QE3长期利好地产股
东地产 王戈 报道
北京时间9月14日,美国推出第三轮量化宽松货币政策(QE3)。美联储此次用意明确,全力压低按揭利率以促使美国房地产市场的复苏。尽管A股市场短期表现仍然疲软,但QE3将长期利好地产股。
美联储称本月起以每月400亿美元的规模逐月购买按揭抵押证券(MBS),并将一直延续该购买计划直至就业市场得到明显恢复。美储联无上限购买的规模和时间史无前例,这无疑将推升资产价格,由此带来的过量流动性也有望重新回流新兴市场,人民币兑美元将重拾升势,作为人民币资产的房地产将重新得到关注。尽管国内市场表现乏力,但随着时间的推移,资产要素价格上升背景下,房价易涨难跌。
国内市场方面,楼市“金九”成交量和价格相对稳定,未来出台更严厉调控措施概率不大。与此同时,随着“十八大”临近,房地产业有可能被重新定位,一旦行业被纳入顶层设计,楼市可能被重新激活,而地产股投资极可能否极泰来。
不过,期待行业性的全面放松并不现实,结构性的机会相对而言更为可靠。基于上述判断,投资策略上,应选择产品结构附合政策导向,或者受益于保障房建设的品牌企业,如万科为代表的地产龙头;同时应考虑能够路跨越传统和新兴产业的地产产业链子行业,比如节能环保的新型建材。
总的来说,在QE3的长期利好作用下,对地产股的投资无须过分悲观,选择好的投资标的,紧密跟踪政策动向,是投资的首选策略。
投资组合最佳表现股点评
世荣兆业 相对收益率9.28%
投资分析:区域型地产公司,业务集中于珠海,土地储备丰厚且成本低廉,毛利率能保持50%以上;二级市场上走势强劲,有持续上行动能。
银基发展 相对收益率8.31%
投资分析:公司业务涉及商业地产、住宅开发、酒店运营、物业和产业投资等,公司土地储备丰富,具多重投资题材,二级市场表现强于大势。
海螺型材 相对收益率0.86%
投资分析:公司在节能建材上具有先发优势,附合建筑节能的国家产业导向,大股东为海螺集团,实力雄厚。公司业绩大幅增长,市场表现可期。
利源铝业 相对收益率0.73%
投资分析:公司生产的建筑型材广泛运用于房地产业,并进入多个保障房项目。业绩增长稳定,是跨越传统与新兴产业的优质股。
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