□文/周德文（温州中小企业发展促进会会长 中国中小企业协会副会长）

　　 名不正言不顺的民间金融频频游走在风口浪尖，2011年尤其为甚。

　　 从总体上看，民间金融与官方银行形成良性的互补式竞争，分散、机动、灵活的民间金融，为官方银行的市场盲点——主要为中小企业，提供了大量发展资金。

　　 以温州模式为例，在温州民营企业的资金来源中，民间借贷占了民营企业资金来源的30%~40%。根据中国人民银行温州市中心支行的一份名为《温州金融业发展报告》的研究报告显示，温州民间金融市场约占全社会金融市场份额的20%。在上世纪90年代中期，温州民间金融鼎盛时期，民间金融的融资规模增长甚至超过银行借贷。

　　 不过，民间金融也有其风险性。民间资本由“体外循环”进入民间金融，仍然徘徊在金融宏观调控之外。不规范的运作机制以及内在高风险的无限释放性，导致金融秩序混乱。由于民间借贷没有正式的“身份”，得不到法律保护，使得民间借贷的利率普遍较高。近一年来，企业普遍缺钱，利率更加有恃无恐，6分到8分是普遍现象，个别短期拆息中甚至出现0.1元、0.15元的利息。

　　 如果说民间金融只是对其草根化、非正式的一种描述，那么高利贷的高上镜率，则表达了人们对部分民间金融渐开出高利贷“恶之花”的嫉恶如仇。

　　 到2011年，部分地区的民间金融发展到几近失控的地步：一方面由于银根紧缩，市场对资本的需求激增，出现“钱荒”；另一方面，中国实业的利润越来越薄，导致大量具有逐利天性的民间资本逃离实业，寻找新的出口。此时利润相对丰厚的能源、矿产、金融等领域，政策玻璃门太高，民间资本望而却步；房产调控如同紧箍咒，民间资本不敢贸然进入；股市接连唱衰，漫漫熊市似乎看不到尽头……投资的路越走越窄，利息高的“炒钱”就成了很多民间资本觊觎的“财源茂盛”之地。

　　 与其他投资相比，“炒钱”来钱快而容易，为暴利行业。为利润诱惑，再加之“赌性”泛滥，越来越多的人加入借贷人的行列，同时借贷范围逐渐突破熟人圈子，借贷链条的稳固性越来越差。

　　 从小了看，民营企业尤其中小企业是高利贷的主要借贷者，对于他们，高利贷是毒药，畸高的利息远远超出他们的承受力。2011年下半年，“跑路”、“破产”、“自杀”、“索债”此类直指高利贷“罪行”的词语，如潮水般袭来。到底有多少企业破产和停工？具体数字不得而知。社会舆论关注的影响力较大企业已不在少数，尚有很多小微企业根本不在统计范围之内。

　　 往大了说，大量民间游资从实体经济抽离，说明中国也出现了实体“空心化”的苗头。2008年的金融危机以及至今仍未落下帷幕的欧洲债务危机，很大部分原因在于金融服务业发展过快，大量制造业外迁，导致实体“空心化”，一旦金融链条出现断裂，经济就出现萎靡不振。

　　 在这种情况下，一方面要积极采取措施，鼓励民间资本回归实业；另一方面，还要实施金融改革，规范民间金融的发展。而建立与民营经济发展相适应的民间金融体系，正是放开金融管制、实施金融改革的重要组成部分，既有利于实现中国金融的多样化，又有利于实现实体经济的回归，更有利于塑造更为公平合理的金融环境。

　　 因此可以说，国务院批准在温州设立金融综合改革试验区，拉开了中国金融改革的序幕。