重庆百货通过组建金融公司，打造新业务，以此走出一条百货突围之路。

　　文/黄伟夫

　　重庆百货1月5日晚间发布公告，宣布由公司作为第一大股东的“马上消费金融股份公司”于1月4日正式挂牌成立。这是我国首家线上线下结合的全国性消费金融公司，也是重庆百货首次涉足金融领域。 资料显示，马上消费金融公司注册资本3亿元，由重庆百货联合北京秭润、重庆银行、阳光产险、浙江小商品城、物美控股等六家股东组成，其中重庆百货作为主发起人持股30%，为第一大股东。公司股东结构涵盖了商业批发零售、银行、保险和互联网等领域，实现了消费、金融和互联网三者的融合。 这是重庆百货进行积极转型的大胆尝试。 重庆百货通过组建消费金融公司，把传统商业零售与现代金融有机结合，同时也可发挥互联网平台作用，打造“线下实体消费金融+线上互联网消费金融”的业务发展新模式，重庆百货有望借此走出一条“百货突围”之路。 围城，百货利润大幅下降 实际上，在百货业整体下滑的大环境下，重庆百货也遭遇了发展瓶颈。 1月14日，重庆百货发布2014年业绩快报，因受到宏观环境及电商冲击的双重影响，公司实现营业收入302.66亿元，同比下滑3.54%；实现利润总额5.90亿元，同比下滑39.01%；净利润4.95亿元，同比下滑39.58%，每股收益1.22元。 据了解，这应该是重庆百货自1996年上市19年以来的首份“下降”的成绩单。尽管2013年基数较低,但2014年业绩继续下滑,显示传统零售业仍处于困境之中。 事实上，在2015年,随着2010年、2011年行业高峰期规划立项的新型购物中心将集中开业,在需求不振的情况下,供给端竞争继续加剧,传统百货所面临的竞争环境将更加恶劣。 对此，重庆百货的解释是，由于2014年我国经济进入新常态，经济增速放缓。同时随着电子商务和移动互联网飞速发展的影响，消费者购物行为发生转变，传统零售行业被电商分流，因此营业收入出现下滑。 除此之外，人工、租金等刚性费用持续上升等因素影响，也加大了经营压力。而主力门店凯瑞商都于10月底关门停业,造成利润损失约3500万元。次新门店的培育期也有所延长,公司2013年集中开店20家,新增面积18万平米，新开门店仍处于培育期，带来较大幅度亏损。这都为2014年重庆百货的经营增加了难度。 可以说，在大环境和企业本身实际情况的双重影响下，重庆百货进入了一个必须开拓新的发展空间的阶段。 跨界，进军产业链金融 事实上，这并不是重庆百货首次确定要介入金融领域。早在2014年7月下旬，重庆百货就已宣布成立将消费金融公司。10月27日，重庆百货再次公告称，公司与6家公司共同发起设立重庆市渝中区重百小额贷款有限责任公司，注册资本为3亿元。其中重庆百货出资1.5亿元，占50%股份。 与此同时，重庆百货还决定出资2000万元，与重庆农畜产品交易所、重庆商社投资，共同发起设立重庆重百商业保理有限公司开展商业保理业务。新公司注册资本为5000万元，重庆百货占股40%，其他两家各占30%。 从某种角度来讲，重庆百货进军金融领域，布局已久。从其所涉及的领域来讲，主打产业链金融。重庆百货方面坦言，本次投资使公司切入金融领域，通过办理各种小额贷款、票据贴现等金融服务，更好的服务公司主营业务，增加公司营业收入。 重庆百货董事长何谦认为，重庆百货以及另外两家股东浙江小商品城和物美控股，均具有强大的物理门店、网购平台、商户资源以及雄厚的资金实力，而股东中的重庆银行和阳光保险则拥有充足的资金来源，通过与消费金融公司建立起“数据、积分、账户、产品”四大联盟，打造一体化业务模式，可以实现互惠互利，协同发展，同时对自身的商业零售业务也将起到很大的促进作用。 据马上消费金融公司筹备组组长赵国庆介绍，公司已确定了以线下客户挖掘为基础，以线上互联网推广为引擎，通过基础设施、平台、渠道、场景等四个方面扩展互联网平台业务、差异化产品设计、建立核心竞争力的业务模式。这将是我国首家线上线下结合的全国性消费金融公司。 根据重庆百货方面的介绍，马上消费金融公司将通过吸收股东存款、同业拆借、发行企业债、资产证券化以及保险机构理财产品等五种渠道形成稳定充足的资金来源，再面向有消费需求、收入不高但较为稳定、相对较低违约概率的人群发放单笔不超过20万的“小贷”。 其中尤为引人注意的是，马上消费金融公司发放贷款人群中，包括银行贷款无法覆盖的个体商户。也就是说，该消费金融公司不单单是一个消费金融公司，更是一个贯通整个产业的产业链金融公司。 赵国庆表示，按照公司规划，马上消费金融公司今年的业务目标是先做到15亿元，而明年规模则将迅速翻番至30亿，之后每年都将保持50%以上的复合增长率。他表示，新公司将争取用8年左右的时间，实现业务规模上千亿，成为国内消费金融公司中的领军企业。 一体化，未来值得期待 从某个角度来看，目前金融已经成了百货业转型的重要方向。比如2013年广州百货成立小贷公司，以及广州友谊收购越秀金控，百货都在寻找零售业之外的业绩增长点。 越秀证券分析师李尚伟分析认为，“金融的前景良好，广州百货的小贷公司的贷款年利率达到20%，但目前百货行业的毛利率平均仅为17%到18%，明显比百货业赚钱。” 当然，专注于零售业的百货要在金融领域有所作为，也存在一定的难度。毕竟，金融和百货是不同的领域，操作手法区别很大。百货转行金融首先需要的是资金、经验和技术，以及风险控制能力。 不过，重庆百货显然经过充分的准备。 首先，新公司具有其他公司难以比拟的团队和人才优势。公司筹备组组长赵国庆此前担任京东集团副董事长兼首席战略官，预计后续将任马上消费金融总裁。据了解，赵国庆已组建起了产品开发、数据分析、风险控制等方面具有丰富经验的管理团队，而团队中的关键人才，都是赵国庆一对一邀约。 其次，马上消费金融公司的股东组合优势突出，既有国有公司，又有民营企业，可充分发挥国企股东的经营规范性，又兼具民营企业的灵活性。股东涵盖银行、保险及批发零售等领域，是我国消费金融公司首创的股东行业结构，既能产生良好协同效应，又将为每一类股东的转型升级发挥效力。而这些股东既有全国性的阳光保险，又有西南的重百、重庆银行，华北、西北和东南的物美，以及江浙的小商，为公司发展提供了资金、用户、数据和品牌保障等资源。此外，以北京秭润为代表的互联网公司和传统行业的股东结合形成了线上和线下结合的较好模式。 重庆百货作为马上消费金融的主发起人，将是未来该业务成长的主要受益方。在这种情况下，新公司和重庆百货的未来，值得期待。