终把投资者利益放在首位的。各地的雄心壮志是可以理解的，但企业能否上市还要取决于其是否符合有关条件及能否被市场接受。另外，上市资源充足实际上也给市场提供了更多的选择余地。
中小板初步显现5大作用
张育军说，中小板初步显现的作用主要有5个方面，即整体上实现了设立的初衷，拓宽了中小企业的融资渠道，不到三个月帮助中小企业融资达80多亿元；各地对中小企业改制上市的热情大为提高，市场培育功能十分明显；琼花事件、精工事件等显示，对中小企业的规范作用初步呈现，社会监管的力量越来越大；为中介机构提供了新的业务机会，投资者的参与机会也增多了；引导和示范功能强化，带动了风险投资、银行贷款等方面的跟进。从这些方面看，中小板是越看越重要。
张育军表示，中小板下一步的核心任务是保持平稳运行和稳步发展。为此，要进一步选择主业突出、成长性好、有较高科技含量的企业到中小板上市；要进一步加强监管，在从严监管中使上市的中小企业能规范运作、稳健经营，投资者的利益能得到保护。他说，在从严监管和制度创新方面，深交所今后将根据市场新的发展不断推出新的措施，以使中小板更具吸引力。
中小板保荐工作指引发布
据介绍，深交所将推出的重要新举措之一，是该所10日发布的“中小企业板保荐工作指引”。为防范中小企业的风险，这份指引对保荐机构和保荐代表人提出了更有针对性的督导要求，如要求保荐机构在持续督导期间遇到以下几种情况都要及时向深交所报告：一是上市公司可能存在违反《股票上市规则》和《中小企业板上市公司特别规定》的行为；二是中介机构及其签名人员出具的专业意见可能存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等违法违规情形；三是上市公司经营环境、业务状况、股权变动、管理状况、市场营销、核心技术、财务状况发生重大变化。
深交所还要求保荐机构对上市公司募集资金使用、关联交易、为他人提供担保、委托理财等重大事项发表独立意见，并在上市公司对外公告中同时予以披露，以强化保荐机构对上市公司重大决策事项的监督。
深圳商报记者梁惠元
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