分析贷款集中映射中小企业融资难

　　本文以一个县为例，分析了金融机构贷款出现的“新集中”现象，一是新增贷款集中于地方政府确定的重点项目；二是新增贷款集中于上市公司与“准上市公司”；三是新增贷款集中于相对景气行业，从而映射出众多中小企业贷款难的一面

　　以山东省淄博市沂源县个案为例

　　肖传亮

　　近年来，地处革命老区沂蒙山腹地的山东省淄博市沂源县，通过积极打造金融生态高地，利用“洼地效应”吸引金融机构贷款支持，坚持资本市场直接融资与金融机构间接融资两条腿走路，在2008年实现第5家企业上海主板市场上市的同时，还取得了从紧货币政策下前8个月贷款20%的高增长。但高增长的背后，我们发现该县信贷投放出现了新的贷款集中现象，映射出众多中小企业贷款难的一面，值得分析和研究。

　　金融机构贷款出现“新集中”

　　据统计，截至2008年8月末，该县金融机构各项存款余额74.71亿元，比年初增加64.06亿元，增长16.63%，同比多增2.38亿元。各项贷款余额为50.81亿元，比年初增加8.47亿元，增长20.01%，同比多增5.42亿元，贷款投放力度大于去年同期5.55个百分点。但“高增长”的同时,却存在“高集中”的现象。主要表现为：一是新增贷款集中于地方政府确定的重点项目。2008年8月末，该县新增贷款8.47亿元，其中政府确定的28户重点支持项目新增贷款占用7.08亿元，剔除个贷1.17亿元，重点项目新增贷款占全县新增贷款的96.99%的比重。也就是说90%以上的非重点项目企业根本无法从银行获得贷款。二是新增贷款集中于上市公司与“准上市公司”。药玻、瑞阳、联合化工、华联、瑞丰及鲁阳6家上市公司或者纳入地方政府上市规划的准上市公司共集中了3.86亿元，占全县新增贷款的45.57%，占全部重点项目新增贷款的54.52%。其中，华联1.1亿元、鲁阳1.6亿元、联合化工4000万元。三是新增贷款集中于相对景气行业。该县2008年信贷投资涵盖生物制药、建材、机械制造、采掘、食品、包装、化工、纺织及光学材料等9个主要行业，其中以玻璃纤维为主要产品的格赛博等6家建材企业共贷款占用3.18亿元，格赛博仅一家占用2.35亿元，玻璃纤维行业贷款占全县重点项目新增贷款的44.92%，占全县新增贷款的43.56%，贷款行业集中度最高。

　　贷款“新集中”的成因探析

　　我们分析，造成贷款“新集中”的主要成因不外乎以下几点：

　　一是税收格局导致政府行为影响银行信贷。在银行贷款额度受限的情况下，仅有的额度在分配过程中也偏向于国有企业。因为当前税收分配格局是：中央企业所得税归中央，地方企业所得税归地方；营业税全部属于地方。这使得地方政府有动力利用权力资源影响银行，扶持国有企业的发展。加之，货币政策“从紧”之后，地方政府加大了对金融机构的“公关”力度。而对银行来说，政府的财政存款与政府质地优良的项目，是所有银行都梦寐以求的，因而在重点项目贷款上形成了政银一拍即合的状况。